事關中小金融機構、消費金融，從政府工作報告解讀金融工作新動向

3月5日，十四屆全國人大四次會議在京開幕。在政府工作報告中，「金融」一詞再次成為高頻詞，不僅連接著民生冷暖與產業脈動，更在多個板塊中被賦予新的使命與期待。

據記者統計，與2025年相同，「金融」在今年的政府工作報告中同樣出現了22次，分佈於「2025年工作回顧」「‘十五五’時期主要目標和重大任務」「2026年經濟社會發展總體要求和政策取向」以及「2026年政府工作任務」四大板塊。其中，以「2026年政府工作任務」板塊提及的最為密集。面對新形勢，今年金融領域的工作任務有了哪些調整？又將如何影響行業發展？新京報貝殼財經記者通過梳理比對近兩年報告內容，並採訪行業專家，為您帶來細節解讀。

充實「工具箱」，地方中小金融機構風險處置迎來多元路徑

在部署2026年政府工作任務時，報告明確提出「充實地方中小金融機構風險處置資源和手段」，並強調要「堅持市場化法治化原則，有序推進高風險機構處置。多渠道加大資本補充力度，穩妥處置金融機構不良資產」。

當前，涉及地方中小金融機構風險處置的手段主要有哪些？

蘇商銀行特約研究員薛洪言告訴記者，當前主要遵循市場化、法治化原則，圍繞地方中小金融機構風險處置，形成自救與他救結合的多元路徑。

從機構層面看，據其介紹，首先強調的就是「股東自救，推動增資擴股、引入戰略投資者」，但是也進行了分類。

「對高風險但有挽救價值的機構，採取兼併重組、省級統一法人整合、委託優質機構託管等方式；而對資不抵債、無救助價值的，則通過存款保險基金接管、市場化收購或破產清算實現有序退出。」薛洪言解釋道。

從資本補充方面看，同樣來自他的介紹，當前地方中小金融機構風險處置的手段，除了發行專項債外，還疊加永續債、二級資本債等市場化工具。

「對於不良資產處置，則綜合運用自主清收、打包轉讓給資產管理公司、債轉股、資產證券化等方式，存款保險基金和金融穩定保障基金按市場化規則提供流動性支持，同時強化央地監管協同與早期風險預警。」他補充道。

2025年政府工作報告首次明確了地方中小金融機構風險處置的方向，即「按照市場化、法治化原則，一體推進風險處置和轉型發展，綜合採取補充資本金、兼併重組、市場退出等方式分類化解風險。」

對比來看，如果說2025年的重點是確立地方中小金融機構風險處置方向和路徑，那麼2026年的工作任務則更側重於「充實」資源和手段。未來，我們將看到哪些具體的資源和手段被進一步運用？

薛洪言認為，未來的方向將是構建一個中央統籌、地方主導、市場參與的長效機制。在資源層面，有望進一步增厚存款保險基金和金融穩定保障基金的規模，推動地方中小銀行專項債發行常態化。同時，鼓勵省級政府牽頭設立區域性風險處置基金，並吸納社會資本參與其中。在手段層面，可以考慮的思路包括「賦予存款保險機構更強的前置介入權」以及「進一步完善金融機構的司法破產程序」等。

記者注意到，目前由省級政府牽頭設立區域性風險處置基金，尤其是引入社會資本的模式，在實踐中尚不多見。

加力支持擴大內需與降低中間費用，金融機構面臨雙重考驗

2025年底召開的中央經濟工作會議將「堅持內需主導」列為2026年八大重點任務之首，明確提出要「深入實施提振消費專項行動」「釋放服務消費潛力」。數據顯示，2025年前三季度，內需對經濟增長的貢獻率達到71%，顯示出提振消費政策的顯著成效；然而，接近年末的幾個月，消費和投資增速有所放緩。這意味著持續加力擴內需仍是當務之急。

在今年的政府工作報告中，「2026年經濟社會發展總體要求和政策取向」板塊明確提出，要「引導金融機構加力支持擴大內需、科技創新、中小微企業等重點領域」。那麼，若要「加力」支持擴大內需，金融機構手中還有哪些「工具箱」可用？

對此，博通諮詢首席分析師王蓬博向記者表示，金融機構可以更多依託結構性貨幣政策工具，加大對居民消費以及重點消費領域和薄弱環節的信貸投放。例如，可以加大對汽車、家電等大宗消費的信貸支持力度。同時，可以通過加強財政與金融的協同，利用貸款貼息等方式降低實際融資成本，並積極創新能夠適配線上線下各類消費場景的金融產品，從而提升金融服務的精準性和可得性。

在加力支持擴大內需的另一面，政府工作報告也對金融機構提出了規範要求，明確提出要「規範信貸市場經營行為，降低融資中間費用」。以消費金融領域為例，這意味著金融機構必須做出哪些新的調整？

王蓬博認為，首先需要釐清概念。「我個人的理解，這裏的‘中間費用’是指信貸過程中，除本金和利息外，借款人實際支付的各類附加成本，包括擔保費、服務費、諮詢費、保險費、賬戶管理費、第三方渠道推薦費、助貸平台分潤等，當然也包括現實中可能存在的以會員費、評估費等名義收取的其他費用。」據其介紹，這些費用通常不計入貸款合約標明的利率，但會顯著抬高實際融資成本。

監管層將「中間費用」納入統一治理範疇，這種穿透式監管思路，在王蓬博看來，顯示出當前金融監管在精準性和執行力上的明顯提升。「對此，相關消費金融機構應該主動調整收費結構，堅決取消不合理或重覆性的收費項目，減少對多層助貸和導流平台的過度依賴，壓縮不必要的渠道分潤鏈條。同時，要優化內部考核機制，推動獲客與風控能力的內化，從過去依賴高費用覆蓋風險的粗放模式，轉向依靠精細化運營實現可持續展業。」他展開說道。

同樣，薛洪言也指出，對行業而言，「壓縮助貸鏈條」「推行貸款費用清單製，讓收費公開透明」以及「利用數字化手段提升效率、降低運營成本，在合規的前提下實現普惠金融」等已經成為機構合規轉型的方向。

新京報貝殼財經記者 黃鑫宇 編輯 陳莉 校對 趙琳