信用卡「炒金」刷30萬賺數萬 黃金大漲下的「套利遊戲」

「黃金跌就刷信用卡買，黃金漲就賣掉，空手套白狼。」

金價屢創新高，在高回報率的誘惑下，刷信用卡「炒金」的現象出現。消費者李濤透露，去年底刷信用卡買了30多萬元黃金，按702元/克的價格賣了一半，賺了幾萬元。

高回報率往往伴隨著高風險。今年3月，興業銀行、江蘇銀行先後發佈公告提示，信用卡「炒金」不僅違反信用卡使用規定，更存在巨大資金風險，若黃金價格波動導致虧損，持卡人需自行承擔價差、手續費等成本，並可能因逾期還款產生透支利息及不良信用記錄。

招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼指出，對持卡人而言，通過信用卡「炒金」是一種違規行為，嚴重的話可能涉嫌違法。銀行一定要做好風險防控工作，特別是要合理核定信用卡額度。

「炒金」投機者湧現

刷信用卡、消費貸買金有人轉手賺幾萬元

2月金價波動走高，進入3月，黃金價格突破3000美元/盎司關口後，站上了3100美元/盎司以上，不斷刷新紀錄。4月2日，COMEX黃金盤中觸及3167美元/盎司，倫敦金現貨價格盤中觸及3135.55美元/盎司。

金價持續走高吸引一批投機者的目光。

今年2月，李濤在社交平台發帖稱，去年底刷信用卡買了30多萬元黃金。對此，有網民算了一筆賬，「年前平均金價603元/克，應該是買了500克。如果現在賣掉，按目前回收金價，應該賺了4萬元出頭，半個月利息2000多，盈利3萬多元。」

李濤對貝殼財經記者透露，信用卡過了還款期才要利息。去年底刷信用卡購入的實物黃金，按702元/克的價格賣了一半，賺了幾萬元零花錢。

「我一直這麼做的，我是刷信用卡。好幾張卡倒著來，快到還款的時候就賣一部分還款。」黃露對貝殼財經記者直言，刷信用卡買金能賺到錢，具體方式是在金價低位時刷信用卡買入實體黃金，等金價漲起來再回收賣掉。

不僅刷信用卡「炒金」流行，貸款買金的人也很多。

「今天看閃電貸給了一個2.68%的優惠券，按兩年選擇等額本息來算，利息是5687元。淺看了一下今天水貝銷售金價是685元/克，20萬元可以買292克黃金。兩年內只要回收價漲到705元/克，那就是不賺不虧，只要兩年里回收價超過705元/克，那就是無本買賣，純賺。」3月13日，有網民稱。

「我用借唄和信用卡買的，已經把一年的利率（利息）賺出來了。」張麗向貝殼財經記者透露，買克重合適的實體黃金，回收都是按大盤價減一點。不過，不同種類貸款利率存在差異，另一名消費者林芸並不建議貸款買金，林芸稱，她用借唄的錢買了10萬元黃金，現在連本帶利還掉還能掙點。但利息高，不划算，折騰半天賺幾十塊錢。

信用卡「炒金」風險大

監管壓實銀行責任 專家建議儘量減少多頭授信

「信用卡可以用於購買實體黃金，但不允許套現。」興業銀行工作人員對貝殼財經記者表示。

根據《關於進一步促進信用卡業務規範健康發展的通知》，銀行需建立交易監測機制，通過商戶類別碼（MCC）識別黃金交易等非消費行為，並及時攔截異常交易。且銀行需對信用卡資金實際用途進行穿透式管理，確保資金不流入投資領域。

陝西富能律師事務所律師付鵬指出，銀行有義務通過公告、短信等方式向持卡人明確信用卡使用範圍，應當定期開展合規培訓，確保內部風控策略有效執行。若因監測缺漏導致資金違規流入限制領域，銀行可能面臨行政處罰。

針對通過各種「炒金」「搶金」「套現」等各種手段誘導持卡人進行信用卡「炒金類」投資現象，已有銀行出手。

今年3月，興業銀行、江蘇銀行均對信用卡資金用途規範進一步明確，信用卡僅限於持卡人日常消費使用，不得將信用卡資金以任何形式投資於理財領域，包括但不限於黃金等投資性貴金屬、股票、基金等。

江蘇銀行稱，該行會根據監管規定和風險管理需要適時調整相關限制類領域範疇及交易限額，如持卡人信用卡交易出現監管限制行為或該行認定的風險特徵時，可能會導致交易失敗。該行有權採取包括但不限於提醒、降額、限制交易、限制分期、要求提前還款等風險管控措施。

興業銀行、江蘇銀行均提示，銀行有權採取包括但不限於提醒、降額、限制交易、限制分期、要求提前還款等風險管控措施。為確保消費者的資產安全，請合理規劃信用卡使用，避免「炒金」等違規行為。

如何避免信用卡「炒金」套現行為？董希淼認為，銀行要儘量減少多頭授信，嚴控過度授信，從源頭上減少用戶過度透支的可能性；加強商戶管理，從源頭上減少信用卡違規透支、套現現象。對持卡人違規套現行為，也應及時採取降額、停卡等措施加以防控。

付鵬律師提出，對違規用卡行為，銀行應依據監管要求採取降額、限制交易、止付賬戶等措施，必要時可要求提前還款。銀行需建立異常交易預警系統，例如對頻繁大額黃金交易或高頻率套現行為進行標記和攔截。

付鵬律師進一步表示，信用卡「炒金」的違規性不僅體現在違反銀行合約和監管規定，還可能觸及刑事責任。對銀行而言，需強化技術監控與合規管理，避免因管控不力承擔法律責任；對持卡人而言，應避免投機性操作，合理使用信用卡，防範法律與信用風險。

「含金」理財火熱

投資者需合理控制倉位，理性投資

信用卡「炒金」雖被銀行明令禁止，但金價走高仍讓「含金」理財火熱。

「對個人投資者而言，投資黃金的方式、產品多種多樣，除了購買黃金主題理財產品、實物黃金之外，還可以投資賬戶黃金（即「紙黃金」）、黃金ETF以及黃金相關的股票。」董希淼表示。

上週貴金屬價格繼續維持強勢運行，國際金價站上3100美元/盎司，再創歷史新高。金源期貨分析師指出，市場對美經濟的滯脹擔憂上升，推動避險情緒攀升，支撐貴金屬價格繼續走高。

中信建投研報也指出，由於擔心美國總統特朗普公佈對等關稅可能引發全球貿易戰，避險需求激增是推動金價強勢的主因。2月美國個人支出PCE價格指數上漲0.4%，高於預期，不改2025年美聯儲利率降低50基點的預期，但關稅導致通脹居高且對經濟增長構成風險，類滯漲的情形演繹也利好金價。此外，央行強勁購買形勢不減，金價難言見頂。

在金價波動的背後，「含金」理財風險依舊存在。盤古智庫高級研究員餘豐慧表示，雖仍有分析認為在不確定性增加的情況下，黃金作為避險資產可能繼續受到青睞，存在進一步上漲的可能性。然而，這也伴隨著價格回調的風險。

今年3月，由於國內金價波動較大，多家銀行上調黃金積存金起購門檻，其中，寧波銀行將積存金起購金額由700元調整為800元；工商銀行將如意金積存業務最低投資額（即積存起點金額）由650元上調至700元。

董希淼指出，2025年處於高位的黃金價格波動將加劇，投資者要從自身風險偏好、投資需求、投資能力等出發，做好適合個人和家庭的資產配置。

3月18日，上海黃金交易所發佈的《關於做好近期市場風險控制工作的通知》稱，近期貴金屬價格持續大幅波動，市場風險加劇。請各會員單位做好風險應急預案，維護市場平穩運行，提示投資者做好風險防範工作，合理控制倉位，理性投資。

（李濤、黃露、張麗、林芸均為化名）

新京報貝殼財經記者 徐雨婷 編輯 陳莉 校對 楊利