送Token不如送單車？銀行信用卡「算力大戰」真相

信用卡拿新，正經歷一場從「送單車」到「送算力」的魔幻轉向。

據新京報貝殼財經記者不完全統計，6月末以來，招商銀行、網商銀行、平安銀行、浦發銀行、農業銀行等多家銀行將Token（詞元）作為權益，納入信用卡。「可享每月18億Token M3用量」 「會員月卡2份」「持卡人的每一筆消費，均可轉化為AI算力額度」……曾經以家電、單車為誘餌的攬客手段，如今換上了AI的外衣。

不過，新京報貝殼財經記者梳理髮現，當前不少銀行信用卡的Token權益主要針對新客，且存在消費門檻。此外，各家合作的平台不盡相同，獲得Token權益的規則各異。其中，首次辦理中國農業銀行Kimi聯名信用卡（高端白金卡）主卡的客戶，需要在核卡後次兩個自然月內，累計消費滿5888元，才達標領取開卡禮。

「Token入卡」熱潮背後，銀行信用卡正集體陷入頹勢。這一板塊曾是拉動銀行盈利增長的重要引擎，如今卻成為拖累業績的負擔：貸款同比增速整體下行，不良率持續攀升；信用卡總量從峰值的8.07億張下降至6.87億張，三年多時間里，減少約1.2億張。

追隨熱點是銀行信用卡拓客的一貫路徑。早前「騎行熱」興起時，贈單車曾是批量獲客的常用手段。如今，Token被視作銀行變革信用卡權益體系的一次嘗試。但從「實物誘惑」轉向「算力敘事」，這場創新究竟是真解藥，還是新噱頭？

短期來看，答案恐怕並不樂觀。

開卡大多存消費門檻，3萬消費換Token月卡

6月，招商銀行率先打響將Token納入信用卡權益的「第一槍」。

根據招商銀行信息，該行推出的運通工程師信用卡（以下簡稱「招行工程師卡」），新戶首次參與活動達標後，即可獲贈MiniMax平台的AI Plan，至高可享每月18億 Token M3用量。

根據相關介紹，該卡要求申請人須具備大專以上學曆，同時必須是新客戶並在開卡後完成一筆交易，才可從三種AI方案中選擇其一。針對不同類型的AI使用者和開發者，招行工程師卡提供三種權益計劃，其中，面向頻繁使用AI工具的專業開發者，提供1個月MiniMax Token Plan Max，包含每月18億Token M3用量，支持4-5個Agent併發運行。

貝殼財經記者梳理髮現，對於信用卡的Token權益，不少銀行設置了消費門檻。

根據中國銀行規則，長城萬事達卓雋系列信用卡，新客戶開卡且消費滿50元可獲得火山引擎Agent Plan月卡，至高獲得4億Token，活動時間限定今年7月15日至8月31日。

相比之下，長城私人銀行信用卡和財富信用卡則設置了消費門檻，消費滿3萬元可獲得火山引擎Agent Plan Small月卡，至高4億Token；消費滿5萬元和8萬元則對應不同月卡，以及至高8億和20億Token。

根據火山引擎官方，火山引擎Agent Plan Small包月原價40元，近期減價後為9.9元；Medium系列包月原價200元，近期減價後為49.9元。

農業銀行則聯手Kimi，並稱它是首張將AI服務納入核心權益體系的消費憑證——持卡人的每一筆消費，均可轉化為AI算力額度，直接兌換智能體使用額度、高級功能權限等。

根據農業銀行官網，首次辦理中國農業銀行Kimi聯名信用卡（高端白金卡）主卡的客戶，在核卡後次兩個自然月內，主卡累計消費滿5888元人民幣，可達標領取開卡禮。開卡禮包括Kimi Allegretto等級會員月卡2份。 

根據Kimi官方信息，Kimi  Allegretto等級會員連續包月價格為199元/月。

貝殼財經記者梳理看到，將Token納入信用卡權益的銀行隊伍還在擴容。網商銀行聯合阿里雲、芝麻企業信用、高德等生態夥伴，推出國內首張面向小微經營者的AI權益卡，提供Token試用、內容生成、客戶拓展、商機判斷、門店選址評估等系列服務。

此外，中國銀聯攜手15家商業銀行，相繼推出AI智能體銀行卡產品。該系列產品將大模型算力、智能體會員、AI辦公學習工具等納入銀行卡權益體系。

從小家電到單車，送Token盯上高價值客群

什麼「火」送什麼，一直是銀行信用卡吸引新客開卡的「必殺技」。

「現在送小家電已經沒人要了。」一位銀行工作人員表示，之前騎行運動火爆之時，辦理信用卡的客戶都衝著單車來的。而如今，「龍蝦」火熱之下，Token成了新的攬客「禮物」。

長期以來，銀行信用卡的權益主要在吃穿住用行等方面。Token入卡不僅是銀行追熱點、拉新的噱頭，它正悄然改變銀行信用卡的權益邏輯。

「在過去，銀行信用卡的權益往往是附加的贈予，對於消費者來說是獲取型、享受型的權益。」信用卡專家董錚告訴貝殼財經記者，與過去的權益相比，Token是生產力，持卡人可用其創造更大價值的算力。這對於程序員等群體具有一定的吸引力。

國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示，銀行把Token、Agent算力權益納入信用卡新戶禮，是信用卡行業從生活消費權益向生產力權益跨界的標誌性嘗試。

「行業長期依賴餐飲、出行等同質化權益，成本承壓、獲客邊際效益下滑，而科技、AI從業者對大模型算力、智能工具存在剛性需求，本次權益精準錨定細分高價值客群。」曾剛表示，短期來看，屬於差異化獲客手段，通過綁定AI服務商實現權益降本增效，跳出傳統積分兌換內卷；長期來看，打破信用卡權益局限於消費回饋的固有框架，構建「消費—算力—生產」的價值閉環。

曾剛預計，未來信用卡權益將告別普惠式大水漫灌，走向分層定製、場景跨界、虛實融合三大方向。基礎客群權益持續精簡，聚焦剛需出行、便民消費；中產與專業客群，會延伸AI算力、數字工具、職業服務等生產力類權益；高端客群側重圈層資源、科研內測、行業沙龍等稀缺資源。權益載體從實物、服務向數字權益、算力額度、模型權限延伸，積分可與AI Token、數字會員互通流轉。同時，銀行會依託用戶行為數據，用AI動態匹配權益，實現一人一策精準投放。傳統固定套餐權益逐步淘汰，權益不再單純刺激消費，轉而向助力工作、學習、個人成長的綜合價值體系演變。

三年多減少1.2億張，創新試水能否扭轉頹勢？

銀行信用卡早已告別「跑馬圈地」的增量時代。這一曾經拉動業績持續增長的業務板塊，如今已轉為拖累。

人民銀行數據顯示，今年一季度，全國共有信用卡和借貸合一卡6.87億張。較2022年第三季度峰值的8.07億張減少約1.2億張。與此同時，近年來已有近百家信用卡中心停擺，信用卡權益持續收縮。

2025年，行業歷史上首次出現全部上市銀行信用卡收入同比下滑。根據2025年上市銀行業績報告，國有大行信用卡收入同比降幅普遍超過10%，股份製銀行整體降幅達到15%至20%，部分機構的信用減值損失侵蝕了大部分息費收入，盈利壓力明顯加大。

「銀行信用卡當前面臨的壓力很大。」一位銀行信用卡業內人士告訴貝殼財經記者，當前成本考核壓力較大，因此權益有所收縮，不會像過去一樣盲目擴張。

信用卡的「黃金時代」遠去，銀行集體發力Token入卡，能否成為扭轉業績下滑的「救命稻草」？

「Token入卡雖在一定程度上改變了權益邏輯，但對拉動信用卡業務本身的作用有限。」一位資深信用卡人士告訴貝殼財經記者，一方面，現階段受眾偏小眾，權益通用性不足，能否規模化複製仍有待檢驗，更多屬於行業創新試水，尚非普適的轉型模板；另一方面，信用卡已進入存量時代，銀行應更多聚焦存量用戶運營，而非執著於傳統拉新模式。

多位業內人士認為，銀行信用卡業務須從簡單粗放的經營模式，轉向對存量用戶的精耕細作。這需要全面提升業務能力，絕非某一產品即可改變全局。

曾剛亦指出，當前銀行信用卡困境源於增長邏輯、盈利模式和風險體系的深層變化。面對系統性轉型壓力，商業銀行須在戰略層面完成從「規模驅動」向「價值創造」的根本轉變，這既是監管導向的要求，也是可持續發展的內在需要。

「傳統的粗放獲客與規模擴張模式已不可持續，未來必須轉向以客戶生命週期價值為核心的精細化運營。」曾剛表示，銀行還需積極拓展綜合服務、場景合作與財富管理佣金等多元收入，降低利差依賴；同時全面升級風控能力，加速渠道自營化轉型。

新京報貝殼財經記者 薑樊

編輯 王進雨

校對 柳寶慶