一生要強的中國光伏，正學著與自己和解
作者｜胡珈萌
編輯｜劉洋雪
本文正選於鈦媒體APP
還有不到十天，光伏產品的出口退稅率就將正式下調，但預期中的搶倉出貨、報關激增似乎並未到來。
11月15日，財政部、稅務總局發佈《關於調整出口退稅政策的公告》，其中明確我國209種出口產品的出口退稅將下調，光伏產品出口退稅率由13%降至9%，於12月1日起正式實施。
業內普遍認為，相關舉措有利於防止「內卷」外溢，修復出口價格，規避外貿爭議，加速出清產能，但短期內企業業績會進一步承壓。參考此前並網補貼時代數次出現的踩點「搶裝」「搶貨」，市場此前也預測在這半個月的窗口期會出現明顯的「搶出潮」。
但從製造商、貨運端反饋來看，至少就首週情況而言，雖有企業積極行動，但整體較為平淡，遠稱不上「潮」的規模。有觀察人士認為部分企業希望借此契機推動出口產品漲價，也有從業者稱公司出口貨運需配合海外項目進度，打亂節奏（或導致庫存積壓）反而得不償失，還有一位外貿領域人士對鈦媒體APP表示，今年包括出口退稅退坡在內的出口規定頻繁變化，自己企業的業務已多次受到衝擊，相信海外生意較多的大廠對此早已有所準備。
不論原因如何，遇事「一擁而上」，事後「一片狼藉」的慣例似乎有所改變，價格修復、產能出海、高質量發展成了關鍵詞。或許，在經歷史上最快增速後踩下急刹的的中國光伏，終於「卷」不動了，也要適應與自己和解了。
時代變了
順風順水時，主動做出改變很難；日昃不午時，想不改變同樣很難。
就在11月20日，工信部正式發佈了修訂後的《光伏製造行業規範條件》和《光伏製造行業規範公告管理辦法》，其中明確提及「引導光伏企業減少單純擴大產能的光伏製造項目，避免低水平重覆擴張」，並將新建、改擴建光伏製造項目的最低資本金比例由原來的20%提升到了30%，同時對新一代N型電池、組件和下一代鈣鈦礦產品作出了效率、能效方面的要求。
工信部相關負責人解讀上述規定出台背景時，指出光伏行業進入新一輪震盪週期，產業階段性供需失衡，產業鏈價格快速下滑，企業經營承壓，需要在宏觀行業管理政策層面進行調控，引導避免低水平盲目擴張，優化產業發展環境。
根據鈦媒體APP的梳理，光伏主材各環節產量近三年「狂飆」至此前累計水平的3倍，積累產能（超過1000GW）超出當前全球光伏裝機需求的一倍；自2023年上半年出現價格高點後至今，矽料、矽片價格下降近九成，電池片、組件價格也跌超六成，僅今年以來，矽料、矽片、電池片、組件降價幅度分別為40.2%、51.0%、41.5%和29.0%（取N型矽料、N型G10L矽片、TOPCon電池組件數據，電池片方面P型產品降幅小於TOPCon，但同樣超過20%）；
從業績維度來看，去年三季度還紛紛迎來歷史最快營收增速的光伏企業，今年已幾乎全線衰退，光伏製造板塊超六成上市公司今年前三季度營收同比下滑，近八成淨利同比下滑，營收TOP5中4家企業陷入虧損，最具指標性、有「光伏茅」之稱的隆基綠能，三個季度虧損了65.05億元，而在去年前三季度，這個數字是盈利116.9億元，從史上最好到史上最差，只用了一年。
時代變了，但這種變化絕非一蹴而就。
中國有色金屬工業協會矽業分會專家委員會副主任呂錦標曾對鈦媒體APP分析過矽料、組件等環節的價格博弈和走勢，根據他的說法，去年年底光伏搶裝造就了史上裝機量最高的單季、單月，上遊廠商在全產業鏈產品價格已經較低的情況下為了搶出貨量、搶市場進一步降價，「價格戰」「低價投標」大行其道，及至今年，需求增速不再，產品庫存仍在，價格降易升難，直到多個環節（尤其是電池、組件）在競價踩踏中紛紛跌破企業現金成本線。
鈦媒體APP也關注到，雖然今年下半年以來主材四大環節都傳出過龍頭廠商帶頭提高報價的消息，但市場成交價格整體卻仍向下運行。
中國光伏行業協會（CPIA）名譽理事長王勃華也表示，光伏行業的風險在當前規模下遠勝以往，這次波動對企業造成的虧損規模也遠超此前三個週期。北京鑒衡認證中心副主任紀振雙等專家則認為，光伏行業正處在從上半場進入下半場的關鍵轉折點，而產業累積的問題和矛盾，會倒逼我們加速進入新的階段。
從「自律」做起
在「轉場」「換擋」時刻，以往可茲借鑒的經驗往往會失效。
我國光伏行業「卷」出未來的經營之道，目前似乎利大於弊，但改變也不容易，在鈦媒體APP親曆的一次活動中，就有企業家「痛陳」部分廠商「邊反內卷邊內卷，邊罵低價邊降價」。
做生意，本就沒那麼簡單，言行一致實屬罕見，況且，「卷」出慣性的昔日贏家，到今天難免陷入「不卷不會做事」的窘境。
如此規模的產業，早已不會因為一家或幾家企業的調整而輕易發生根本性變化，車頭帶得快火車但帶不動火箭，同理，一顆老鼠屎壞得了一鍋粥但壞不了一片海。
行業需要形成共識，也需要找到新的行事方針。
11月中旬，CPIA作為光伏行業最重要的協會組織，召開了一場防止行業「內卷式」惡性競爭專題座談會，通威股份、隆基綠能、晶科能源等16家行業頭部企業悉數到場，共商行業發展之路。
雖然會後有消息稱部分企業對減產等問題仍有分歧，但CPIA通稿表示「各位企業家及代表就強化行業自律，防止內卷式惡性競爭，強化市場優勝劣汰機制，暢通落後低效產能退出渠道，及行業健康可持續發展進行了充分溝通交流，並達成共識」。
11月中旬，又有超過20家矽片企業召開了一次行業自律會議，推動協同減產，改善市場環境，據悉已有頭部企業帶頭將11月開工率從40%調降至30%。根據一家行業垂媒的說法，近一個月以來，行業針對限產、限價等問題已開了好幾次會議，只不過有的並未見諸報端、網絡。
此外，CPIA還罕見地連續兩個月發佈光伏產品成本價測算表，其中11月含稅、含最低必要費用的一體化組件成本被確定為0.69元/W，基本高於目前infolink統計的單晶PERC和TOPCon組件市場最低成交價。
與此同時，CPIA還發文警示低於成本價投標中標涉嫌違法，市場也將其視為「指導限價」或「價格底線」。另外，工信部等主管部門也在如上述《管理辦法》及各類會議中呼籲光伏行業加強行業自律，減少行業內卷，自身也為之推動了新的政策、規定出台。
雖然輿論一度對這類「共同探討」「加強自律」的效力有所疑慮，但從企業近期動作來看，加大矽片限產力度、上調組件報價等切切實實地發生了。儘管市場反饋還不明顯，未來也大概率會出現反復，但至少，在以往競爭最為激烈的四季度，行業以「自律」為名放慢了「內卷」的步伐。
「中人」的勝利
不過，開公司，是為了賺錢，不是為了彰顯道德品質或交朋友。
不管是商議共識還是加強自律，抑或放棄「內卷」、休養生息，都是為了賺到「下一桶金」。如果與自己和解的後果，是「躺平而亡」，那企業可能寧可盡快破產。說到底，還要有一個成功的案例或目標可以參照。
從今年前三季度A股光伏製造企業的盈利表現來看，一眾輔材、設備企業表現較好在意料之中，從逆變器發家，繼而在儲能、下遊和海外市場做得有聲有色的陽光電源以76億元淨利潤（板塊唯一淨利超30億元的企業）拔得頭籌。
而在一偏哀嚎的主材（以矽料、矽片、電池片、組件為主營業務）企業中，淨利潤最高的是前幾年一度被認為「快要掉隊」的阿特斯。今年前三季度該公司營收341.8億，在主材企業中排名第6，較去年同期提升1位，但19.55億的淨利潤，讓其在盈利榜上從老八一舉變成了老大，如果刨去阿特斯，A股主材TOP10合計虧損了約183億元。
從經營策略的角度來看，陽光電源、阿特斯都有可參照之處，比如它們都較早進行全球化佈局，即使在國內裝機以超快速度發展時仍持續加註海外市場，比如先手投入儲能領域，打造光儲一體化發展優勢等等。
而從另一個角度來看，阿特斯口碑、地位的「逆轉」，或許也對如今疲憊不堪、「卷」不下去的光伏同行有一定啟發作用。
阿特斯創始人、董事長瞿曉鏵家境優渥，父母兄弟都是清華師生。但根據《大國光伏》一書中的介紹，瞿曉鏵從小到大都絕非一個好「卷」之人，他形容自己是個「中人」，凡事都取個中遊成績就行。或許得益於「頂配」家庭帶來的底蘊和加成，瞿曉鏵升學、讀博、出國、入職北美最大電力企業、進入光伏行業再到回國創業，都顯得順理成章，在他本人的講述中甚至有些在時代波折中隨遇而安、水到渠成的勁頭。
實際上，得益於海外市場嗅覺和資源，阿特斯創辦後形勢很猛，2006年成為首家在諾斯達克上市的中國光伏企業，次年營收同比增漲三倍多，突破3億美元，是行業中最受矚目的明星企業之一。不過，彼時同樣風頭無兩的無錫尚德、江西賽維等，都已破產了近十年，阿特斯能穿越幾個週期起落，跟其能「踩刹車」有很大關係。2008年全球多晶矽價格瘋漲，瞿曉鏵沒有跟風簽長單鎖價，反而勸慰管理層保證15%的毛利就好，要規避風險，對股東負責。
在金融危機、光伏寒冬前先行限產限量、限制採購的決策，讓阿特斯成功穿越半數企業身死其中的死亡穀。瞿曉鏵曾總結經營思路稱阿特斯一定要做到一流，但不一定要做第一，因為「一定做第一，就難免越過經營底線，做事情還是自然點兒好」。
從之後的發展來看，阿特斯從未單頭押注，始終在平衡發展國內海外市場、上遊下遊業務，在擴產的腳步上也不像大多同行般激進。但也應該看到，雖然平穩渡過數個週期，阿特斯的出貨量、營業額增長也確實在2022-23這兩年國內市場大爆發時遜於第一梯隊的同行，其股票討論區也有過「怒其不爭」的股民表達不滿。
不過，嚴峻程度遠超以往的衰退週期再次到來，至少目前來看，阿特斯仍然表現出了韌性。對於很多也已家大業大、有了底蘊，煩惱如何穿越週期打造「百年老店」的企業家同行來說，或許這時學學瞿曉鏵的鬆弛感，跟那個「一百年太久，只爭第一」的自己握手言和，也是不錯的選擇。
抱團取暖
放過自己，有時就是放過同行，也是放過對手。
行業想修復價格出清產能，渡盡劫波重回增長，只靠自律、自強當然不夠。
會上談合作，會後小動作，是商業慣例，但憑一己之力吃不到不增長的蛋糕、過不了沒陽光的隆冬時，精誠合作、抱團取暖的選擇終會被擺上檯面。
今年以來，隆基與協鑫這對「單晶多晶大戰」中的死對頭簽訂了一份總價超過200億元的顆粒矽長單，前者還在近期與另兩大龍頭TCL中環、愛旭股份會首BC峰會頗有「結盟」之勢，而這也意味著，TCL子公司和愛旭的專利糾紛可能已被拋諸腦後。此外，晶科能源持續加大TOPCon知識產權授權，推動更先進的N型產能加速進入市場。通威股份則啟動了對潤陽股份的併購，一道新能引入「新東家」的打算也被業內知悉。
要通力合作，共享共贏，前提是放棄獨美的打算，從主管單位到行業協會都在大力呼籲的併購重組，更需要捨棄「一條路走到底」的執念。
當然，行業專利戰的硝煙、招投標的競賽和品牌營銷、技術路線的杯葛，仍然不少，不過，企業思維的改變還是有跡可循，協鑫加速佈局產能出海，隆基開始琢磨投資儲能，以往沒隨的大溜，只要有好處，還是要跟上，哪怕慢了一步。行業風向變了，企業見風不使舵，觸礁的概率遠勝以往。
在剛剛結束的第七屆中國國際光伏與儲能產業大會上，天合光能董事長高紀凡致辭時也著重提到，中國光伏正經著歷史上最嚴峻的挑戰，獨行快，眾行遠，必須團結一心，相互合作，方能探索出一條行業健康可持續發展之路，幫助行業跳出發展週期律。
等待的力量
積累，被視為進化的秘訣。
在很多商業實踐中，這種觀點可能會被理解成「增長，是企業成功的秘訣」。
中國光伏二十餘年的發展歷史，在大部分時間中都是增長的歷史，以及，追求增長的歷史。工藝自主性、技術能力、品牌知名度的增長往往令人讚歎，當然，這背後是投入的增長，以及作為其根基的產能、出貨量、經營規模的急劇擴張。
增長是動人的，帶來無限希望。但從這段不長的歷史來看，它毀滅的並不比成就的少。
江西賽維曾是光伏行業的「擴產王」「增長王」，也是全球第一個矽片產能突破1GW的企業，但對增長和速度的激進追求，一定程度上讓這家企業埋葬了自己。
2009年，金融危機、歐債危機重創光伏市場，歐美「雙反」也已有跡可循，但賽維並未像阿特斯一樣甘於「中人」之位，其創始人彭小峰貫徹「富貴險中求」的理念，大筆簽單、大筆投資，甚至開始興建投資高達120億元、史無前例的全球最大矽料項目，但及至項目投產時，全球矽料價格已處於雪崩之勢，正類似去年至今的情況，不到兩年跌幅逼近90%。這家曾經站在頂峰的企業，也逃不過產能閑置、庫存積壓、負債纍纍的命運，債務一度高出資產4倍之多，最終走上破產之路，其債權人利益也受到極大損害。
此前的幾個週期中，過於激進的擴產都會帶來一批企業的倒下，或者說，正是紮堆擴產才加劇了週期的波動。的確，每個週期都有自身的獨特成因和特點，歷史當然不會重演，但人們卻總是重蹈覆轍，在增長的美夢中，風險一向被認為是可以避開的。舒爾茨複盤星J.巴克因過度擴張遭遇重挫時曾表示，增長應該是一種策略而非戰略，當企業盲目的追求增長時，就會迷失方向。
王勃華在11月18日光儲大會上作《我國光伏產業發展回顧與形勢展望》報告時也曾提到，資源（用地指標、配電網容量）緊張、消納困難、貿易壁壘等根本性難題會為產能已過剩的光伏行業帶來更大壓力，但長遠來看，全球能源轉型的目標、全社會低碳化的進程仍帶來長足發展空間和機遇。
不過，光伏想要真正擺脫困境，關鍵還是解決消納難題，但這「已經不能依賴以前的辦法單打獨鬥，更需要的是和其他技術、產業協同發展，比如氫能、儲能、新能源汽車等，這些產業一同發展好，才能進一步推動光伏自身的發展」。
作為全球清潔能源的代表、中國製造業的名片，近年來光伏產業成長的速度、成本下降的速度都已遠超預期，走得太快從不是過錯，但脫離基本環境的增長卻無法長久，留步打磨打磨更適配的技術、質量更高的產品、對電網更友好的系統，探索如何與同行「組團出海撈魚」，與清潔能源產業鏈同頻共振，也是為自己積蓄能量。
有時，不用打光最後一顆子彈，也會有所收穫。有時，等待也是一種積累，能讓明天更好。
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