優化再融資一攬子措施後 海能技術成為北交所首家簡易程序再融資企業

3月16日，北京證券交易所（簡稱「北交所」）上市公司海能未來技術集團股份有限公司（簡稱「海能技術」）發佈公告稱，公司董事會擬提請2025年年度股東會授權董事會以簡易程序向特定對象發行股票，授權期限為公司2025年年度股東會通過之日起至2026年年度股東會召開之日止。

根據北交所相關規則，簡易程序定增具有「小額快速」的特點，審核效率較常規程序有較大提升，有效縮短企業融資週期、降低融資成本。

市場人士指出，海能技術成為北交所推出優化再融資一攬子措施後，首家披露簡易程序再融資相關公告的上市公司，不僅反映了市場對北交所再融資政策的積極響應，也是北交所優化再融資措施逐步落地的有力體現。

海能技術將為北交所公司用好簡易程序融資工具提供經驗

今年2月9日，北交所按照中國證監會部署，推出優化再融資一攬子措施，著力提升市場功能，更好支持創新型中小企業高質量發展，核心舉措包括大力支持優質上市公司再融資、提高再融資的制度包容性和便利性等，旨在建立按需、合理的接續融資機制，為創新型中小企業提供高效便捷的融資支持。

海能技術是國家級專精特新「小巨人」企業，專注於科學儀器研發與製造領域，主要產品包括有機元素分析、色譜光譜、樣品前處理通用分析儀器，服務於製藥、新能源、教育科研、食品檢測等多個行業賽道。

海能技術此次啟動簡易程序定增，是公司結合自身發展需求，積極把握北交所再融資政策導向，運用資本市場再融資工具實現發展的重要舉措。

業內人士表示，海能技術此次啟動的簡易程序定增，契合北交所最新再融資政策要求，也將為其他上市公司提供可借鑒的經驗，推動更多企業積極利用北交所再融資工具，實現融資與發展的良性循環。

同日，海能技術發佈2025年年報顯示，公司全年實現營業收入3.62億元，同比增長16.63%；歸母淨利潤4212.97萬元，同比增長222.30%；扣非歸母淨利潤3558.83萬元，同比增長821.71%；經營活動產生的現金流量淨額為5052.12萬元，同比增長80.52%；報告期內，海能技術基本每股收益為0.52元，加權平均淨資產收益率為9.13%。公司2025年度分配預案為：擬向全體股東每10股派現1元（含稅）。

再融資成為證券市場關注熱點

2月9日，滬深北三地交易所推出一攬子優化再融資制度的舉措，本次一攬子優化舉措旨在進一步提高再融資便利性和靈活性。

北交所指出，將通過多個方面的措施對上市公司再融資進行優化。一方面是大力支持優質上市公司再融資。對經營治理、信息披露規範，具有代表性與市場認可度的優質上市公司，優化再融資審核，進一步提高再融資效率。過程中，將堅持優中選優、寧缺毋濫。支持優質上市公司將募集資金用於與主營業務緊密相關或高度協同的新產業、新業態、新技術領域，投向第二增長曲線業務，同時嚴防盲目跨界投資、多元化投資。

另一方面是提高對創新型中小企業再融資的制度包容性。存在破發情形的上市公司，可以通過競價定增、發行可轉債等方式合理融資，募集資金需投向主營業務。支持按照未盈利標準上市且尚未盈利的科創企業按需、合理實施再融資。

此外，要提高再融資制度便利性。上市公司披露再融資預案時，應當同時簡要披露前次募集資金使用情況以及下一步使用進度考慮，申報時前次募集資金使用進度原則上應當達到基本使用完畢的標準。上市公司提交的再融資申報材料，可以引用已公告內容。在審期間如年報、半年報對財務數據有更新的，可以直接援引更新後的內容。優化簡易程序負面清單。

另外，還要強化再融資全鏈條監管。建立交易所再融資預案披露工作機制，嚴防上市公司「帶病」申報再融資。完善再融資預案公告要求，對於通過鎖價定增取得上市公司控制權的，上市公司及發行對象應在公告中公開承諾在批文有效期內完成發行，未履行承諾交易所可以予以自律監管措施或紀律處分。上市公司披露再融資預案後，應當及時決策、及時申報。加強募集資金監管，嚴格做好定期報告募投項目信息披露的把關。加大事中事後監管力度，嚴懲再融資違法違規行為。

3月6日，證監會主席吳清在十四屆全國人大四次會議經濟主題記者會上強調，春節前滬深北三家交易所已推出一批優化再融資的措施，證監會將進一步在制度規則層面，優化再融資審核註冊機制，著力提高便利度。

華源證券北交所首席分析師趙昊指出，滬深北三大交易所推出的優化再融資一攬子措施，在具體執行安排上存在差異化設計。北交所則更側重原則性支持，未設置明確的融資間隔要求，允許企業按需、合理實施再融資，與服務創新型中小企業的市場定位高度契合。

在便利性和靈活性方面，上市公司在披露再融資預案時，僅需簡要披露前次募集資金使用情況及後續使用計劃；前次募集資金基本使用完畢的時點要求，統一調整至發行申報環節。在此基礎上，北交所進一步提升流程靈活性，明確再融資審核期間，若年度報告、半年度報告已更新財務數據，可直接援引最新披露內容，進一步簡化信息披露流程。

新京報貝殼財經記者 張曉翀

編輯 楊娟娟

校對 楊利

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