私募機構掌舵手齊聚香港，紅杉中國、KKR、凱雷等共話市場新趨勢

21世紀經濟報導記者 申俊涵 北京報導

近日，香港國際金融領袖投資峰會在香港舉行。峰會期間，一場主題為“影響私募市場的趨勢”的圓桌對話吸引諸多關注。

這場圓桌對話由紅杉中國創始及執行合夥人沈南鵬主持，KKR聯席行政總裁約瑟夫·貝（Joe Bae）、TPG聯合創始合夥人兼執行董事長吉姆·科爾特（Jim Coulter）、CVC首席執行官羅布·盧卡斯（Rob Lucas）、橡樹資本聯席董事長霍華德·馬克斯（Howard Marks）、凱雷投資集團首席執行官哈維·施瓦茨（Harvey Schwartz）等投資領域的重量級人物，分享了他們的深刻洞察和寶貴經驗。

“私募市場在金融中一直扮演著非常重要的角色，今天它被很多人認為能在更低風險下創造更高回報。而隨著環境不斷變化，私募投資是否應該在未來採用不同的策略？”“未來哪些因素將推動私募股權投資回報的提升？”“亞洲是否將成為更突出的投融資目的地？”在近一個小時的對話中，沈南鵬提出了一系列備受市場關注的問題，引發了與會嘉賓的熱烈討論。

馬克斯深入分析了利率變化對私募市場的影響，指出過去40年投資者回報的大部分是由低利率推動的，而隨著利率上升，依賴杠杆和資產價格上漲的策略將不再有效，未來私募市場需要更多地關注價值創造。

施瓦茨也討論了利率環境和私募市場的整體影響。他預測，美元利率可能會保持較高水平，未來美國減稅和增加支出都將導致利率保持高位，並強調私募股權行業在過去幾年中顯示出顯著的韌性，將繼續是投資者的重要選擇。

貝探討了私募市場在應對不斷變化的環境時可能需要採取的新策略。他表示，對於私募投資者而言，除了交易創造價值外，還需要通過專注於運營價值創造來產生回報。他還強調，亞洲市場為私募股權和房地產投資提供了巨大的機會，本地化策略和靈活分配資本非常重要。

科爾特深入分析了當前私募股權和風險投資資金的部署策略。他指出，私募股權行業正在經曆自我重塑，隨著機構資金的日益緊張，保險和高淨值個人正逐漸成為私募投資的新關鍵資金來源。科爾特對私募股權行業的未來持樂觀態度，認為儘管市場存在不確定性，私募股權仍將是投資者的重要選擇。他特別強調了ESG和新能源領域的投資機會，並認為當前市場環境將帶來新的挑戰和機遇。

盧卡斯分享了CVC成功上市的經驗。他強調了保持公司文化和文化在上市過程中的重要性，並認為上市將提供更強的品牌力量。此外，他還表達了對歐洲私募股權市場的信心。他認為，歐洲私募股權市場的複雜性為具有本地優勢和深入市場理解的投資者提供了獨特的投資機會，通過擁有本地團隊並利用自下而上的投資方法，投資者可以在這一市場中實現優異的表現。

在對話的最後，沈南鵬提出備受關注的關於“生成式AI如何改變投資業務”的熱點問題，詢問大家是否在這一領域進行了“投資”。與會嘉賓都表示看到了AI在提高生產力、優化決策和創新方面的潛力，並認為AI將深刻改變各個行業和領域。儘管他們對AI投資的時機和方式有所不同，但都同意需要適應和利用AI帶來的變化。