上市券商前三季度成績單：頭部陣營變陣，海通證券跌出前十
隨著證券公司三季報收官，也讓外界看到股市起飛帶來的「紅利」。
目前，申萬二級行業分類下50家券商均已披露前三季度成績單，逾四成A股上市券商業績實現增長，其中，紅塔證券、東興證券、第一創業等領漲。
不過，三季度也成為券商業績的「拐點」，部分搭上資本市場沸騰「快車」的同時，也有不少券商在IPO階段性收緊的狀態下，投行業務大面積「熄火」，進而拖累業績表現。
近期，因國泰君安出手合併而備受追捧的海通證券，前三季度「掉隊」，在頭部券商營收榜上直接滑出前十，歸母淨利潤出現了逾6億元虧損。此外，頭部券商中，中金公司、中信建投營收和歸母淨利潤也出現了明顯下滑。
營收、淨利滑坡，海通和中金「掉隊」
整體來看，前三季度營收超過百億的券商為13家，數量和上年同期保持一致。頭部券商中，「伊古達拿」中信證券在前三季度仍然保持以往的水平，業績小幅微增，可謂斷層第一，營收超過461億元、歸母淨利潤達168億元。華泰證券、國泰君安緊隨其後，營收分別為314億元和290億元。
前十陣營中也是幾家歡喜幾家愁，海通證券、中信建投、中金公司等券商營收出現下滑，海通證券則直接跌出前10，位列第11名，而上年同期，其排名第5。中金公司從第8名下滑至第10，中信建投從第6掉落至第7。
數據顯示，海通證券前三季度實現營收128.99億元，同比下滑42.86%；歸母淨利潤則出現6.59億元的虧損，上年同期則淨賺43.62億元。中金公司、中信建投前三季度營收和歸母淨利潤均出現超過20%的下滑。
相比之下，廣發證券、申萬宏源、招商證券、東方證券排名依次上升，其中，東方證券躋身前十。
前三季度，四成券商營收出現正增長，東興證券、紅塔證券等券商漲幅超過80%；天風證券、海通證券、東方財富、中金公司、西岸證券、中信建投、國聯證券等多家券商營收增長不佳，出現了超過20%的下滑。
從歸母淨利潤來看，頭部券商座次變動明顯，中信證券、華泰證券、國泰君安坐穩前三。招商證券、中國銀河和廣發證券佔據第四、第五、第六名，不過，前二者名次互換。相比之下，中金公司和海通證券歸母淨利潤下滑嚴重，排名均跌出前十。
這一梯隊也出現更迭，申萬宏源、東方證券兩家券商躋身前十之列。
前三季度，22家券商歸母淨利潤實現了同比增長，其中，哈投股份、紅塔證券、東興證券增長幅度較大，超過100%。值得注意的是，海通證券之外，天風證券、錦龍股份的淨利潤也出現了虧損。
第三季度近半券商「翻身」，投行業務拖後腿
2024年第三季度，隨著一系列利好政策落地，資本市場迎來轉機，滬深300指數上漲16.07%，上證指數上漲12.44%，創業板指數上漲29.21%。
貝殼財經記者梳理髮現，業績與資本市場密切掛鉤的券商在三季度出現了明顯的分化，部分券商抓住了這撥「潑天富貴」，營收和淨利潤實現了疊加增長，逾四成的上市券商營收和淨利潤呈現增長狀態。
從營收來看，逾七成上市券商營收在第三季度出現同比正增長，紅塔證券、東興證券、第一創業等漲幅靠前。中原證券營業收入則出現了環比83%的下滑，西岸證券營收降幅環比達到36%。
對於業績大漲，紅塔證券稱，通過科學、有效的資產配置和彌補薄弱環節，取得明顯效果，從而實現公司整體經營業績同比增加。東興證券表示，自身營業收入的增長主要是公司大宗商品銷售收入及投資業務收入增長。
頭部券商中，中金公司、中信建投和海通證券三家券商在第三季度仍未走出頹勢，營收環比降幅靠前，分別為9.89%、8.55%和1.68%。海通證券指出，營收下滑主要是其他業務收入、手續費及佣金淨收入、投資收益等減少；中金公司同樣在手續費及佣金淨收入上出現了較大程度的下滑。
從業務來看，得益於資本市場復甦，三季度自營業務為券商業績增色不少，而在IPO階段性收緊的狀態下，投行業績則出現了大幅下滑。
貝殼財經記者據Wind統計，45家數據可比上市券商或上市主體實現經紀業務手續費淨收入合計為735.18億元，同比下滑5.47%；投行業務淨收入為219.23億元，同比下滑38.07%；資管業務淨收入為339.66億元，同比下滑2.40%，自營業務收入為1345.16億元，同比增28.68%；其他業務收入為735.18億元，同比增11.96%。
中原證券非銀分析師張洋認為，在政策面的持續強驅動下，權益市場階段性實現明顯反轉，證券行業的整體經營環境正處於近年來的景氣高位，四季度行業的盈利能力有望較前三季度實現較為明顯的改善。
在他看來，自營業務方面，進入9月以來，各主要權益類指數對前期上漲進行了修正，波動明顯收斂，分化現象再現；同期權益自營有望實現較好的投資收益，固收自營有望保持相對平穩，上市券商自營業務的月度投資收益環比有望實現增長。經紀業務方面，全市場日均股票成交量達到近年來新高，成交總量將創年內新高，行業經紀業務景氣度有望迎來反轉。
伴隨著三季報披露，資本市場券商概念股傳遞出積極信號。10月31日上午收盤，券商股全線飄紅，東北證券、長江證券等11只個股漲超5%，其中，東方財富、第一創業等多隻個股漲停。
新京報貝殼財經記者 胡萌 編輯 王進雨 校對 陳荻雁
