商業高研院丨《沃倫.巴菲特 終極金錢心智》到底是什麼？丨封面天天見

封面新聞記者 孟梅

一個成功的價值投資者需要具備什麼樣的投資素養、投資氣質呢？巴菲特給出了一個十分精闢的答案——金錢心智。那麼何為金錢心智？今天推薦的由羅伯特·哈格斯特朗著、楊天南老師譯的《沃倫·巴菲特：終極金錢心智》就給出了答案。

作者哈格斯特朗，研究巴菲特已經超過三十年，他在經典暢銷書《巴菲特之道》中，教普通人如何像巴菲特一樣投資。在這本新作中，他又完成了一個新的課題：教普通人像巴菲特一樣思考。

多年以來，圍繞著巴菲特是不是可以學習的有很多爭論。那麼，是什麼塑造了巴菲特之道？巴菲特何以成為巴菲特？通過深入研究，他發現巴菲特有一種複雜而微妙的世界觀，巴菲特給這個世界觀起了一個令人難忘的名字：金錢心智。這就是本書的主題。金錢心智到底是什麼？首先，它是一種思考重大財務問題的方式，比如資本配置。巴菲特說，伯克希爾的任何繼任者，其資本配置能力和經驗都肯定是董事會最重要的考慮因素。在更高的層面上，你對市場的看法、你的投資方法、你作為投資者的氣質彙總在一起，將反映出你完整的投資哲學。當這三者和諧交融時，你就是一個具有金錢心智的人。在更廣泛的層面上，它不僅適用於投資，還適用於工作、生活，甚至教育。擁有金錢心智的人，很可能在許多方面都能取得成功。它的核心是獨立思考、自我實現。它可以幫助人們擁抱理性，不受外界影響和左右，探尋通識智慧，學會從失敗中學習。

本書講述了巴菲特的成長、教育、投資曆程，還概述了價值投資的演變，巴菲特如何從經典價值型投資者進化為業務驅動型投資者，更重要的是，本書解析了巴菲特思想哲學的發展過程，這是指導他一生的投資與生活的精神內核。不管你是想學習巴菲特的投資哲學還是生活智慧，你都能在閱讀本書的過程中受益匪淺。

《沃倫·巴菲特：終極金錢心智》一書首次探討了巴菲特的思維方式及其形成過程。書中指出，金錢心智是巴菲特對重大財務問題（如資本配置）的一種思考方式，其核心在於獨立思考、自我實現。巴菲特認為，投資者應該管理一個低換手率的集中投資組合，這個組合建立在評估了基本面以及未來自由現金流貼現折扣的基礎上。這種投資流程不僅反映了他對市場的深刻洞察，更是他戰勝市場的重要方法。

同時，書中詳細闡述了巴菲特如何從經典價值型投資者進化為業務驅動型投資者。他強調，像做企業一樣做投資是最明智的選擇。投資者應該把自己視為企業的股東，其財富依賴於企業的利潤獲取資產的潛在價值變化。巴菲特在分析公司時所使用的投資準則，包括企業準則、財務準則、市場準則和管理準則，這些準則共同構成了他價值投資體系的基石。

企業準則：關注公司的長期前景和特許經營權，選擇那些銷售人們需要或想要的產品或服務，且沒有類似替代品的公司。

財務準則：重視現金利潤和投資資本回報，確保公司的盈利能力。

市場準則：尋找安全邊際，避免在市場過熱時買入。

管理準則：公司管理者應像公司主人一樣行事和思考，首要目標是提升企業內在價值。

對於普通人來說，學習巴菲特不僅是為了掌握他的投資技巧，更是為了汲取他的人生智慧。《沃倫·巴菲特：終極金錢心智》一書為我們深入剖析了巴菲特的思維方式及其投資哲學。通過學習巴菲特，我們不僅可以掌握價值投資的核心技正如書中所言，金錢心智的核心是獨立思考、自我實現，擁抱理性，不受外界影響和左右。這種思維方式不僅能夠幫助我們在投資領域取得成功，更能指引我們在生活中保持理性和堅韌不拔的精神。因此，本書無疑是學習巴菲特的一個極佳的素材，值得我們深入研究和借鑒。