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華安基金科創板ETF週報：科創板震盪調整，科創50指數跌6.1%

07月02日 10:19 新浪網 finance-auto-hilite

科創板政策及行業動態一覽：

l 行業動向：

《科創板八條》出台後，已經有三家科創板公司宣佈併購整合。6月21日晚間，晶圓企業芯聯集成推出重組預案，根據預案，公司擬以發行股份及支付現金的方式購買控股子公司芯聯越州集成電路製造（紹興）有限公司賸餘72.33%股權。

6月23日，納芯微（688052）公告稱，擬以現金方式收購上海麥歌恩微電子合計79.31%的股份，收購對價合計為7.93億元。

6月26日，艾迪藥業（688488）發佈重大資產購買報告書。公司擬通過支付現金方式購買華西銀峰、湖南可成等合計持有的南京南大藥業有限責任公司31.16%的股權，交易價格約為1.5億元。

解讀：

從全球科技企業發展曆史來看，併購是全球科技企業做大做強的重要製勝之道。《科創板八條》後科創板公司的併購重組將加速，本次收購虧損公司也體現出對於併購重組估值包容性的提升，支持科創板上市公司收購優質未盈利企業的政策的落實。

科創板行情回顧及資金流向：

過去一週（6月24日-6月28日）科創板震盪調整，科創50指數下跌6.1%，科創板各主要指數均出現下跌。

表：科創板主要指數表現

數據來源：Wind，華安基金，2024/6/24至2024/6/28

行業層面，科創板前五大行業分別為電子、醫藥生物、電力設備、機械設備和計算機，合計占科創板85%以上的公司市值。過去一週電子板塊下跌較多，帶動指數表現不佳。

ETF資金流向方面，跟蹤科創板相關指數的ETF當週資金淨流出36.21億元，年初以來資金淨流出344.74億元。

科創板主要板塊觀點：

l 新一代信息技術：

OpenAI近期收購了實時分析數據庫公司Rockset，此舉將提升其數據處理能力，使其能夠更好地整合數據，轉化為可操作的情報。Rockset以其出色的數據索引和實時查詢功能而聞名，這將有助於OpenAI優化其跨產品檢索基礎設施，減少大模型對數據的依賴，增強模型的實用性和適應性，特別是在處理非結構化數據和實現多模態向量檢索方面。

目前，大模型與數據庫技術的結合是AI發展的重要趨勢。大模型技術讓非結構化數據有了新的應用空間，數據庫領域一直使用AI技術，並在大模型誕生後，於代碼生成，知識處理等方面實現了革命性的提升。而要使大模型在企業中落地應用，首要要解決的兩個問題分別是：數據的實時分析問題和多模態向量檢索問題，這就對數據庫的實時性和向量搜索能力提出了很高的要求。因此，大模型和數據庫技術將走向協同發展、相互成就的道路。

l 高端裝備製造：

近日，中國政府相關部門聯合發佈《關於實施設備更新貸款財政貼息政策的通知》，旨在支持大規模裝備更新和消費品以舊換新。政策明確，中央財政將對符合特定條件的經營主體的設備更新貸款本金給予1個百分點的貼息，期限不超過2年，且適用於納入國務院推動大規模設備更新行動方案的項目。貼息政策的實施範圍包括工業母機、農機、工程機械、光伏設備、鋰電設備、檢驗檢測等領域，以及數字化、綠色化和安全化相關的設備更新。

該通知是工業領域設備更新實施方案的進一步細化，體現了政府對高端設備更新的財政和金融支持。政策的出台有望提振相關行業的投資和設備採購，推動先進設備更新、數字化轉型、綠色裝備推廣和本質安全水平提升等四大重點任務的實施。

l 生物醫藥

6月國家醫保局發佈“藥品比價”專項行動，疊加年初發佈的“四同藥品”價格專項治理，國家對於藥品價格治理的政策進一步深化，隨後多地上線藥品比價小程序，引發市場對於藥品價格以及企業盈利能力下行的擔憂，尤其藥店以及OTC相關藥企等。同時，在去年Q2高基數背景下，醫藥板塊整體中報業績預計相對平淡，市場關注度不高。但板塊同樣有亮點，GLP-1原料藥龍頭大幅超預期，引發市場對於GLP-1產業鏈的投資熱情和高度關注。

華安科創板相關ETF簡介：

l 科創50ETF指數基金（588280）

指數簡介：科創50指數於2020年7月23日正式發佈，以2019年12月31日為基日，由上海證券交易所科創板中市值大、流動性好的50只證券組成，反映具市場代表性的一批科創企業的整體表現。

科創50前十權重股表現情況