股份行存款利率也下調：存款「搬家」 理財、保險接住溢出資金

繼國有大行之後，多家股份製銀行跟進下調了存款利率。5月21日，貝殼財經記者統計，目前已有10家股份製銀行調降了銀行存款掛牌利率。

「現在的利率太低了，我已經將資金轉移到了銀行理財了。」家住北京的張梵告訴貝殼財經記者，以前覺得2.5%的利率太低了，但現在這樣的利率已經算很難找了。由於銀行存款的利率過低，她已將近期剛剛到期的存款全部買了理財產品。

銀行存款正面臨「螞蟻搬家」，從銀行存款出走的投資者並非張梵一人。有銀行理財經理告訴貝殼財經記者，現在前來銀行存款的客戶越來越少，取而代之的是保險和銀行理財。

業內表示，靜態地看，如果單家銀行出現存款流失，那肯定是會導致流動性緊張的。但真實世界的運行沒有這麼簡單。在有效需求不足的情況下，中小銀行存款流失反而會緩解大型銀行的流動性，並使全市場流動性緩解。

多家股份製銀行跟隨降低存款利率招商銀行1年定期跟調破1

5月21日，貝殼財經記者統計，已有10家股份製銀行已經或即將降低存款掛牌利率。其中，1年、2年定期存款的掛牌利率普遍下調15個基點，3年、5年定期存款的掛牌利率則均下調了25個基點。

此次調整中，招商銀行的存款掛牌利率與國有銀行保持同步。調整後，該行1年定期存款掛牌利率降至0.95%，首次跌破1%。2年、3年5年定期存款利率分別降至1.05%、1.25%和1.30%，是股份製銀行存款掛牌利率最低的銀行。

其餘9家銀行1年定期存款掛牌利率均下調至1.15%。2年、3年、5年定期存款掛牌利率下調後則不盡相同。以3年定期存款為例，平安銀行、興業銀行、光大銀行、浦發銀行、民生銀行、廣發銀行、華夏銀行均將掛牌利率降至1.30%，中信銀行調整後為1.25%，浙商銀行則為1.55%。

上海金融與發展實驗室副主任董希淼表示，不同的商業銀行由於市場競爭、客戶定位、負債結構等因素有所不同，因此調整存款利率的節奏、幅度各有不同。

值得注意的是，在掛牌利率降低之後，銀行發行的存款產品的利率也將會隨之進行調整。

「我們已經下調了存款掛牌利率，但現在一些存款產品的利率還沒有進行調整。」有股份製銀行人士表示，在掛牌利率調整後，各類銀行存款產品、大額存單等利率也將跟進下調。如3年定期存款產品的利率可能將降至1.75%左右。

儲戶「放棄」存款銀行理財、保險成為替代品

「存款利率實在是太低了。」在銀行調降存款之後，社交平台上儲戶對於當前存款利率一致評論。儘管一些儲戶依然堅持尋找較高收益的中小銀行存款產品，但也有儲戶正在退出存款隊伍。

張梵告訴記者，5年前，她在東區地區某民營銀行的存款利率達到了4%以上。「這樣的利率早已絕跡。現在2.4%的利率都算高的，我很慶幸當初買上了高利率的存款產品。」

張梵算了一筆賬，20萬元在兩年前可以獲得3%左右的3年定期存款利率，而如今卻只有2%左右。這意味著3年存款利息將減少2000元。

不過，讓張梵苦惱的是，她當初的高息存款逐漸到期，當前的存款利率已無法接替過去的高息。放棄存款、轉戰銀行理財，成了她不得不做的選擇。

「銀行理財我也只選擇風險較低的產品。」張梵說，即便是風險等級為R1的零錢理財，收益也相對存款利率較高。而她購買的固收類理財產品，標註的歷史業績也普遍在3%以上。

此外，保險也成了存款的替代產品。一位銀行金牌理財師告訴貝殼財經記者，他的客戶中，近期將到期存款換成保險產品的人居多。由於保險產品預定利率下調晚於存款，因此一些客戶利用這一時間差，購買了上百萬的保險，搶佔較高收益。

董希淼表示，隨著存款利率走低，以及居民預期改善，資本市場、理財市場的吸引力或將進一步增強，這將有助於推動資本市場、理財市場健康可持續發展。

存款利率下調效應將持續傳導

存款利率下調的效應仍在持續傳導中。業內人士預計，未來銀行存款「螞蟻搬家」的現象或仍將持續。

一般而言，存款利率下調沿著大型商業銀行—股份製商業銀行—中小銀行的路徑來傳導。這意味著通常給出更高存款利率的中小銀行也即將調整。而在今年，部分中小銀行已多次下調了存款率。這也意味著未來中小銀行的存款利率優勢也將越來越低。

位於東區地區的某中小銀行人士告訴貝殼財經記者，今年該行已經多次下調了存款利率。當前市場有效貸款需求增長復甦並不理想，對於中小銀行來說，過多的、高成本的存款反倒成了銀行發展的負擔。因此倒不如降低利率、降低負債成本壓力。

不過，當前銀行存款利率下降導致存款流失，從一定程度上來說，反而將對市場流動性的提升有所助益。

國信證券銀行研究院王劍撰文指出，對於銀行而言，並非所有存款類型都是利率敏感型的。由於銀行本身是經營客戶關係的一種業務，在相對穩定的客戶關係下，存款的利率敏感性較弱。隨著利率持續下降，存款財富化是大勢所趨。

「從全國總量上，存款的流失方式，除了取現或彙出境外，其餘方式均是銀行不同負債科目的變換，並不會導致銀行流動性緊張。」王劍指出。

此外，銀行存款利率的調降效應，也正在傳導至理財端。近期，隨著銀行存款利率的調降，多家銀行理財公司也頻頻發佈理財產品的業績比較基準下調通知。據統計，參與業績比較基準調降的產品主要為固收類產品，從公告中透露的調降原因來看，市場底層收益下行是最重要的原因。

董希淼表示，在存款利率和各類資管產品收益率持續下降的情況下，投資者應盡快調整好投資心態，降低對投資收益的預期。總體而言，投資者應平衡好風險和收益的關係，來綜合進行資產配置。如果希望獲得較高收益，那麼應承擔更高的風險；如果不希望承擔較高的風險，那麼應該接受較低的收益。投資者如果追求穩健收益，可以在存款之外，適當配置現金管理類理財產品、貨幣基金以及國債等產品。

新京報貝殼財經記者 薑樊 編輯 陳莉 校對 楊利