交行周萬阜：政策性因素對銀行手續費收入的一次性影響將逐步消退

新京報貝殼財經訊（記者黃鑫宇）11月12日，在交通銀行（下稱「交行」）召開的2024年三季度業績說明會上，據該行副行長周萬阜介紹，2024年前三季度，交行實現歸母淨利潤686.90億元，同比下降0.69%；實現淨經營收入1964.11億元，同比下降1.37%。

周萬阜表示，這種情況出現的主要原因在於「手續費和投資估值及彙兌損益增長相對偏弱」。展望明年，他認為，政策性因素對（銀行）手續費收入的一次性影響將逐步消退。同時，周萬阜也表態，接下來，交行將發力非息業務，做強盈利支撐。

然而記者發現，如果僅從近五年來交行三季報所呈現出的利息淨收入佔總營收比重數據來看，這家國有大行當前仍比較依賴於利息收入對總營收的貢獻。

準確而言，以歸母淨利潤歷史同期增速為例，Wind數據顯示，這是交行近四年來首度在三季報中出現同比下降的情況。

圖/2020年至2024年各個三季報中交行歸母淨利潤同比增速變化曲線（來源：Wind）

對於原因，周萬阜具體分析認為，主要體現在以下兩方面。

一是手續費及佣金淨收入同比下降13.96%，主要是受銀保手續費「報行合一」及權益類基金產品尾傭費率下調等政策性因素影響，代理保險和代銷基金業務收入同比下降。二是投資估值及彙兌損益同比下降13.15%，主要是受去年同期個別股權類投資項目上市、抬高估值基數等一次性因素影響，該類影響並非常態化經營性影響；同時受外彙敞口及彙率變化等影響，彙兌收益同比減少。

展望2025年，周萬阜明確指出交行將「發力非息業務」。

一是提升產品能力建設。交行將進一步強化全品類財富管理產品的設計、組合和交付能力，圍繞客戶差異化需求做好「一戶一策」產品配置工作，持續做強財富管理業務。

二是拓寬多元化手續費增長來源。交行將發揮集團綜合化經營和全牌照優勢，通過本外幣產品營銷組合，強化離在岸、境內外、母行與子公司業務協調聯動，在滿足客戶綜合金融服務需求的過程中，增加中間業務收入增長點，力爭手續費及佣金淨收入相對穩定。

三是交行也將進一步提升各類金融產品交易能力，做大交易流量、做強資金支持，持續提升銀行賬戶資產配置和交易賬戶區間獲利能力，同時加強投資敞口和投資標的動態監控，減少資本市場波動影響，保持投資估值及彙兌損益在相對合理區間。

但如果僅從歷史同期數據來看，交行接下來希望通過「發力非息收入」做強盈利，其所面臨的挑戰仍然較多。

記者注意到，與歸母淨利潤三季度同比增速四年來持續下滑趨勢形成反向的是，交行利息淨收入佔總營收的比重，從2021年9月末時的59.63%，持續上升到2024年9月末的64.65%，且這一比重已為近五年同期最高水平。