貝殼財經·中誠信指數月報：指數延續正收益，多隻個股漲超20%

5月20日，貝殼財經·中誠信美麗中國ESG指數（下稱「美麗中國ESG指數」）、貝殼財經·中誠信碳中和100指數（下稱「碳中和100指數」）第28期月報出爐。

2025年2月25日-2025年3月25日，A股三大股指呈現分化走勢，且市場波動顯著。美麗中國ESG指數和碳中和100指數均產生正收益，分別為0.63%和4.43%。

上次月報期間（2025年1月27日-2025年2月25日），A股三大指數探底回升，美麗中國ESG指數和碳中和100指數同樣產生正收益，分別達到4.97%和3.07%。

在2022新京報貝殼財經夏季峰會上，貝殼財經與中誠信集團聯合開發ESG與雙碳系列數據產品，囊括美麗中國ESG指數、碳中和100指數，以及企業ESG評級數據庫。旨在成為上市公司ESG發展的晴雨表，也是助力投資人進行可持續投資決策的重要參考，可有效助力資本市場可持續發展，為表現優秀的公司創造更好的融資環境。這一報告於每月定期發佈，供市場參考。

兩大指數實現正收益，碳中和100指數領跑

本月權益市場整體表現一般，CCX1800指數收益-0.46%，CCX1800是滿足中誠信指數可投性定義且市值排名在前1800名的股票，該指數相對更能表徵當月市場整體表現。

2025年2月25日-2025年3月25日，A股三大股指呈現分化走勢，且市場波動顯著。整體來看，美麗中國ESG指數與基準指數點位變化、收益率變化均具有一定較強的正相關性，本次月報期間，美麗中國ESG指數收益0.63%，碳中和100指數收益4.43%。

本次月報利用中誠信股票風險模型，對美麗中國ESG指數與碳中和指數持倉進行歸因分析，內容包括組合和主動收益部分的風格暴露和收益歸因。

美麗中國ESG指數相對於基準，超配了中市值、賬面市值比、高盈利和成長因子。行業上超配了公用事業、輕工製造和化工等行業，低配了非銀金融、計算機、銀行等行業。較上次月報而言，機械設備和汽車行業的超配程度有所增加，公用事業、醫藥生物和建築材料等行業的超配程度有所降低。食品飲料、電子、銀行等行業低配程度有所增加，家用電器、非銀金融和傳媒等行業的低配程度有所降低。

月報指出，碳中和100指數相對於基準超配的有色金屬、鋼鐵、採掘和低配的電子行業貢獻了主要的正收益；指數相對於基準低配的電氣設備、國防軍工、食品飲料、銀行行業產生了主要的負收益。

北新建材漲超40%，長江電力跌兩成

本次月報公佈了美麗中國ESG指數和碳中和100指數的成分股表現情況。

在美麗中國ESG指數漲幅榜上，北新建材以40.31%的漲幅領先，其次是白雲山上漲23.48%、宏發股份上漲21.36%。航發控制、聞泰科技漲幅也均超20%。

對於碳中和100指數而言，騰遠鈷業以23.48%漲幅位列第一，其次是凱盛新能、海油工程、廣大特材、八一鋼鐵，漲幅分別為21.03%、20.79%、20.73%、20.19%。

從跌幅上來看，美麗中國ESG指數較碳中和100指數上榜成分股跌幅更大。長江電力、口子窖、伊利股份、京東方A、中國電信位列美麗中國ESG指數跌幅前五名，跌幅在17%-24%；金力永磁、中鐵裝配、金圓股份、杭鋼股份、英科再生則跌入碳中和100指數榜單，其中，金力永磁跌幅達13.74%。

自2022年8月新京報貝殼財經夏季峰會以來，貝殼財經與中誠信集團聯合開發的ESG與雙碳系列數據產品於每月定期公佈。其中，兩隻指數均具備較為廣泛的行業覆蓋度以及較好的市值投資容量，指數走勢除了反映相關上市公司的證券表現之外，還側面反映出我國企業踐行ESG理念和對碳中和目標的實施情況，展現出上市公司在推廣ESG和推動碳中和過程中發揮的引領示範效應。

美麗中國ESG指數選樣範圍覆蓋全A股，遴選出ESG表現領先且具備低估值、低波動、高盈利、高成長和高分紅等特點的上市公司。碳中和100指數在中誠信綠金科技（北京）有限公司碳排放管理評分覆蓋的A股證券範圍內，從低碳和高碳兩個維度，選取出在綠色低碳領域處於領先地位和在高碳領域減排表現突出的代表性上市公司。該指數選擇碳排放得分排名前100的股票作為樣本，並對高碳和低碳屬性證券進行1:2的權重配比。

值得一提的是，碳中和100指數的樣本既包括光伏、新能源汽車、鋰電等綠色低碳領域龍頭股票，也包括煤炭、化工、建築等高碳領域碳排放得分靠前的股票。

新京報貝殼財經記者 徐雨婷

編輯 王進雨

校對 柳寶慶