商業高研院丨從《沃倫·巴菲特 終極金錢心智》學會巴菲特一樣的思考丨封面天天見
封面新聞記者 孟梅
巴菲特總是說:“投資比你想像的容易,但比看起來的難”。
這個“難”具體指什麼呢?
對於我們非金融專業出身的普通人來說,並不是要求你要掌握很多投資模型,或者做多少有深度且複雜的研究,真正的困難的是我們普通人要如何掌握,今天要反複強調的金錢心智。投資是思想的遊戲,它與你有多麼強壯、你能跑多快多遠無關,它與你如何定義這個世界,以及你如何扮演自己的角色高度相關。
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今天推薦的這本書的作者:哈格斯特朗,研究巴菲特已經超過三十年,他在經典暢銷書《巴菲特之道》中,教普通人如何像巴菲特一樣投資。
在這本《沃倫·巴菲特 終極金錢心智》新作中,他又完成了一個新的課題:教普通人像巴菲特一樣思考。
多年以來,圍繞著巴菲特是不是可以學習的有很多爭論。那麼,是什麼塑造了巴菲特之道?巴菲特何以成為巴菲特?通過深入研究,他發現巴菲特有一種複雜而微妙的世界觀,巴菲特給這個世界觀起了一個令人難忘的名字:金錢心智。這就是本書的主題。
那麼,金錢心智到底是什麼?首先,它是一種思考重大財務問題的方式,比如資本配置。巴菲特說,伯克希爾的任何繼任者,其資本配置能力和經驗都肯定是董事會最重要的考慮因素。
巴菲特告訴我們,股票市場雖然常常是有效的,但並非時時有效。這就是他對金融市場的看法。
其次,什麼是“運用認知”。這是一個更為複雜的問題,因為它涉及兩個獨立的因素—方法和個人特質。巴菲特在這裏也給我們指引了方向,他認為,我們應該管理一個低換手率的集中投資組合,這個組合包括一攬子股票,建立在評估了基本面,以及未來自由現金流貼現折扣的基礎上。
這就是巴菲特的投資流程,也是他戰勝市場的方法。關於個人特質,巴菲特曾談到他認為一個投資者的“個人氣質”非常重要。
所有這些獨立的組成部分(包括你對市場的看法、你的投資方法、你作為投資者的氣質)彙總在一起就反映出完整的你的投資哲學。當這三者和諧交融時,你就可以稱為一個具有金錢心智的人。
人類之所以是幸運的,是因為我們具有學習的能力。如果你認為市場並沒有如你所預期的那樣為你服務,你可以去嚐試理解新的理念,磨礪自己的金錢心智,最終使自己有能力做出改變。
1、巴菲特金錢心智最堅實的底座是——“學習一切可以學習的”,這也衍生出了他那條經典的“能力圈”原則——不瞭解的一概不碰。
2、“實用主義”這個詞貫穿了巴菲特投資生涯的始終,甚至可以說是他金錢心智的核心支柱。
3、每個人都是雕琢自己人生的藝術家。而對於藝術家來說,熱情是永遠的動力源泉。就像它也是巴菲特金錢心智的永恒底色一樣。
本書講述了巴菲特的成長、教育、投資曆程,還概述了價值投資的演變,巴菲特如何從經典價值型投資者進化為業務驅動型投資者,更重要的是,本書解析了巴菲特思想哲學的發展過程,這是指導他一生的投資與生活的精神內核。不管你是想學習巴菲特的投資哲學還是生活智慧,你都能在閱讀本書的過程中受益匪淺。