新聞多一度丨LPR和存款利率調降 會如何影響你的「錢袋子」？

2025年5月20日，中國人民銀行宣佈下調貸款市場報價利率（LPR）10個基點，這是今年以來LPR首次下降。同日，多家銀行宣佈下調人民幣存款掛牌利率，這將對你我的生活有什麼影響？你的房貸、存款會如何變化？

LPR和存款利率同步下行 進一步降低實體經濟綜合融資成本

5月20日，新一期貸款市場報價利率（LPR）出爐。當日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，1年期LPR降至3%，5年期以上LPR降至3.5%，均較上一期下降10個基點，兩品種均較此前下調10個基點，這是今年以來LPR首次下降。

LPR，即貸款市場報價利率，由各報價行按公開市場操作利率加點形成的方式報價，由全國銀行間同業拆借中心計算得出，為銀行貸款提供定價參考。目前，LPR包括1年期和5年期以上兩個品種。

影片來源：新華社

LPR年內首降，將進一步降低企業、居民融資成本，提振市場信心。

同日，多家銀行宣佈下調人民幣存款掛牌利率。5月20日，六大國有銀行、招商銀行等多家銀行再度下調了存款掛牌利率。上述銀行的1年定期存款掛牌利率首次跌破1%；3年及5年定期存款利率均下調了25個基點。不僅如此，部分銀行還調整了大額存單等存款產品的掛牌利率。

市場對此次存款利率下調早有預期。5月7日，中國人民銀行行長潘功勝在國新辦新聞發佈會上宣佈下調政策利率0.1個百分點，將通過利率自律機制引導商業銀行相應下調存款利率。

一般而言，存款利率下調沿著大型商業銀行、股份製商業銀行、中小銀行的路徑來傳導。市場人士普遍預期，未來將有更多的中小銀行跟進下調存款利率。

專家認為，LPR和存款利率同步下行，有利於保持商業銀行淨息差的穩定，將有效降低實體經濟綜合融資成本；預計年內LPR報價仍有下行空間。

LPR、存款利率下調會如何影響你的「錢袋子」？

【關於房貸】

首套房貸款利率將進入2字頭，購房門檻在降低

LPR下調後，意味著新增和存量房貸利率均將有所下調。新京報貝殼財經記者計算，100萬元房貸，貸款期限為30年，按等額本息還款，在加點情況不變的前提下，LPR下調10個百分點意味著月供每月可減少54.88元，利息共計減少約1.98萬元。而存量房貸利率將在銀行房貸客戶下一個重定價日時進行調整。

「雖然只降息了10個基點，但對於房地產市場來說意義很大，在3字頭徘徊了接近一年之後，本次降息意味著全國的首套房貸款利率將進入2字頭。」中原地產首席分析師張大偉表示。

張大偉稱：「看似每月節省的金額並不多，但在長達30年的還款週期中，累計節省的利息支出相當可觀。」他表示，許多原本因利息望而卻步的潛在購房者，在利率下降後，購房計劃變得更加可行，購房門檻也在無形中降低。

另外，本次LPR下調也將帶動存量房貸利率下調，在房貸利率重定價日後，存量房貸利率可跟隨下調，降低已購房居民還貸壓力。

上海易居房地產研究院副院長嚴躍進認為，疊加過去曆次LPR的降息操作，其對於購房消費的成本下降具有積極作用。

「此次LPR降息10個基點，充分說明一攬子金融支持政策下貨幣政策和信貸政策進一步寬鬆，亦進一步降低了中長期資金的借貸成本。降息政策對於房貸成本有進一步下調的積極作用，亦有助於進一步促進住房消費需求的釋放。」上海易居房地產研究院副院長嚴躍進分析表示。

公積金貸款利率、LPR均下調，購房成本再下降

除了本次LPR的下調，住房公積金貸款利率在5月7日也曾下調0.25個百分點，5年期以上首套房利率由2.85%降至2.6%。對此，中指研究院政策研究總監陳文靜表示，對於部分城市而言，釋放了公積金貸款利率與住房商業貸款利率之間的利差空間，有利於住房商業貸款利率的進一步調整優化。

目前全國層面首套、二套房貸利率政策下限均已取消，多個城市首套房貸利率已降至3.0%左右的歷史最低水平。在陳文靜看來，此次5年期以上LPR下調，有助於引導各地房貸利率進一步下行，繼續降低購房者的置業成本。

以北京為例，此前執行首套、二套房貸利率分別為3.15%（LPR-45BP）、3.35%（五環外，LPR-25BP）/3.55%（五環內，LPR-5BP），此次調降後，北京首套、二套房貸利率有望分別調整為3.05%（LPR-45BP）、3.25%（五環外，LPR-25BP）/3.45%（五環內，LPR-5BP），其中，首套以及五環外二套房貸利率均降至歷史最低水平。

整體來看，陳文靜分析認為，住房公積金貸款利率下降以及本次5年期以上LPR的調降，將進一步降低購房者的購房成本，支持居民住房需求釋放，對鞏固房地產市場穩定態勢將發揮積極作用。另外，預計未來更多資金支持房地產的政策有望繼續落地，如與現房銷售配套的金融政策、給予城市更新配套資金支持等。

【關於存款】

銀行調降存款利率 有助於穩定息差

銀行存款利率已經處於較低水平，但為何此時銀行仍進一步下調存款利率？對此，多位業內人士指出，這有利於銀行穩定息差水平、為信貸利率的下行騰挪空間。

上海金融與發展實驗室副主任董希淼認為，下調存款利率、壓降負債成本，有助於銀行保持息差基本穩定，提升穩健發展能力。同時，隨著居民住房貸款、消費貸款利息支出減輕，居民消費意願和能力將進一步提升，可以有效促進房地產市場止跌回穩，也有助於提振消費、擴大內需。

事實上，貸款市場報價利率（LPR）的下調，也對銀行存款利率下探起到帶動作用。根據存款利率市場化調節機制，存款利率要與1年期LPR和10年期國債收益率掛鉤。5月20日，新一期LPR降低10個基點。

民生銀行首席經濟學家溫彬表示，此次存款利率下調幅度大於LPR降幅，也有助於降低銀行負債成本，為LPR報價的下調創造空間。

東方金誠首席宏觀分析師王青預計，此次六大行下調存款利率並帶動其他商業銀行跟進調整後，將帶動整體存款利率下調0.11-0.13個百分點，基本能夠覆蓋本次LPR報價下調帶動各類貸款利率下行對銀行資產端收益的影響，穩定銀行淨息差。

資料來源：中國人民銀行、新華社、央視新聞、新京報

編輯 常江

設計 盧子雄

校對張彥君