「美國關稅陰影」籠罩全球酒業：百年製桶廠即將關閉、千億美元跨境貿易遭遇風暴

作 者丨肖夏

編 輯丨駱一帆

圖 源丨新華社

美國對外關稅一加再加，美國一線工人依然保不住工作。

再過一週，美國肯塔基州有百年歷史的百富門製桶廠將正式關閉。這家威士忌木桶廠成立於1922年，二戰期間曾一度被美國軍方徵用轉為製造槍托、飛機膠合板。

戰後這家製桶廠被老牌酒企百富門收購，過去多年是美國唯一由烈酒企業自營的威士忌木桶廠。百富門是美國最大的烈酒集團，其歷史可追溯至19世紀末，旗下最知名的莫過於美國本土威士忌品牌積克丹尼（Jack Daniels）。

如今這家百年老廠走入歷史，210位當地員工只能另求出路。百富門預計，關掉製桶廠每年可省下至少7000萬美元成本，賣掉工廠的設備和資產還能回收超過3000萬美元。

這是特朗普政府將關稅政策武器化以來，全球酒業受到衝擊的一個縮影。作為年規模數千億美元的全球酒業產業鏈的一部分，即使是美國企業和員工，也無法從關稅爭端中倖免。

今年1月14日，特朗普正式就任前幾天，百富門宣佈了一輪旨在實現增長的戰略舉措，核心內容是精簡運營、降低成本，計劃全球裁員12%。包括上述製桶廠員工，共有5400多人將失業。

受關稅風波影響的不僅僅是美國酒企，全球酒業同樣高度關注特朗普政府的舉動。

當前，全球酒業已經迎來拐點，全球酒類消費需求近兩三年持續疲軟，各大酒企都已轉入滯漲甚至倒退。

一旦加稅行動繼續推進，每年上千億美元的全球跨境酒類貿易將正面迎撞一場「完美風暴」——大部分酒類產品與生產地高度綁定，根本挪不動，只能定在原地硬扛過去。

關稅威脅再襲

美國市場上很多酒類產品都來自進口。綜合美國蒸餾酒委員會、美國海關等機構的數據，2024年美國進口蒸餾酒114.2億美元，進口啤酒67億美元，進口葡萄酒近68億美元。

美國也是大部分國際酒企的核心市場。比如酒業巨頭帝亞吉歐總部在英國，但第一大市場是美國，而其在美國銷售的產品，近一半產自墨西哥和加拿大，無法規避關稅的問題。保樂力加的全球淨銷售額中，近兩成來自美國市場。

由於關稅高度不確定，帝亞吉歐已經宣佈取消中期業績指引，保樂力加、人頭馬君度也下調了業績預期，擁有軒尼詩的LVMH在本週的2025年一季報財報會上同樣表示，由於近期國際關稅，做出規劃、預測變得非常困難。收購了美國威士忌賓公司的日本酒水飲料巨頭三得利提出，將專注於日本國內銷售，應對關稅影響。

據人民日報報導，在4月初高調宣佈加征關稅後，美國已經暫停對60個國家和地區加征關稅90天，歐盟等經濟體也宣佈暫停反製措施。

但誰也不敢掉以輕心，因為上一輪關稅爭端對酒業的衝擊還記憶猶新。

此前，美國和51個國家就酒類產品達成了零對零互免關稅協議，其中與歐盟的酒類產品互免關稅政策從1997年起生效。美國市場上98%的酒水來自零關稅國家，而86%的美國酒水出口到了對美零關稅的國家，涉及美國170多萬個就業崗位。

2018年特朗普首次當選上台後，美國宣佈對歐盟產鋼、鋁產品加征關稅，歐盟很快反擊對美國威士忌加征25%關稅。2019年，美國對蘇格蘭威士忌、愛爾蘭威士忌加征關稅。2020年歐盟又對美國朗姆酒、白蘭地、伏特加等酒類產品加征25%關稅。

其結果是，美國對歐盟的酒水出口大幅下滑，其中美國威士忌對歐盟出口下降了20%以上。要知道歐盟是美國酒類產品第一大出口市場，約一半美國酒類產品出口到了歐盟。

一直到2021年，拜登政府時期，美國和歐盟終於達成和解，暫停了雙方此前互相加征的酒類關稅。

「加征關稅沒有贏家」

綜合各方統計，近年全球酒類產品每年消費額在四五千億美元，其中涉及跨境的酒類貿易額在一千多億美元。

特朗普政府提出的加征關稅一旦實施，出口到美國的歐洲葡萄酒毫無疑問會大幅漲價。

以法國葡萄酒為例，特朗普宣佈的措施使其面臨20%的關稅，但實際價格增長可能接近30%，因為關稅成本在葡萄酒從生產到上架的各個環節（生產商、進口商、經銷商、零售商）都會疊加。

蘇格蘭威士忌行業更是籠罩在沮喪、不安的情緒里。蘇格蘭威士忌協會數據顯示，去年有1.32億瓶蘇格蘭威士忌出口到了美國市場，雖然蘇格蘭威士忌可以發力不同市場分攤成本，但由於美國市場的重要性，一旦加稅實施，對於蘇格蘭中小蒸餾廠將是毀滅性打擊。

歐洲啤酒釀酒商組織警告，美國如果對歐盟酒類產品加稅25%，可能會導致10萬從業者失業。2024年，該組織成員向美國出口了價值8.7億美元的啤酒。

反過來，關稅也會讓美國的酒行業狠狠出血。

一方面，美國酒類進口產業鏈上的經銷商、貿易商，將不可避免受到關稅的影響，可能會遭遇消費者因為價格過高轉投其他品類的情況。法國勃艮第葡萄酒委員會就警告，「關稅可能會使葡萄酒價格超過消費者的心理價位，對美國的葡萄酒消費產生負面影響。」

與此同時，由於美國威脅對進口大宗商品也加征關稅，也可能推高美國酒企的生產成本。比如美國的葡萄酒酒莊從歐洲購買酒桶和軟木塞的成本將提高，啤酒企業也可能因為鋁被加稅而拉高包裝成本。

面對特朗普提出將製造業轉移回美國的解決方案，酒業基本上束手無策，因為大部分酒類產品與生產地高度綁定，很難通過轉移生產地的方式規避加征的關稅。

全世界的烈酒、葡萄酒，普遍具有產區化特徵。比如墨西哥的龍舌蘭、日本的清酒、俄羅斯的伏特加、中國的白酒、蘇格蘭和愛爾蘭的威士忌，都具有鮮明的地域特色。

越是高端的品類，產區限定越為嚴格。

干邑必須是法國干邑大區生產的白蘭地，香檳必須是法國香檳大區生產的起泡葡萄酒。即便是美國的波本威士忌、田納西威士忌，也將產區寫進了法律，比如田納西威士忌就必須在田納西州生產。

啤酒產品受關稅的影響相對較小，因為國際啤酒品牌普遍會本地化生產，同時啤酒巨頭在全球不同國家往往也有本地啤酒品牌，可以不受關稅影響。

但關稅對於啤酒生產成本的影響，還無法預料。歐洲啤酒巨頭嘉士伯集團CEO耶高比（Jacob Aarup-Andersen）近日表示，當前啤酒行業面臨的最大未知數是鋁、玻璃、大麥等原材料成本將如何變化。

「（加征關稅）沒有贏家。」耶高比認為。他指出，消費者已持續兩年縮減開支，關稅政策將進一步打擊本已脆弱的消費市場。

酒業雪上加霜

值得注意的是，疫情後，酒業基本面有了很大變化：疫情宅家的飲酒需求消失了，同時由於通脹影響，各類酒飲為應對成本增加普遍漲價，消費者也不得不縮減開支，加之烈酒經銷商在疫情期間囤貨積累了較大庫存，多重因素造成全球酒飲消費掉頭下滑。

以美國為例，2023年美國烈酒市場出現了近30年來的首次下滑，銷量下降2%，除龍舌蘭酒、美國威士忌和預調酒（RTD）之外，其他所有主要烈酒品類的銷量都出現了下滑。

最先感受到寒意的，往往是中小酒企。

前不久，美國蒙大拿酒廠、波士頓港酒廠、韋斯禾特酒廠等多家美國威士忌酒廠申請破產保護，原因是面臨嚴重流動性危機和負債壓力。2023年以來，已經有近50家美國威士忌酒廠破產、倒閉，以中小型蒸餾廠為主。

歐洲酒企的日子也不好過。

在疫情期間創造20%的高增長後，2023年開始蘇格蘭威士忌出口量、額調頭下滑，2024年出口額再度下滑，其中對中國內地的出口額同比大幅下滑三成。包括百富門收購的格蘭格拉索在內，一些蘇格蘭威士忌蒸餾廠已經開始停產，應對需求的下滑。

德國聯邦統計局的數據稱，過去五年德國減少了93家啤酒廠，扭轉了此前幾十年的增長形勢。

法國葡萄酒同樣面臨嚴重的產能過剩，原因是本土葡萄酒人均消費量下滑，同時遭受新世界葡萄酒的嚴重衝擊，當地媒體稱法國葡萄酒行業正在經歷「半個世紀來最嚴峻的產業寒冬」。

中國酒業的深度調整期也還在繼續。放眼整個酒業，只有澳州的葡萄酒商過上了好日子，原因同樣與關稅有關。

2024年3月底，中國宣佈取消對澳州葡萄酒的「雙反」，澳州葡萄酒時隔多年終於回歸中國市場，進口量大幅回升，不到一年時間澳州重新成為中國進口葡萄酒第一大來源國。

根據澳葡萄酒重地南澳州州的統計，截至2025年2月，南澳州州過去一年對華出口的葡萄酒總價值達到了創紀錄的7.9億澳元。澳最大葡萄酒企富邑集團去年下半年銷售額、息稅前利潤更是同比大幅增長兩三成。

酒業巨頭的最新業績進一步證實，今年全球酒飲消費需求還在下滑，美國市場尤其如此。

保樂力加4月17日披露的2025財年三季報（即今年一季度）顯示，三季度淨銷售額下滑3%，本財年前九個月淨銷售額有機下滑4%，美洲、歐洲、亞洲及其他市場全部呈現下滑。本財年前九個月，保樂力加在美國市場的淨銷售額下滑5%。

喜力集團4月16日披露的一季報顯示，今年前三個月其營收、銷量分別有機下滑4.9%、2.1%，除了亞太市場，美洲、歐洲、中東及非洲銷量全部下滑。

LVMH集團4月14日披露的2025年一季報也顯示，葡萄酒與烈酒業務再度下滑，一季度收入同比有機下滑9%，跌幅再次在集團各大業務板塊中領跑。葡萄酒與烈酒業務板塊中，干邑及烈酒收入有機下滑達17%，原因是在美國市場干邑消費需求疲軟，同時香檳消費需求也在減弱。

面對擾亂全球經貿的關稅等巨大不確定性，越來越多消費者、生產者選擇觀望。這種觀望的情緒不斷累積，也將讓意在提振美國經濟的特朗普政府，付出更高的成本。