全文|林園揭幕發大財秘訣：現在這個時候沒有風險市場賺n倍都是隨隨便便

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9月29日，本週創業板飆出三個曆史紀錄，這輪市場行情能持續多久？該上車哪些行業？！@新浪證券第一時間連線 “民間股神”林園投資創始人林園@投資洞見- 為您解析>>視頻直播

林園表示，根據多年的市場經驗，現在許多人對股市仍然感到害怕，並不是所有人都信心滿滿。實際上，敢於打開賬戶的人並不多，許多人仍然面臨虧損。目前，股市處於較低的位置，對於大多數人來說，可能是買入或加倉的好機會。在這種時候，談論風險可能顯得缺乏常識。他強調，看好大牛市的，我認為幾十年不遇的機遇，現在就是撿彎腰撿錢的時候，隨時市場賺n倍都是隨隨便便。

他還分享，我這幾十年在國內國外的經驗告訴我，那些膽小的人，每次都是掙了錢的人，反倒發不了財；那些笨蛋就死死的抓住在裡邊待的人，在股市裡面一直待的人，最後都成老闆，這是我總結出來的規律，只要他有一個基本的常識，如果按常識來辦的話，他都不會錯，別說今天他虧了多少錢都可能他一來是你賺了你一輩子的錢都多錢是怎麼來的，非常重要。

精彩觀點：

但是這個時候說風險那是缺乏常識的人，這個時候就沒有風險。

說存白酒那是胡說八道的，家用電器比如汽車等比白酒值錢的多。

現在老齡化消費的醫藥，現在是相對於20年以後或者30年以後，今天的基數是0，規模是可以說是無限大的。

老年人要消費什麼？但是我們首先是投資醫藥能夠治療病的，這是剛需。

目前這個位置是非常便宜的，但是政策等這些東西都是外來的東西，不作為我們投資的長期的思考。

今天我是看好大牛市的，我認為幾十年不遇的機遇，現在就是撿彎腰撿錢的時候，隨時市場賺n倍都是隨隨便便。

紅利和成長的都有機會。關鍵是根據個人的投資取向、愛好及他的關注度。短期內都有機會，但長期我可能看好成長。它是很大的行業變更，那麼帶來的我們說的革命性的東西。

我這幾十年在國內國外的經驗告訴我，那些膽小的人，每次都是掙了錢的人，反倒發不了財，那些笨蛋就死死的抓住在裡邊待的人，在股市裡面一直待的人，最後都成老闆，這是我總結出來的規律。

我們看好中國的宏觀經濟，中國的經濟是全世界最好的，你不要看美國，美國我們按照財務思維來算，他們比我們的風險大得多得多。

中國的現在是資產不值錢，資產低估了，它的資產是在的，我們只現在就是金融資產少，所以唯一我們看到的最大的問題就是缺少流動性。

目前是跌多了一個小的反彈，市場的糾正，真正的牛市還沒有開始，就像一個大病人突然一下今天好了，它有往好的趨勢，但是現在真正的牛市特徵是大多數人要開始賺錢了，那才是市場至少有百分之四五十的人開始賺錢了，那才是牛市的特徵。漲到4500點以上，才是牛市的起點。

發財永遠是少數人，實際上機會在都是一樣的，但是真正能賺錢的是他得思維方式決定的。

這個時候要我看，很多基金經理應該換掉，如果在過去幾年虧損的那些基金經理，我認為90%的基金經理可能都要重新換人，換一批牛市思維的人來效果一定是好的。

據我的發現，凡是衝動的市場的人，如果沒有激情的人是發不了財的，所以這個錯和對有時候你最後發財，比如說對你最終是對的，但是在一定時候你是會很錯，它是相輔相成的。

這個時候人是需要一定的泡沫，包括思維方式也是需要一定泡沫。

發言實錄全文如下：

新浪證券：這次四天就突破3000點，快速上漲與以往市場有何不同？

林園：你說和過去的比如說市場上漲的這些因素或者市場環境都是差不多的，也都會出現像這種情況，就是過去比如說快速的上漲。

新浪證券：大家也在思考或者也在觀望，現在是不是一個好的入市的好時機？

林園：我們認為這便宜就是買入。但是據我在這個市場的這麼多少年的常識告訴我，現在的人還很害怕股市，不是信心爆破，信心沒有爆破都還虧著，根本就不敢。現在真正能夠敢打開賬戶的人都不多，占的比例很小，都是還是虧損纍纍。所以這個時候談風險，風險是有短期波動，你今天漲了明天跌了，這個東西你很難去判斷，但是這個時候說風險那是缺乏常識的人，這個時候就沒有風險。

新浪證券：剛剛您說現在還是一個比較低的位置，所以說其實對於大部分人來說還是可以買入或者是加倉的？

林園：不是大多數人他們現在比如說機構或者市場的主力，他們的倉位幾乎都是不多的，不要以為他們都是滿倉了，所以大多數人還空著，

新浪證券：：很多網友比較好奇，您也比較關注與嘴巴相關的行業，比如說消費或者是還有尤其像白酒等，您怎麼看？

林園：消費醫藥因為我們是句句嘴巴就是嘴巴過剩，或者是產品的過剩，或者生產多了生產少了，它容易調節。因為大多數是比如說吃的喝的它都是有保質期的。你說白酒他存多了也不可能。據我所知，所以說存白酒那是胡說八道的。你調查100個家庭，你看真正家裡有幾瓶白酒是吧？它要占地方的，所以我們相信這個就是與嘴巴有關係的，你不要說家裡有一個什麼家用電器，它都比我們說白酒值錢的多得多，要家裡有個汽車要頂多少白酒，那才是真正的沉澱。你這種快消品有幾個人存幾十萬，隨便買個車都幾十萬，這是常識。他不可能存太多，所以我們說的嘴巴經濟它很容易糾正它的生產上的過剩，所以我們喜歡在這上面深耕。

新浪證券：想問一下關於醫藥的中藥的看一些想法

林園：藥品這個時候對未來我們的看消費它是要人去消費，你不管什麼消費，快銷或者不是快銷，它都是需要人。

那麼我們人是兩塊，因而中年人、青年人、老年人，我們判斷的全中國14億人的人口結構，未來比如說若干年10年20年30年，老年人是一定是增加的，所以這個是我們聚焦於中藥或者是與老年人相關病的老齡化人口老齡化這種慢性病的這個上面我們是生根的，我們認為現在老齡化消費的醫藥，現在是相對於20年以後或者30年以後，今天的基數是0，規模是可以說是無限大的，所以我們聚焦於老年人，那麼比如說青年中年這些部分的人口一定是按照現在來看是減少，因為他們中青年他都會往老年人去走，年齡越大，變的老年人越多，這一部分人反倒少了。

那麼這一部分人包括新生兒，如果出生人口問題結構問題不解決的話，新生兒出生率如果長期這樣的話，那麼除了老年人，前面的我們判斷都有不確定因素，所以我們這上面投資確實是存在一個心結，不是那麼大的，關鍵是在人口的結構，因為你不管什麼東西都是要人去消費，所以我們聚焦老年人消費，老年人是增加了。

新浪證券：您剛剛提到老年人肯定要聯想到養老這一塊，有哪些其他的可以我們關注的新趨勢可以給大家分享一下嗎？

林園：老年人要消費什麼？但是我們首先是投資醫藥能夠治療病的，這是剛需。那麼還有一個就是老年人社會活動外出的減少，所以從長期來說，老年人居家用品也是一個可以考慮的，但是目前我們首先是考慮剛需醫藥，居家用品也應該是後選。

新浪證券：我們再聊一下關於政策相關，前段時間很多政策相繼落地了，市場的反應也是比較大的。那就是想問一下您這對於消費市場意味著什麼？您認為哪些行業可以從這些政策當中獲益最多？

林園：這個政策我們也看了一下，它主要還是就是經濟救股市，那麼為什麼會出這些政策？我們首先結合的政策，它是實際上現在就是讓你買資產，讓老百姓都來投資，因為這個位置低，你說那是過去出的，比如說我們地產讓限購了，國家早都讓你限購了，這就是政策的傾向。

限購為什麼要限購是吧？現在敞開讓你買，股市為什麼讓現在不限購，不讓你隨便買，這些我們都要考慮的政策，它的初衷是什麼？那麼最主要的還是就是一個對我們對高低的判斷，房價高了當然要限購了，要不出問題，陸陸續續扯開這些，那麼我們看到位置是恢復正常或者是偏低的位置？這股市現在為什麼光你看所有的政策都是趨向於讓市場的供應量變小，讓人去買，要有人去消費，那麼這很明顯，政策的取向，當然我們不是政策的製定者，我們只是旁觀者。我們只能抓住目前這個位置是非常便宜的，但是這些東西都是外來的東西，不作為我們投資的長期的思考，政策實際上是你說了那麼多，現在政策是希望股市漲，這是肯定的，這是我的理解。

他不希望股市這個跌，你所有股市漲了，所有的消費都會提升，能夠解決我們經濟是發展中存在的一些問題，股市漲了什麼都好了，這就是我對政策的理解。

新浪證券：接下來紅利和成長的話，哪種風格是更值得期待的？您個人更傾向哪種？

林園：都有機會。關鍵是根據個人的投資取向、愛好及他的關注度，我覺得都有機會。因為我今天是看好大牛市的，我認為幾十年不遇的機遇，現在就是撿彎腰撿錢的時候，隨時市場賺n倍都是隨隨便便。他就是每個人的思維方式不一樣，他可能考慮的問題是不一樣的，我覺得都有機會。

就是短期內都有機會，但長期我當然可能看好成長，比如說我們成長是要在什麼地方成長，我們說老年化老齡化這個市場非常大，股市賺錢。就像過去比如說我買一個很好的資產出租，他每年給我帶來的固定回報，還是我要去抓住一個未來，比如說過去我們互聯網從0到非常強大。改變命運的東西，那麼最後發財肯定是改變命運的東西，行業的變更，最後要發大財，你沒有聽說我去買了個鋪面出出租，他能發財的，這個在全世界都是。如果說我們說過去投資互聯網的，投資一些房地產的，因為它是很大的行業變更，那麼帶來的我們說的革命性的東西。

沒有到一下變得非常大的取代別人的東西，那麼我理解的就是我們要投的成長，最後是使你能夠賺到很多錢的位置，是靠成長。

新浪證券：您從剛最開始的積累到現在的話，可能還是更聚焦於成長。

林園：當然成長占了99%。

新浪證券：對於紅利來說的話，可能是像我們很多投資者短期或者說是比較一個波動不大的區間，可以進行投資嗎？

林園：紅利現在資產也很便宜，沒有風險。

新浪證券：接下來能否透露一下您的投資組合獲策略上會做出哪些調整？

林園：我們沒有調整，我們比如說我們現階段資產它整個市場的資產都非常便宜，那麼我們抓住了，我們要待在這個市場里，我們等著大牛市，等著轟轟烈烈的大牛市到來。

那麼我們要考慮的問就唯一的問題，比如說我們以這個時間不長三年的規劃的話，我們要考慮就是資產的韌性，所以我們做一個投資者組合，你比如說剛才的紅利股，或者是個成長股，還有現金，我們做一個組合在裡面等著，那麼這樣的組合主要是考慮資產的韌性，我要待在裡面，我要保持高倉位在裡面等著，這個非常重要，因為人的思維我們過後怎麼都好說，但是投資技巧上人是很難去克服自己的這些毛病的，大家回頭一看都是有毛病。

我這幾十年在國內國外的經驗告訴我，那些膽小的人，每次都是掙了錢的人，反倒發不了財，那些笨蛋就死死的抓住在裡邊待的人，在股市裡面一直待的人，最後都成老闆，這是我總結出來的規律，只要他有一個基本的常識，如果按常識來辦的話，他都不會錯，別說今天他虧了多少錢都可能他一來是你賺了你一輩子的錢都多錢是怎麼來的，非常重要。

新浪證券：林園總的看法可能還是長期持有，我們就是深耕股市。

林園：你看發達國家那些指數最早是多少，現在是多少，這是常識。沒有說你就持有，比如說這道瓊斯指數你就隨便持有它，也比所有可以戰勝你90%以上的生意人，這說明什麼問題？那就是那個問題。

因為指數權重股指數已經代表了全球最好的公司，他們在經營，這就是我們說不離開常識的情況下，你在裡邊呆著永遠是最好的。

新浪證券：對於券商板塊和食品板塊，您怎麼看？

林園：如果是大牛市了，券商股肯定是可以的。對於一個食品板塊，我們從財務角度上去看，你可以去查一下它的財務角度，財務書上它是健全的是好的。大家可以自己去判斷他到底是不是是一個生意人，我們指的是生意人，我們考慮問題，你的合作對象不會騙你，不會把你錢拿走，這才是核心的問題。所以從財務數據上來看，而不是單單注重它的股價。

新浪證券：接下來的財政政策和貨幣政策，您這邊有什麼期有值得期待的嗎？

林園：現在實際上是我們我們看到的一些貨幣政策說的直白一點，買入印鈔錢怎麼來的是吧？很多人擔心中國經濟，有些人悲觀的人，而我們看好中國的宏觀經濟，我不但是我覺得中國的個人的風險，比如說我們按照負債率的時候，中國都是存錢的多，這是指的大多數人他有什麼風險？中國的外債並不多，美國的外債美元發了多少債，中國你大家說這個地方債務是看著挺多的，但是平均到每個人身上它是很少的，而且是自己的債，那麼現在這個情況商品又不短缺，印一點鈔票有什麼關係，印不垮中國經濟隨便印，這是我個人的看法。

一個家庭，比如說我們國家也跟這個家庭實際上差不多有10個人，兄弟姊妹什麼你的子女是吧？他總的來說都是的，你借了一點錢之間互相借錢是吧？有什麼風險呢？他把你的錢你不花錢，他拿來花花有什麼關係？道理是一樣的，不要把那個事兒看的就是一團黑，我說中國的經濟是全世界最好的，你不要看美國，美國我們按照財務思維來算，他們比我們的風險大得多得多，政府負債還得了，中國有幾個負債，中國負債不多，聽起來很可怕，但是我說這是兄弟之間的可怕，根本，等於是你的兒子把老子的錢拿來花了，花了就花了，老子還能把他怎麼樣？他總的來說是有錢，那麼中國的商品現在這麼多，物質極大豐富，怕什麼？又不會餓死人，少了你吃，少了你喝了。你現在總的我們看的趨勢就是我的常識告訴我，現在就是讓你買入，信心滿滿。

人民幣應該是強勢貨幣才對最強勢的貨幣，因為它有實實在在的資產在那撐著，最怕一個負債人，最後沒他就沒資產去負債了，那就有點害怕了。

中國的現在是資產不值錢，資產低估了，它的資產是在的，我們只現在就是金融資產少，所以唯一我們看到的就是最大的問題就是缺少流動性的，那麼現在給你一點流動性，沒事兒，你看他那些政策也是抵押權再去讓你去炒股去，實際上是我們看的是杠杆式，實際上也不是杠杆。

新浪證券：前兩天我們的 A股的成交成交額也是連續三天突破了1萬億，所以目前的這一個階段是牛市嗎？

林園：目前是跌多了一個小的反彈，市場的糾正，真正的牛市還沒有開始，就像一個大病人突然一下今天好了，它有往好的趨勢，但是現在真正的牛市特徵是大多數人要開始賺錢了，那才是市場至少有百分之四五十的人開始賺錢了，那才是牛市的特徵。現在那麼多人現在都是虧損的，這也是常識。

新浪證券：您對於牛市它什麼時候到來，或者是它還具備哪一些到來的條件？

林園：漲到4500點以上，牛市的起點。我一直都滿滿，因為我們都是基本上都是滿倉在運作的，我沒有覺得我滿倉把我給買窮了。

新浪證券：有很多人都會稱呼你為中國的巴菲特，作為投資人的話，您覺得巴菲特作為一個成功的投資人，有哪些的必要條件和因素？

林園：首先是在一個全球最大的經濟體裡邊，那麼抓住一些機遇，還有按照投資的常識去做事，這幾點是一個基本的因素。

再一個我們過後看他是有思想，大方向上不會錯，比如說我們看今天，實際上今天就是改變命運的時候，你可以不抓住，但人生像今天這樣的大的機會，大的關鍵的時刻，如果你不抓住你就肯定是不行的，但是抓住這種機會的人又是非常少的，抓住一次就好了。

所以這在這種大是大非的面前，你的判斷到底是什麼？像你說的今天到底是該買還是該賣？我們可以旗幟鮮明的，我們一定是買不會賣。現在這個決定是非常難的。因為這個市場上現在都是虧錢的，你讓他去買他不敢買。

市場教育的他，他連這自己賬號都不敢打開，還別說去買滿倉，這種人極個別的，你如果不買它，如果市場是往上走的話，趨勢變了，未來比如說我們10年甚至20年，我看好的是長期的大牛市，它趨勢變的話，你這波沒在就越漲他越不敢買，所以這個事是很難解決的，人的思維方式是沒有辦法去解決的。

你別看現在這個簡單就是有人告訴你，讓你買你也不敢買，這也是我對人性的研究。

你除非是換人，我們說初生牛犢不怕死，要換這個時候就是要換一個初生牛犢不怕死的人，現在的股市傷人的都傷了，沒人敢動。

新浪證券：所以林總建議大家還是勇敢一些。

林園：勇敢不了，這也是說了也是白說，這個人性沒有辦法，為什麼？發財永遠是少數人，實際上機會在都是一樣的，但是真正能賺錢的是他得思維方式決定的，所以這個時候要我看，很多基金經理應該換掉，如果在過去幾年虧損的那些基金經理，我認為90%的基金經理可能都要重新換人，換一批牛市思維的人來才能他們的效果一定是好的。

他其實換了他是跟著市場走的，過兩天市場又糾正他又讓他換回來。所以我們說很多人說的好聽“順應市場，順應市場”，我沒看到哪個順應市場能發財的，這就是真正的逆向投資，所以在投資當中想取得成功，100%的因素就是思維方式。

新浪證券：很多網友還是可能想參考一些成功人士，比如說像您這樣的一些投資想法，或者說是也是一些思維方式上的一些學習，其實還是有很多很大幫助的。

林園：你們認為這個是有幫助，在我看來幫助是0，不學習也有這一幫人能夠走出來的。就像大家說城里的人就是清華北大考的多，我說你去調查一下，清華北大或者是名校學習好的人，那是天生的和你的努力是沒有任何關係的，關係不大，股市也是一樣的，因為一個人天生下來的東西，可能三歲都決定了他的思維方式，他的一言一言一行都是三歲了，基因裡邊的東西你很難去改變，

新浪證券：希望大家可以通過本次直播或者是我們新浪證券的一些其他的分享，能夠對自己的投資思維方式有一定的幫助

林園：這就是說抓機會那就是看命，你要抓住這次機會那就行了，你要抓不住這次機會，所以說我們說投資是需要激情的，有的人比如說你今天買了漲了很多，你買了他套住了，他又給反省自己，因為人是有思維有大腦的，他會反省自己，我太衝動了是不是，他又罵自己要打自己的耳光，那是這樣的，但是據我的發現，凡是衝動的市場的人，如果沒有激情的人是發不了財的，所以這個錯和對有時候你最後發財，比如說對你最終是對的，但是在一定時候你是會很錯，它是相輔相成的，沒有今天的錯就沒有以後的對，你都沒參與怎麼對了？但最終我們是對市場的態度，你是參與了沒有參與？你是持續的參與，還是我是參與一下是吧？

我們說有激情的人，他會始終保持，他把炒股或者投資作為一個工作來做，而不是一種一時的興趣，一時的興趣是你去看那個人，他就是參考過去的東西，如果是一個工作的話，他有一個規劃的話，他就會平穩的是往前看，這也是思維方式的本質的不同。

新浪證券：對於投資者，像我們普通的網友這種散戶投資者有什麼好的一些建議？

林園：現在是這樣，你這個就是他自己的判斷，那麼我們認為現在資產是便宜，那麼你也就是平常心，我就等於買資產來做這個組合。那麼我們實際上也不知道接下來是到底是短期內是漲還是跌，我也不知道，但是我們的思維方式決定我們永遠都是滿滿的，特別在今天這個位置上，我們認為資產是非常便宜，我們看到國家也拿出這麼多錢在買指數基金什麼，實際上都是國家的錢，我笨人笨辦法，我就想你買我也跟著買，虧了也就拉倒，這是我們的底線。我們沒有想著今天我們去買，想說能賺多少錢，就短期內，但是我就在裡邊，我認為便宜了我就在裡面呆著。

新浪證券：對於這兩天的一個走勢的話，或者是今後的是否會有回落，大家也是很關心這種問題。您對於這個行情的解讀是怎樣的呢？

林園：隨時都有回落。這股市本來就是漲漲跌跌，但是它並不影響，比如說我們的投資決策，我們的投資決策現在就是買便宜無所謂，只要不借錢，不去不加杠杆，不借錢都沒有問題。

新浪證券：請問您還有其他的見解或者是想法嗎？

林園：就是這個時候人是需要一定的泡沫，包括思維方式也是需要一定泡沫，這個位置是低位，如果說這個位置是高位的人，我不認為他說的對。3000點入市，我個人認為不會錯，這這個位置是彎腰撿錢的時候，隨便賺個n倍，那是輕輕鬆鬆的。