Blackwell供應商芯源系統暴跌！分析師力撐：沒技術問題

來源：華爾街見聞

美東時間11月11日週一早上，投資公司Edgewater Research給投資者發通知稱，Monolithic Power（簡稱MPWR，芯源系統）為英偉達Blackwell芯片生產的電壓調節模塊/電源管理芯片可能有問題，這可能會導致該公司不能給英偉達的Blackwell顯卡供貨了，供貨份額會被大砍甚至是完全失去。

他們認為Renesas（瑞薩電子）可能會接手B200項目，而Infineon（英飛淩）可能會接手GB200項目，因為這兩家公司最近幾週都在緊急接訂單。Edgewater Research還稱，他們聽說英偉達取消了芯源系統的所有未確認的訂單。

該消息令芯源系統股價週一盤中一度大跌近25%，創2005年以來最大盤中跌幅。

隨後，證券公司Rosenblatt的分析師Hans Mosesmann站出來為芯源系統辯護。他表示，相反，芯源系統的管理層並不知道他們的產品有任何技術問題，如果真的有任何「不合格」的情況，按照常理，英偉達應該通知芯源系統。

Mosesmann在給客戶的報告中提到，相對於Hopper芯片，芯源系統在英偉達的Blackwell芯片這一波可能會少賣點，因為英偉達想要從多個供應商那裡採購，而不是只從一個。雖然現在還不知道芯源系統在Blackwell芯片中能佔多少市場份額，但他認為芯源系統仍然是主要的供應商，並且相對於其他競爭對手，芯源系統更有可能獲得更多的市場份額。

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