利空突襲，寧德時代放量殺跌！地產龍頭集體衝高，中證100ETF基金（562000）頑強收漲，券商仍看好大盤風格

7月首個交易日（7月1日），A股午後發力爬升，滬指、深成指雙雙收漲。A股核心資產同步回暖，地產鏈龍頭股領銜漲勢，中證100指數午後成功翻紅，兩市規模最大、流動性最佳中證100ETF基金（562000）成功翹尾收漲，連漲兩日。

值得關注的是，上個交易日（6月28日）中證100ETF基金（562000）迎資金回流，單日吸金668萬元，上週累計獲1340萬元淨申購，反映資金積極看多中證100核心資產。

地產鏈龍頭集體飆升！寧德時代再遭空襲

中證100彙聚A股百隻行業龍頭股，今日64漲1平35跌。地產鏈龍頭股領銜漲勢，招商蛇口勁漲7.74%居首，東方雨虹漲7.29%，保利發展漲6.28%，萬科A漲5.09%。

消息面，百強房企業績改善或是主要催化。據克而瑞研究院發佈數據，6月，百強房企（銷售額前100名的房企）實現銷售額4389.3億元，環比增長36.3%，同比降低16.7%，兩項數據較5月份有所好轉。

圖：中證100成份股漲幅TOP10

下跌方面，超大盤權重股成主要拖累，寧德時代放量下跌2.2%，貴州茅台跌1.84%，兩大龍頭股成交額分別達47億元和46億元，高居A股前二。寧德時代早盤盤中一度跌近5%，股價創近3個月新低。

究竟發生了什麼？利空消息來看，有市場傳聞稱，寧德時代某基地4條拉線停了兩條，這種情況只在2023年11月底沒訂單時出現過。盤中寧德時代作出回應：“公司經營情況良好，全球市場份額穩步提升，整體排產情況良好，近期及Q3排產環比呈增長態勢。”

券商7月策略：底部上行可期，風格或仍偏大盤

回顧以中證100為代表的核心資產行情，本輪調整始於5月中下旬，近日來出現橫盤止跌跡象。進入下半年，A股能否開啟反彈行情，核心資產又能否繼續引領漲勢？

國泰君安證券分析指出，本輪股市調整，繫在總量政策接續偏緩、茅台批價下行、嚴監管和退市擔憂以及繳稅等因素擾動下，投資者心態普遍低迷。展望後市，我們對中國市場保持積極看法，我們判斷不確定性降低是推動中國股市的關鍵動力，看好指數“進二退一”式震盪上升。

配置策略上，光大證券認為，從曆史來看，經濟複蘇初期，龍頭企業業績具有相對優勢，因而當前經濟逐步複蘇的背景下，相比於非龍頭企業，龍頭企業業績或更具韌性，預計市場風格將偏大盤。

興業證券也看好大盤風格，其指出，當前的資本市場環境下，一方面ETF、險資等成為市場重要的增量資金來源，另一方面小盤股、“殼價值”的炒作受到抑製，共同推動市場向大盤龍頭聚焦，高勝率投資正逐步成為全市場各路資金的共識。因此，隨著經濟溫和修復、龍頭盈利優勢凸顯，在高勝率投資理念、統一戰線的加持下，今年紛亂的市場中，大盤龍頭風格仍將是超額收益的重要源頭。

看好大盤核心資產，配置指選中證100

看多大盤風格演繹，配置工具不妨關注中證100ETF基金（562000）。根據中證指數公司公開信息，該ETF跟蹤的中證100指數選取100只市值較大、流動性較好且具有行業代表性的上市公司證券作為指數樣本，以反映核心龍頭上市公司證券的整體表現。

與滬深300、上證50等藍籌寬基指數相比，中證100指數編製方法聚焦行業均衡，使指數樣本行業權重分佈與滬深市場基本保持一致，能夠較好地反映我國經濟產業結構的動態變化，更為全面得表徵A股核心資產。

據滬深交易所數據統計，截至7月1日，中證100成份股總市值合計達24.18萬億元，個股平均市值達2418億元，彰顯大盤龍頭風格。目前兩市共有10只ETF掛鉤中證100指數，截至6月28日，中證100ETF基金（562000）規模達6.41億元，近1年日均成交4921萬元，在10只同標的ETF中規模最大，流動性最佳。

圖片、數據來源滬深交易所、華寶基金。風險提示：中證100ETF基金標的指數為中證100指數，該指數基日為2005.12.30，發佈日期為2006.5.29，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險，適合適當性評級C3以上投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎