深度|Coatue 最新 EMW 2024 萬字解讀:英偉達 3 萬億市值對技術主導的「操作系統」而言已經成為一種常態
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在前不久結束的知名對衝基金 Coatue 2024 EMW 閉門活動上,Coatue 創始人 Philippe Laffont 聚集了來自世界各地的技術領袖,進行了為期三天的深度討論,並以年度「Coatue 對市場狀況的看法」拉開了活動序幕,覆蓋 AI 浪潮、科技股一二級市場分析以及宏觀洞察等多元主題。
Coatue 認為當前的 AI 浪潮與 1999 年的互聯網泡沫不同,AI 的估值更為合理,且具有更持久的增長潛力。AI 被視為各行業創新和改進的關鍵推動力,不僅在科技領域,還將在傳統行業中產生深遠影響。
儘管經歷了通脹和市場波動,宏觀經濟依然表現出極強的韌性。Coatue 認為經濟前景樂觀,市場已經脫離了對利率的依賴。雖然市場估值看起來較高,但實際情況是,由於部分科技巨頭的高估值,掩蓋了市場整體的合理性.。
當前市場獨角獸公司數量龐大,但許多公司難以獲得新一輪融資,尤其是非AI領域的公司,這可能導致許多獨角獸未能完成上市。儘管整體風險投資市場逐漸回歸正常,但 AI 領域的投資熱度持續上升,顯示出投資者對 AI 的強烈興趣和信心。
此外,由於市場環境的變化,許多公司難以通過 IPO退 出。然而,企業仍可以通過併購或私募股權收購等途徑實現規模和退出。併購活動可能成為公司實現規模和退出的主要途徑,特別是在當前 IPO 市場受限的情況下……