Pivotal柳丹：從技術轉化到資本回報，生命科學創新價值不減

21世紀經濟報導記者 趙娜 成都報導

2024年11月15日，第14屆創新資本年會暨21世紀卓越董事會（成都站）成功舉辦。本次活動在中國投資協會創投委和南方財經全媒體集團指導下，由21世紀經濟報導主辦，成都現代金融產業生態圈聯盟和成都高新文化中心·此地CyPARK協辦，本次活動還得到廣發基金的特別支援。

在以“科創投資的資本價值”為主題的圓桌討論環節中，Pivotal bioVenture管理合夥人柳丹博士分享了他對科創投資中資本價值的深刻見解。他首先強調了生命科學技術轉化與真實臨床市場需求之間的密切關係，認為這兩者是驅動科創投資成功的關鍵因素，並指出，投資的核心價值不僅僅在於技術本身，而在於如何將這些技術轉化為能夠滿足市場需求的產品，通過這種轉化實現資本的增值。

Pivotal bioVenture Partners（鼎豐生科資本，以下簡稱“Pivotal”）是由香港南豐集團旗下專注於全球生命科學投資的南豐生命科技集團有限公司（南豐生科）發起設立。Pivotal致力於在全球範圍內尋找創新產品與技術，以滿足日益增長的全球市場，尤其是中國市場的醫療需求。

據悉，Pivotal的投資一直圍繞生命科技和醫療健康領域展開，重點關注技術轉化和實際臨床市場需求。將尖端的生命科學技術轉化為具有市場需求的產品，這不僅能夠推動科技進步，還能帶來超額的資本回報。在過去十年中，柳丹的投資選擇幾乎都集中於中國位居前二且全球位居前三的團隊或技術上。這些投資不僅為基金管理人帶來了資本的增值，還推動了醫療健康領域的創新和發展。

隨著醫療技術的不斷進步，腫瘤治療領域也迎來了前所未有的變化。從曾經的致命疾病，到如今逐漸被視為慢性病，這一轉變為創新藥物的研發提供了更多的機會。柳丹以團隊曾投資的生物科技公司成都先導(666222.SH)為例，講述了該公司通過全球最大的DNA編碼化合物庫推動創新藥物研發，併成功在科創板上市的故事，體現了生命科學技術轉化帶來的資本價值。

談及AI在醫療領域的應用前景，他認為，人工智能技術在生物製藥行業中的創新潛力極大。以他投資的全球領先的蛋白質結構AI預測和設計企業智峪生科為例，該團隊突破了AI設計蛋白質領域的諸多技術難題，進而推動了香料、藥物等多個行業的創新產品的實現工業化和商業化。這些技術的成功轉化不僅提升了醫療行業的創新能力，也為投資者帶來了可觀的回報。

此外，柳丹還引用近期市場交易案例表示，最近珠海某生物製藥公司以8億美元首付款、總交易額9.5億美元的對價，被一家美國公司收購。這一交易展示了創新生物製藥企業通過資本市場獲得回報的潛力。無獨有偶，今年早些時候，Pivotal投資的臨床階段生物製藥公司Karuna剛剛宣佈以140億美元的價格被BMS製藥公司收購，進一步驗證了科創企業通過資本化手段提升價值的能力。儘管資本市場面臨波動，這些案例表明，創新企業依然能夠通過市場化途徑實現可觀回報。

“這些都是創新的價值。”柳丹總結道，科創投資的資本價值不僅體現在短期收益，“儘管當前資本市場正在經曆階段性的波動，但優秀的投資項目仍然能夠獲得可觀回報。”