城商行美元存款利率插水 「4 字頭」 直降至 「2字頭」

近期，杭州銀行、南京銀行、江蘇銀行等多家城商行接連下調美元存款利率，下調後利率普遍從此前的「4字頭」降至「2字頭」「3字頭」。

2月12日，南京銀行一名工作人員對貝殼財經記者表示，南京銀行2月8日起調整美元存款利率，3個月和1年期分別下調至2.1%、2.5%，較此前利率「腰斬」。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對貝殼財經記者表示，去年9月份美聯儲開始降息，三次下調聯邦基金目標利率1個百分點。市場對美聯儲後續降息有較高的預期，面對美聯儲降息，銀行下調美元存款利率以穩定負債成本。

城商行美元存款利率降至「2」字頭  

當前，各個銀行美元存款利率參差不齊，工商銀行、農業銀行、建設銀行等國有行美元存款利率普遍在2%-3%，除了本次下調美元存款利率的城商行，另有城商行美元存款利率低至「1字頭」。

2月12日，貝殼財經記者從杭州銀行網點獲悉，杭州銀行美元存款產品百盈存款利率在本週進行了下調，由「4字頭」下調到「3字頭」，且出現利率「倒掛」。其中，存款100美元-8000美元3個月、6個月、13個月利率分別是3.45%、3.25%、3.1%；存款10萬美元以上3個月、6個月、13個月利率分別是3.65%、3.45%、3.3%。杭州銀行工作人員表示，「存款期限越短，利率越高。」

江蘇銀行也於近日下調了美元存款利率，江蘇銀行網點工作人員稱，此前美元存款利率都在4%以上，但目前該行美元存款5000美元起存，1年期存款利率最高為3%，其次是6個月、3個月，分別是2.7%、2.5%。

不過，亦有城商行並未參與本次美元存款利率調降。天津銀行網點工作人員表示，近期該行美元存款利率並未調整，利率水平一直較低。13個月、18個月、30個月期限美元存款利率分別是1.65%、1.8%、2.0%。

對於本次城商行接連下調美元存款利率，招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼稱，一段時間來，由於美國聯邦基金利率較高，美元存款利率高企，美元存款及掛鉤美元利率的理財產品被投資者選擇。儘管2024年美聯儲已經降息三次，但美元利率仍然處於高位，因為與之掛鉤的相關產品收益仍然較高。

董希淼進一步指出，城商行作為銀行業的「夾心層」，品牌形象、機構網點弱於大型銀行和股份製銀行，但體制機制靈活性不如農商銀行，因此往往以較高的存款利率來吸引客戶。在息差壓力較大的情況下，下調美元存款利率，既順應了美聯儲降息的趨勢，也有助於優化存款結構、降低負債成本。

盤古智庫的高級研究員餘豐慧則稱，城商行下調美元存款利率主要是因為美聯儲加息週期可能接近尾聲了，市場對美聯儲降息有一定預期。且國內美元流動性有所改善，銀行不再需要較高成本地去吸收美元存款增加自身的經營壓力。

餘豐慧也指出，美元存款利率下調確實能降低銀行負債成本，從正面看，銀行的資金成本下降後，開展其他業務利潤空間更大了，或可更靈活地定價部分貸款產品。不過，若此前吸引了一批高利率美元存款客戶，隨著利率降下來了，或將面臨客戶流失或者資金轉移的壓力。

投資者應考慮彙率波動風險

「美國通脹再度爆表，並打擊了市場的降息預期。1月核心 CPI 環比上升0.4%，高於市場預期，加上鮑維爾近期在國會聽證中表示‘不急於降息’，市場再度推後今年的降息時間點，且大約只會降息1次。」

國泰君安證券研報指出，整體美債收益率上升了7-8個基點，但美元指數和美股並沒有大的波動。今年以來，美元和美債利率並沒有如預期中上行，反而出現了一定的回撤，納指表現尚可，但也似乎沒有預期中強勁。

對於投資者而言，董希淼認為，2025年，雖然美國可能放緩降息步伐，但仍然可能降息多次。隨著美國步入降息週期，商業銀行將繼續下調美元存款利率，美元理財產品投資價值或將相應下降。

「美元存款利率和美元理財收益率相對較高，投資者可以根據自身情況，從資產配置多元化的角度考慮合理配置。」婁飛鵬也表示，考慮到經濟、地緣政治等因素，美元彙率後續存在波動的風險，投資者在投資美元產品時，需要綜合考慮利率波動、彙兌風險以及美元存款實際收益等因素。

餘豐慧稱，在美元定存利率下行趨勢下，投資者需重新評估美元資產配置，美元或可考慮投資美元債券，尤其是評級較高的企業債或者政府債，關注QDII基金里投向全球市場的、以美元計價的產品，根據自己的風險承受能力來選擇。

新京報貝殼財經記者 徐雨婷 編輯 陳莉 校對 柳寶慶