「說AI應用沒人投的都是不懂的」

作者｜lijingya郵箱｜lijingya@pingwest.com

今年8月，ChatGPT月活躍度達到2億，Twitter方面為5億，微信則是13億。

一位矽谷投資人發文表示，ChatGPT或任何AI應用要想達到十億用戶，必須將其周活/月活比率大幅提高到80%+。然而歷史數據表明，這是一項艱巨挑戰。

OpenAI做的「應用」ChatGPT在用戶數上都如此，那麼其他AI應用就更困難了，這似乎是這些數據和討論背後的潛台詞。於是，一方面在模型不再那麼瘋狂的迭代之後，應用成為大家關注的方向，另一方面人們卻總是困擾於「超級應用」的缺乏。看起來，都挺糾結。

這樣的糾結的確在影響AI應用領域投融資和創業的繁榮度，但在和多家VC交流後我們發現，雖然沒有像早先人們期待的「AI應用大爆發」出現，但主流活躍基金對AI應用創業公司和項目的重視已經來到了新的高位，事實上進入下半年，幾家頭部VC對應用的出手並不匱乏。

「外界沒觀察到是因為很多在水下，」某頭部VC合夥人表示，「說AI應用沒人投的都是不懂的。」

據矽星人瞭解，紅杉、藍馳等頭部VC，最近一季度出手了兩位數的AI應用早期項目。

在toC的應用上，最熱鬧的方向依然是圖像生成、AI聊天機器人、寫作生成、影片生成、語音和音樂生成、AI設計、AI編程等，創業熱度從前至後遞減。在這些方向上，其實已經開始變得擁擠，但很多項目依然能拿到早期融資。投資機構都在做更詳細的判斷和選擇，彈藥朝著精英團隊或證明了自己在同類中有更強競爭優勢的創業團隊聚集。

「創業者們能在三個月內做出一款軟件，一個月就做個Prototype（原型模式），三個月到半年可以推到市場，hit the market。」線性資本董事總經理鄭燦今年的全部精力都放在了AI應用上，他這樣描述創業者的效率。

他發現，現在市面上AI應用創業者相比半年前，要成熟許多，創始人會在不大的範圍內找到更適合的投資人，拿錢後也不大張旗鼓宣傳，因為接下來就是做產品和業務，獲得增長，同時繼續尋求下一輪融資。

線性今年僅上半年就投資了7個AI應用C端項目，包括Final Round（為面試者提供AI Copilot的工具）、心光（AI驅動的筆記工具）、Cathoven（為語言教育者設計的AI工具）、Xbuddy（虛擬朋友）、Midreal（網文繪本等生成工具）等。鄭燦認為，當所謂「Super APP難以出現之時，大家更多轉向去做相對不大，百萬、千萬用戶群體，但粘度、使用深度更強的賽道，這不局限於AI，是解決具體領域更mesh的需求，只是不像普通泛社交這麼寬泛。」

而紅杉YUE加速器里最近則入手了二位數的早期AI應用，」偏向提前佈局，倒不是真看到哪個應用能現象級崛起。」紅杉內部人士透露。

根據公開信息，越來越多的在移動互聯網時期一定程度證明過自己業務能力的人在選擇AI應用方向的創業。比如原IDG投資合夥人王辛，知名遊戲公司CEO張筱帆，原微軟方案創新總經理郭誌，都於近日進軍AI陪伴領域創業，原曹操出行副總裁胡旭升，則於近日成立了一家阿里釘釘的AI產品服務商公司，原訊飛會議負責人方世煌近期注資了一家公司鶯訊科技，業務可能和AI+出海相關。

而在這些熱門方向之外，投資人們也在建立新的各自的「偏好」。

阿爾法公社合夥人劉罡近期走訪了很多早期項目，他認為投資人投「純軟」的應用倒沒有那麼多。「有一些有點像AI應用，是軟硬一體的產品，吸引了不少投資人在聊。」

軟硬一體C端應用，並不完全是廣義的AI硬件，據矽星人瞭解，今年這個細分領域最火爆的一款單品是AI錄音機 Plaude AI。卡片式形態，身份證大小，可以磁吸在手機機身背後，利用傳導震動，進行錄音，不需要手機系統內裝APP，之後，Plaud會通過大模型GPT-4o，對錄音內容進行整理、提煉、摘要。

Plaude由早期FA機構小飯桌的一位投資人劉高創辦，該項目曾長期潛於水下，不走VC投融資邏輯，產品直接推向市場，今年半年內發貨10萬台，功能上通過硬件方式補齊軟件缺憾，通過大模型把錄音整理成為會議紀要，進而實現更好的辦公場景和生產效率的提升，軟件部分則按量和訂閱製方式收費。目前Plaude已達到較高估值，有消息稱正在考慮接受紅杉的融資。

「軟硬一體公司可能更適合國情，也更適合資本市場閉環，但從商業上想像空間來說，這些並不算是硬件公司，是軟硬一體的，讓硬件的部分可實現，讓軟件的部分商業價值放大化。」劉罡解釋稱。

九合創投創始人王嘯告訴矽星人，大家對AI細分領域存在很多非共識，但只要是投資機構自己的邏輯里認定了有發展潛力的優秀應用團隊，就仍在拿到融資，且以不低的估值。「沒有差異化是因為價值增益不夠，不管有沒有AI，核心是要做用戶喜歡的應用，目前有個誤區是追求產品中AI的權重，不夠重視用戶粘性，缺乏對用戶需求的理解。」

也有投資人更「釜底抽薪」，開始直接尋找「能誕生更多AI應用的平台」。

上月，創業公司VAST投融資引發關注，其Pre-A輪融資額為數億元，創3D大模型賽道的最⼤融資⾦額。VAST投資機構中明星雲集，春華創投、英諾天使、達晨財智、綠洲資本，都在座次。有人稱其為「AIGC時代的最後一張船票」。

日前，一位玩家使用VAST的Tripo AI生成的粉色貝雷帽，在1小時內吸引了超3000名玩家湧入，並獲取了約35萬美元，近250萬元人民幣收入。投出VAST的達晨財智投資負責人徐長鳴告訴矽星人，VAST並不是應用，而是一款通用3D模型，可在其上做各種落地應用。

VAST創始人桑治亞宸在矽星人的活動上做分享

「工具之上孕育不出超級工具，應用之上不好長出超級應用。新模型才能孕育新工具，新交互方式才能長出新應用。」

在對眼前已經形成的創業趨勢做出不同判斷同時，許多投資人也開始關注新的更大的範式的變化。

當朱克伯格從保險箱中拿出Orion，並開啟熱情兜售時，許多人意識到這是一款可能成為第三代互聯網入口的硬件，可能在未來推動信息世界的巨變。它以及蘋果在Vision Pro上的嘗試，讓一些投資人開始押注MR和AI結合帶來的更具想像力的未來。

「MR有一個重要作用，它能分享3D的東西。」徐長鳴堅信，第三代互聯網設備必須要具備分享功能，才能帶來互聯網應用真正的爆發，「第三代互聯網設備不能當成工具做，要往互聯網的方向做。目前這個方向大家都沒有重視，其實等於沒有重視互聯網功能，」

他認為，第一代互聯網最重要的不是PC能代替紙筆製作文字和圖片，而是利用PC去分享文字和圖片。第二代互聯網，美團頭條起飛的過程，不是因為手機有看信息的能力，而是手機有隨時隨地分享信息的能力。AI應用如果往下一代互聯網方向做，需要考慮圖片、影片分享功能，其間MR會起到重要作用。

ChatGPT改變了用戶與技術的交互方式，GPT4-V則開始改變人們與現實世界的互動方式，但大模型本身是工具，MR設備與手機亦然，需要互聯網這種改變人們生活社交方式的存在才能創造新的應用。

「今天不是冰河期，是正常春暖花開的狀態，只不過（AI應用逐步湧現的）時間會很長。」鄭燦指出，今天看到相對成熟的AI應用，都是從去年年底開始出來，陪伴、教育，包括科技消費品，以及軟硬件的結合。「當我們說應用的時候，這條路非常長，短則3-5年，長則5~10年。」

但可以確定的是，一切都已經開始了。

*頭圖來源於Unsplash