阿里財報：淘天市場份額穩定，戰略聚焦及大力投入見成效

文 | 新浪科技 羅寧

8月15日，阿里巴巴集團發佈2025財年一季度（自然年2024年二季度）財報，本季度阿里巴巴集團實現收入2432.36億元，同比增長4%。經調整EBITA同比下降1%至450.35億元，超市場預期。

經過主動變革，阿里最新業績反饋出公司已走上積極增長軌道，在財報中，以阿里電商、雲兩大核心業務最為突出。

本季度，淘天集團季度線上GMV同比高個位數增長，訂單量雙位數增長，88VIP會員季度雙位數增長、規模增至超4200萬。雲智能集團收入同比增長6%，其中公共雲業務雙位數增長，AI相關產品收入持續實現三位數同比增長。

此外，阿里國際數字商業集團（AIDC）、本地生活集團、菜鳥均保持較高增長，並明顯地實現了經營提效和減虧。本季度，跨境業務增長帶動AIDC整體收入實現同比增長32%至人民幣292.93億元。其中，速賣通Choice業務季度單位經濟效益環比改善。

淘天GMV實現持續穩定增長

本季度，淘天集團在用戶體驗方面進行大力投入，並收效顯著。財報顯示，2025財年第一季度，淘天集團商品交易總額（GMV）同比高個位數增長，購買人數、購買頻次持續增長，訂單量取得同比兩位數增長，市場份額穩定。

面向C端消費者，618前夕淘寶App升級改版，首頁信息更簡潔，App打開速度更快；加碼88VIP，退貨包運費，次數不限；面向商家，淘寶則通過推行新評分體系，升級多款商家AI工具，面向商家免費開放，推出全新AI驅動的廣告工具“全站推廣”，優化商家規則等方式，實現圍繞用戶體驗和商家經營生態的持續優化，收穫成效。

最終，帶來最為明顯的是GMV的增長。最近兩季度，淘天線上GMV連續實現穩定增長，訂單量連續雙位數增長，購買人數和購買頻次持續增長，88VIP會員數增至超4200萬。618期間，淘天線上GMV同比強勁增長。

阿里雲收入下半年將重返雙位數增長

聚焦“公共雲+AI”的高質量增長戰略，阿里雲本季度展現出積極增長勢頭，季度營收增長6%至265.49億元，其中AI相關產品收入實現三位數增長，公共雲業務實現兩位數增長，並且阿里雲利潤大漲，單季度經調整EBITA同比強勁增長155%，達到23.37億元。

技術進展方面，季度內阿里雲發佈了全球性能最強的開源模型Qwen2-72B，該模型提升了代碼、數學、推理、指令遵循、多語言理解等能力。Qwen2-72B發佈後即登頂HuggingFace 的Open LLM Leaderboard開源模型榜單。

阿里雲還對通義千問9款主力大模型大幅降價，進而激發了阿里雲AI產品的使用量。財報披露，阿里雲AI平台百煉的付費用戶數，比上一個季度增長超過200%。百煉平台集成了上百款大模型API，支持企業上架通用或行業模型，給開發者提供足夠多樣化的模型選擇。

對於阿里而言，抓住了AI模型，就等於抓住了最重要的雲客戶。在財報電話會上，阿里CEO吳泳銘表示：“我們有信心，阿里雲來自阿里集團之外的客戶收入在下半財年恢復雙位數增長，並逐步加速，在高強度研發投入下，保持持續盈利性增長，成為具備健康盈利能力、市場份額領先的AI雲服務商。”

多業務實現經營提效與減虧

本季度，跨境業務和跨境履約服務的協同效應繼續顯現，帶動阿里國際數字商業集團和菜鳥集團保持高速增長。其中，阿里國際數字商業集團收入同比增長32%至292.93億元。菜鳥季度收入同比增長16%至人民幣268.11億元，主要由跨境物流履約解決方案收入增長所帶動。

電商、雲之外的多個業務持續提升運營效率，虧損有所改善。本季度，由於運營效率改善和業務規模提升，本地生活集團收入同比增長12%至人民幣162.29億元，由高德和餓了麼訂單增長，以及市場營銷服務收入增長所帶動。高鑫零售、盒馬、阿里健康和靈犀互娛的季度經營業績則有所改善。

市場分析人士認為，2025財年對阿里巴巴來說，是堅持戰略方向、鞏固變革成效的一年。過去幾個季度，圍繞消費者體驗提升、AI基礎設施和技術能力的投入，均為業務帶來積極變化，印證了投入有效，有望在財年內收穫更為紮實的結果。

“本季度業績表明我們的戰略奏效。我們專注於通過好貨好價好服務以提升用戶體驗，帶動淘天集團穩定市場份額，業務重回增長軌道。雲計算業務收入實現積極增長勢頭，這得益於公共雲和人工智能相關產品的採用量提升，我們將持續投入以保持市場領先地位。”吳泳銘表示。