Google電話會焦點：AI投資回報、下季度與下一年的資本開支

Google三季度業績強勁，尤其是超預期的雲收入大大緩解了市場的「AI焦慮」。

財報數據顯示，三季度Google母公司Alphabet總營收同比增長15%，EPS盈利增近37%遠超預期，各業務中雲營收增長最迅猛：

三季度Google雲營收113.5億美元，同比增長約35%，分析師預期107.9億美元，二季度同比增長28.8%；Google雲營業利潤約19.5億美元，同比增長632%，分析師預期11.1億美元。

支出方面，Google三季度資本支出130.6億美元，在二季度環比增近10%後轉降0.9%，略高於預期。

GoogleCEO Sundar Pichai在電話會上表示，對雲業務發展「非常滿意」，並介紹了公司在AI領域的進展，包括旗下七大月活超過20億的產品和平台都在接入Gemini模型；公司超過四分之一的新代碼由AI生成；AI概覽本週向100多個新的國家和地區推廣，月活已經達到10億。

Google新上任的CFO Anat Ashkenazi透露，第四季度的支出將保持在同一水平，公司將在2025年進行更高的資本支出。

Alphabet股價盤後跳漲近6%。

雲收入大增35% GoogleCEO：非常滿意

Google雲在第三季度創造了114億美元的收入，比去年增長了35%，運營利潤率為17%。

GoogleCEO Sundar Pichai在電話會上表示：「我對我們的增長感到非常滿意。這項業務有著真正的形勢，隨著客戶擁抱通用AI，總體機會正在增加。」

Pichai透露，有30%的現有客戶更深層次地採用了AI產品組合，主要通過五種方式：

首先，AI基礎設施。使用TPU和GPU的組合，LG AI Research將其多模態模型的推理處理時間減少了50%以上，運營成本減少了72%。

第二，企業AI平台—Vertex—用於構建和定製基礎模型。Gemini API調用在六個月內增長了近14倍。

第三，將AI平台與數據平台—BigQuery—一起使用。這使得Hiscox這樣的客戶能夠準確、實時地作出決策，將報價複雜風險的時間從天縮短到分鐘。這些結合AI和數據科學的客戶成果，使得BigQuery ML操作在六個月內增長了80%。

第四， AI驅動的網絡安全解決方案——Google Threat Intelligence和Security Operations——正在幫助客戶，如BBVA和德勤，更快地預防、檢測和應對網絡安全威脅。客戶採用我們的Mandiant驅動的威脅檢測在過去六個季度中增加了4倍。

第五：在第三季度，我們通過引入新的客戶參與套件擴大了我們的應用程序產品組合。它旨在改善在線和移動應用以及呼叫中心、零售店等的客戶體驗。一個很好的例子是大眾美國，它正在使用這項技術來支持其新的myVW虛擬助手。

Pichai表示，目前Google旗下七大月活超過20億的產品和平台都在接入Gemini模型；公司內部使用AI來改進編碼流程，提高生產力和效率，超過四分之一的新代碼由AI生成；AI概覽本週向100多個新的國家和地區推廣，月活已經達到10億。

此外，Pichai還透露，Google的多模態助理Astra項目將會在2025年上線。

Q4支出預計持平，明年將有更高的資本支出

本次公佈的財報顯示，Google三季度資本支出130.6億美元，高於分析師預期128.8億美元，未延續二季度的激增形勢，在二季度環比增長近10%後，三季度的資本支出環比下降逾0.9%。

GoogleCFO Anat Ashkenazi表示，她預計第四季度的支出將保持在同一水平。大部分資金用於技術基礎設施，包括支持雲和AI產品的服務器和數據中心設備。

不過，Ashkenazi表示，公司將在2025年進行更高的資本支出。這也呼應了Pichai的觀點，他提到搜索和雲時說「2025年有一個積極的路線圖。」

Ashkenazi表示，這些投資是基於客戶的需求，因此它「將在相當短的時間內轉化為收入。」

與此同時，為了適應競爭格局的變化和經濟環境的改變，Google已經進行了削減和內部重組。Ashkenazi表示，她和領導團隊將繼續在公司範圍內削減成本，以「嘗試抵消其中一些」投資，以保持其競爭優勢和利潤率。

以下是GoogleCEO Sundar Pichai在電話會上的講話全文：

大家好。

第三季度又是一個出色的季度。公司的發展形勢非凡，正如你們在最近的產品發佈中看到的，以及你們將在今天的電話會議中聽到的。我們對創新的承諾，以及我們對AI的長期關注和投資，正在取得成效，並為公司和我們的客戶帶來成功。

我們的獨特定位使我們能夠在AI時代領先，因為我們對AI創新採取了差異化的全棧方法，我們現在看到這種方法正在大規模運作。它有三個組成部分：

首先，一個強大的AI基礎設施，包括數據中心、芯片和全球光纖網絡。

第二，世界級的研究團隊，他們通過深入的技術 AI 研究推進我們的工作，並且還在構建為我們工作提供動力的模型。

第三，通過觸及全球數十億人和客戶的產品和平台實現廣泛的全球影響力，形成一個良性循環。

讓我快速介紹這些內容。

全棧AI創新方法

我們繼續投資於最先進的基礎設施以支持我們的AI工作，從美國到泰國，到烏拉圭。我們還正在進行大膽的清潔能源投資，包括世界上第一個從多個小型模塊化反應堆購買核能的企業協議，這將使高達五百兆瓦的24/7新型無碳電力成為可能。

我們還在數據中心內部進行重要工作以提高效率，同時在硬件和模型上作出重大改進。

例如，我們分享了自從我們開始測試AI概覽以來，我們已經顯著降低了每次查詢的機器成本。在18個月內，我們通過硬件、工程和技術突破將這些查詢的成本降低了90%以上，同時將定製Gemini模型的大小擴大了一倍。

當然，我們自己使用、並為客戶提供一系列AI加速器選項，包括多個類別的NVIDIA GPU和我們自己的定製TPU。我們現在使用的是第六代TPU（稱為Trillium），並繼續利用它們提高效率和升級性能。

在研究方面，我們Google DeepMind團隊繼續推動我們的領導地位。

讓我花一點時間祝賀Demis Hassabis和John Jumper憑藉在AlphaFold上的工作獲得了盧保化學獎。這是一個非凡的成就，突顯了我們擁有的不可思議的才能，以及我們世界領先的研究對現代AI革命和未來進步的重要性。同時祝賀在這裏工作了十多年的Geoff Hinton獲得了盧保物理學獎。

我們的研究團隊還推動了我們行業領先的Gemini模型能力，包括長上下文理解、多模態和代理能力。無論以何種標準衡量——token大小、API調用、消費者使用、業務採納——Gemini模型的使用正處於急劇增長的時期。

我們的團隊正在積極研究模型的性能改進和新功能。敬請期待！

他們還在構建AI可以看到並推理周圍世界的體驗。Project Astra是對未來的一瞥。我們將努力盡快在2025年推出這樣的體驗。

然後，我們將這些進步帶給消費者和企業：今天，我們所有七種月活躍用戶超過20億的產品和平台都使用Gemini模型。包括最新的超過20億用戶里程碑的產品，Google Maps。除了Google自己的平台，應強烈需求，我們正在使Gemini對開發者更加廣泛可用。今天，我們宣佈Gemini現在可以在GitHub Copilot上使用，還有更多功能即將推出。

為了支持我們在這三個支柱上的投資，我們正在組織公司以速度和敏捷的方式運作。

我們最近將Gemini應用團隊遷移到Google DeepMind，以加快新模型的部署，並簡化訓練後的工作。這是其他結構變化的延續，這些變化統一了研究、機器學習基礎設施和我們的開發者團隊，以及我們的安全努力和我們的平台和設備團隊。這一切都有利於我們更快地行動。例如，一個小型的專門團隊構建了Notebook LM，這是一個非常受歡迎且前景廣闊的產品。

我們還在使用AI內部改進我們的編碼流程，這提高了生產力和效率。今天，Google超過四分之一的新代碼由AI生成，然後由工程師審查和接受。這有助於我們的工程師做得更多，行動更快。

我對我們的進展感到振奮，對未來的機會感到興奮。我們繼續專注於構建優秀的產品。

搜索進步

在搜索方面，包括AI概覽、Circle to Search和Lens的新功能在內的最新進展正在改變用戶體驗，擴展人們可以搜索的內容以及搜索方式。

這會使用戶更頻繁地使用搜索來滿足他們的信息需求，從而推動更多搜索查詢。

就在本週，AI概覽開始向100多個新的國家和地區推出。該功能現在每月將覆蓋超過10億用戶。

我們看到了很高的參與度，這增加了總體搜索使用量和用戶滿意度。人們正在提出更長、更複雜的問題，並探索更廣泛的網站。特別令人興奮的是，隨著人們瞭解到Google可以回答更多問題，這種增長實際上會隨著時間的推移而增加。

AI概覽中的廣告集成也表現良好，幫助人們在搜索時與企業聯繫。

Circle to Search現在在超過1.5億台Android設備上可用，人們使用它進行購物、翻譯文本和瞭解更多關於他們周圍世界的信息。嘗試過Circle to Search的用戶中，有三分之一現在每週都使用它，證明了它的有用性和潛力。

與此同時，Lens現在每月用於超過200億次視覺搜索。Lens是我們在搜索上看到的增長最快的查詢類型之一，因為它能夠回答覆雜的多模態問題，並幫助產品發現和購物。

對於所有這些AI功能，這隻是開始，你將在這裏看到快速的創新和進步。

Google Cloud增長

接下來，Google Cloud。

我對我們的增長感到非常滿意。這項業務形勢強勁，隨著客戶擁抱Gen AI，總體機會正在增加。

我們在第三季度創造了114億美元的收入，比去年增長了35%，運營利潤率為17%。

我們的技術領導地位和AI產品組合正在幫助我們吸引新客戶，贏得更大的交易，並推動現有客戶30%的更深層次的產品採納。

客戶以五種不同的方式使用我們的產品。

首先，我們的AI基礎設施，在存儲、計算和軟件進步的推動下，我們以領先的性能脫穎而出。使用我們的TPU和GPU的組合，LG AI Research將其多模態模型的推理處理時間減少了50%以上，運營成本減少了72%。

第二，我們的企業AI平台——Vertex——用於構建和定製來自Google和行業的最佳基礎模型。Gemini API調用在六個月內增長了近14倍。

當Snap希望為其「My AI」聊天機器人提供更多創新體驗時，他們選擇了Gemini的強大多模態能力。從那時起，Snap在美國與My AI的互動增加了2.5倍以上。

第三，客戶將我們的AI平台與我們的數據平台——BigQuery——一起使用，因為我們分析多模態數據，無論它存儲在哪裡，都能以超低延遲訪問Gemini。這使得像Hiscox這樣的客戶能夠準確、實時地作出決策，從而將風險複雜的報價時間從幾天縮短到幾分鐘。這些結合AI和數據科學的客戶成果，使得BigQuery ML操作在六個月內增長了80%。

第四，我們的AI驅動的網絡安全解決方案——Google Threat Intelligence和Security Operations——正在幫助BBVA和德勤等客戶更快地預防、檢測和應對網絡安全威脅。我們已經看到客戶採用我們的Mandiant驅動的威脅檢測在過去六個季度中增加了4倍。

第五，在第三季度，我們通過引入新的客戶參與套件擴大了我們的應用程序產品組合。它旨在改善在線和移動應用以及呼叫中心、零售店等的客戶體驗。一個很好的例子是大眾美國，它正在使用這項技術來支持其新的myVW虛擬助手。

此外，我們通過Gemini為Google Workspace提供的員工代理獲得了極好的評價。75%的日常用戶表示它提高了他們的工作質量。

YouTube

現在轉向YouTube：YouTube的廣告和訂閱收入在過去四個季度首次超過500億美元。

YouTube TV、NFL週日門票和YouTube音樂高級版共同推動了平台的訂閱增長。我們正在向客廳體驗傾斜，提供多視圖選項，並為創作者提供將內容組織成劇集和季節的新選項，類似於傳統電視。

在YouTube製造上，我們宣佈Google DeepMind的影片生成能力最強的模型Veo將在今年晚些時候來到YouTube Shorts，幫助創作者。

平台和設備

接下來，平台和設備。Gemini的深度整合正在改善Android。例如，Gemini Live讓你與Gemini進行流暢的對話；人們喜歡它。它可在Android上使用，包括三星Galaxy設備。我們繼續與他們密切合作，為他們的最新設備提供創新，還有更多即將到來。

在Google製造，我們推出了我們最新的Pixel 9系列設備，包括先進的AI模型，包括Gemini Nano。我們看到了對這些設備的強大需求，它們已經獲得了多個獎項。

其他投資

轉向其他投資，我想強調Waymo，我們產品組合中最大的一部分。

Waymo 現在是自動駕駛汽車行業當之無愧的技術領導者，並創造了不斷增長的商業機會。

多年來，Waymo一直在將先進AI融入其工作。現在，Waymo每週實現了超過100萬英里的完全自動駕駛里程，為超過 150000 次付費乘車提供服務，這是自動駕駛公司首次達到這種規模的使用。

通過其在奧史甸和阿特蘭大與Uber的擴展網絡和運營合作夥伴關係，加上與現代汽車的多年合作夥伴關係，Waymo將把完全自動駕駛帶給更多的人和地方。

通過開發通用駕駛員，Waymo擁有多個市場途徑。隨著其第六代系統，Waymo在不妥協安全的情況下顯著降低了單位成本。

在我結束之前，我很高興歡迎我們的新CFO，Anat。我們很高興她加入我們。

並且像往常一樣，我想對我的全球員工表示感謝。你們的奉獻和辛勤工作使Alphabet再次取得了卓越的季度業績。

本文來自：華爾街見聞，作者：葉楨