中國製造業的「零和博弈」可以休矣

在中文互聯網部分年青人的描述里，中國因其製造業生產能力被稱為「工業克蘇魯」，用這一人造神話的詞來形容產能的龐大與不可描述——借2024年最熱鬧的黑神話悟空來展開這個段子，假如金箍棒一萬三千六百斤，那麼中國的鋼鐵產能每年能造一億零五千萬根。光伏板比柵欄木板便宜，光纖比麵條便宜，都是我們的成就。

中國已經擁有世界上最完整的製造業體系和最大的生產規模，高科技產業也逐漸誕生於這個引以為傲的供應鏈、產業鏈。比如舉個汽車行業的例子，今天你看到一輛最新款新能源汽車搭載了空氣彈簧，可以說它超越了二三十萬價位段應有的產品體驗、車企造了輛有競爭力的新車；如果更專業點，我們會說中國誕生了幾家國產空氣懸掛大廠，他們打破壟斷降低成本，以至於我們都享受到技術的紅利。

在高速成長的年代里，產業鏈上下一心，把所有的高科技產品打成白菜價格、平民享受，把所謂的「高科技」產業變成了「傳統製造業」，這就是過去幾十年里，家電、液晶、新能源汽車們陸續走過的道路。

但是，如果市場的情緒發生變化，那就是另一番光景了——我們都知道在近兩年，全球經濟形勢嚴峻，部分壓力開始從下遊消費市場，傳遞到供應鏈的根基上。

最受關注的案例同樣發生在汽車行業。在剛剛過去的2024年年底，有這樣幾條代表性的新聞，相信你一定不會陌生：車企向供應商發信要求降價、多家汽車品牌向上遊供應商付款的賬期已經達到200-300天，而一旦新能源車新勢力經營不善，供應鏈的欠款追討更成難題。

是的，即使是中國最知名的多家車企也在承受價格戰的壓力，即使上遊供貨價格逐年下降也符合商業邏輯，但在新聞的敘事里，彷彿車企客戶成了供應鏈壓力的源頭——在強勢的終端客戶面前，汽車行業的供應商被形容為「進退不得」，沒有利潤，要錢很難，還可能要依賴所謂的「供應鏈金融」將客戶的賬款折價貼現。而這個供應鏈金融也可能來自車企，本就是計劃中降低成本的一部分。

我們很難想像，一個開工也沒錢賺、不開工一定虧的供應商，還能否再給用戶帶來創新？商業何至於此？

保護產業是擔當

回看中國的手機產業歷經數十年發展，從功能機、「山寨機」逐步進化到全球領先，並圍繞手機的組裝、精密加工，直到核心元器件的國產化，建立起完整的高新技術產業鏈條。與汽車一樣，同樣是「中國製造，卷贏全球」，同樣面對高度競爭的市場，同樣要處理廣泛的供應商關係，但中國的智能手機行業卻很少傳出在供應鏈上的負面新聞。

實際上，即使在中國智能手機出貨量早已見頂、用戶換機週期逐年變長都不算是新聞的年份里，智能手機的供應鏈仍然能保持著積極的創新，屏幕、主攝像頭這種與用戶體驗高度相關的零部件，也已經實現了相當程度的國產化，並推動中國智能手機產品走上了一條衝擊高端、更有競爭力的發展路線。

為什麼手機行業能在競爭中促進整個產業集群的創新，而不是連累整個行業的價格戰？

產業的問題，要回到產業里去尋找答案。早在2017年， vivo執行副總裁胡柏山就曾在介紹全球首款屏幕指紋技術原型機時透露過，vivo願意與供應鏈合作夥伴一起投人力投資金共同研發，未來實現合作共贏。

2017年，正是中國智能手機市場「換機潮「的潮頭，幾乎所有品牌一片欣欣向榮。那會兒提到手機供應鏈，大家關注更多的是產能：手機廠商向代工廠誇下海口要生產更多的手機，去減少斷貨的風險，但誇大的需求也是對行業的傷害。胡柏山當時就說，vivo給供應商預測的需求，誤差就在10%，年度合作計劃做得相對可靠，合作夥伴才能成為真正的夥伴。

如今已經過去多年，手機產業的關鍵字從「換機潮」變成了「衝擊高端」，經濟環境有所變化，歷史的經驗能否持續適用，可能會成為廠商們面臨的抉擇。

時間證明，vivo仍然是扶持產業發展的廠商中突出的那一個。胡柏山在近期的「vivo會客廳」活動上接受了媒體專訪，當再一次提到合作夥伴時，還是保持一貫的風格：「vivo始終希望跟供應商互利共贏。我們的付款時限是全中國最好之一，付款條件沒有超過60天的，大部分在30到45天搞掂。」

能給上遊的供應鏈企業踏實的印象，訂單需求準確可靠、付款及時到位，我們往往把這種合作態度歸為vivo「本分」價值觀的具象表現——商業合作本該遵循這樣樸素的倫理與利他之心，這也是稻盛和夫的主張之一，很多商業的美談便誕生於此。vivo品牌副總裁賈淨東也透露，在vivo的所有合作企業里，超過四分之一的夥伴已經合作十年以上，很多從過去十幾億規模，現在做到上百億、幾百億，這是互相成就。

除了給合作夥伴的可靠承諾之外，我們還會在智能手機產業看到更多頭部企業帶動行業研發、讓創新技術落地的案例。vivo近年來連續實現很多技術的行業正選，比如最近幾代旗艦機型標配的超聲波指紋、自研的V系列影像芯片和Q系列遊戲芯片等，這些技術往往來自vivo與中國本土供應商的聯合技術攻關。

胡柏山介紹，「下一代的V和Q系列芯片，vivo都是跟國內的IC設計公司深入合作，我們自己做算法，做架構，他們幫我們實現。總結來講，基於產業發展，有些需要極致突破的地方，可能還是需要國際一流供應鏈跟我們一起來合作，但是我們認為已經完全可以掌控的地方，我們會讓國內供應鏈更多參與進來，而且我覺得國內的能力確實不斷地在增強。」

長年的技術合作，帶給消費者的是產品力的普遍性升級。近年手機里中國原創的技術越來越多：1.5K高刷新率高亮度屏幕已經普及、國產CMOS開始出現在高端手機最重要的主攝像頭上……這一系列產業的創新，印證了「智能手機產業是新質生產力的最典型的代表」的共識。由頭部品牌帶頭去共創、共享、共榮，可能是中國高科技製造業的必然路徑，這是全員共創價值的人民戰爭。

市場認可的創新，是這樣做成的

因為多方面的原因，過去幾年中國的製造業一波三折，對於智能手機來說，既有移動辦公帶來增長，也有消費力下降導致下跌；而在國際市場上，中國廠商們出海的腳步在加速，但有部分國家開始對中國品牌推行不公正的政策。智能手機的競爭始終激烈，參與主要競爭的品牌，從五家增加到六家，特別是高端市場上，蘋果的市場佔有率也在大起大落，而摺疊屏又成了中國手機廠商主導的市場——一句話總結，是機會和危機共存的幾年。

長期追蹤中國智能手機出貨量的朋友們可能已經知道了，在過去的幾年時間里，vivo始終是中國手機產業的頭號玩家——詳細些說就是，根據目前已公佈的第三方數據報告顯示，vivo已經連續三年零三個季度穩坐中國手機市場第一，而在全球，vivo目前也穩居Top5。

在產業鏈的視角去看，智能手機產品的迭代升級，很大程度上是基於上遊供應商的進步，同時也要看到下遊需求是否有了變化——所謂安迪-比爾定律是也，放在手機上，就變成了「高通給你什麼，原神就要拿走它」，高通和聯發科是公平的，安卓架構和原神也是公平的，手機廠商所謂「產品力」的競爭，拚的到底是什麼？

胡柏山認為，vivo的核心競爭力來自兩點，一是用戶導向，二是持續的長賽道技術投入。雖然聽起來這好像是放之四海而皆準的公理，但在執行上，vivo向我們分享了更多「魔鬼在細節里」的真實洞察。

我們也都知道，vivo旗下兩大品牌，vivo側重影像和設計，且擁有強大的線下市場的基因與傳承；iQOO強調極致的遊戲性能，且通常被外部認為是個偏向線上的品牌。這兩個品牌實現了對消費者群體的細分需求的更廣泛的覆蓋，是vivo在過去幾年連拔頭籌的重要佈局。

但這還沒完，如果考慮到價位段的分佈、購買心態的理解、換機週期的差異，就要做更細緻的分析。當前中國的手機市場演變成啞鈴形的市場分佈，中端腰部產品份額縮減，是一個正常的演變趨勢。「本質上手機品類不斷的發展成熟，現在（不同價位的手機）日常使用性能差距已經在變小」，胡柏山解釋說，真正需要原神超高清或者極致影像的用戶可能只是少部分，從更換的頻率上，也是頭部用戶在快速換機，讓很多用了一兩年的國產旗艦手機進入二手市場流通，而中低端手機的換機週期則可能長達四年。

市場的結構在變化，一方面加劇了高端機型的競爭，推動廠商們逐年把高端機型推向極致，比如在摺疊屏手機上卷厚度、重量、強度和電池，把手機做成了難以想像的輕薄，產品力上去了，消費者也逐漸認可了旗艦手機新的價格體系。另一方面，是大眾群體對手機的要求，也向著精品化、耐用的方向提出了更高要求，更多國產的元器件武裝起一兩千元的手機，系統和電池則需要保障它們能多用幾年——換機頻率的下降，也意味著消費者們手頭的產品，是比上一代手機更「頂用」的。

實際上你會發現，這些洞察早已體現在vivo的產品線上了——比如在大眾市場上，能提供給消費者滿足需求的信心。比如iQOO旗下有個系列率先採用「N-1」的策略，去平衡消費者的預算和遊戲需求，玩原神和新手機遊戲體驗足夠好，旗艦芯片也成了長期使用的保障。

長期流暢，最直接的反饋指標就是產品的NPS（淨推薦值），特別是產品上市後長期使用中的NPS。「像我們的摺疊系列，NPS上市的時候達到70%，半年和12個月還是在65%，我們的X數字系列也有大概65%左右的NPS，這個NPS是第一梯隊」，胡柏山透露。

而在承載vivo最新技術的高端旗艦機上，則要洞察用戶本質的需求，避免自嗨式創新、讓研發走了彎路。在vivo X100及X200 Pro系列上就有一個亮點，它被愛好者稱為「演唱會神器」——不讓帶相機，但觀眾又非常希望拍出片、有強烈分享欲的場景，vivo就做得很好。甚至在手機租賃市場，看演唱會租一部vivo手機用來出片，這其實就是最市場化的認可。胡柏山分享了一個數據：在某頭部租賃平台上，vivo手機租賃市場份額甚至佔到了一半以上，而之前這個市場主要是三星的產品。

滿足實際的場景需求，換來真實的市場表現，這組成了一次成功的市場洞察。而場景的突破則離不開持續的技術投入——在演唱會上的長焦照片、長焦影片，除了傳感器和鏡頭組本身的實力之外，算法、算力、收音乃至未來的「大模型+影像算法」的結合，都展示著移動影像技術難度的「天花板」有多高。

系統OS的持續流暢、影像，都被列於vivo主張的「長賽道」中，今天我們能看到vivo持續成為中國手機市場的第一，可以認為是在持續收穫精準把握用戶洞察和系統性創新的認知與技術複利。

超越週期的複利

複利是世界上最偉大的奇蹟之一。這個說法雖然源於投資，但同樣可以用來考察一家企業、一個行業——比如品牌的力量就是一種複利，優秀的品牌能帶給消費者信任、確定感，並傳遞積極向上的形象，它能為公司帶來持續的關注度，降低消費者選擇的困難。

我們在vivo近四年來的優秀表現中，能看到來自認知和技術的複利，讓vivo的手機產品在服務不同用戶、不同需求，乃至不同地域的全球客戶時，都有全方位的競爭力。vivo所擁有的產品能力，當然也必須要感謝產業鏈創新的沃土：在行業起伏中，vivo十年如一日地照顧供應鏈上遊的夥伴，維繫行業的發展；當今天整個經濟環境的壓力讓一些行業承壓時，這種保護性的表態更難得可貴。

穩定的合作夥伴，這也是一種跨越數十年的口碑複利，它深刻影響產業格局，推動著產業鏈上遊技術的進步。而在下遊，vivo長期以來與經銷商夥伴的合作，形成了「命運共同體」，早已成為行業的美談：在智能手機的時代來臨前夕，正是全國的代理商分擔庫存，把曾經距離破產只有六個月的vivo抬過生死線，切換到智能手機賽道後，vivo成為今天穩居第一的手機品牌。vivo曾經公開過一個理念，叫做「雁行致遠」，賈淨東最近再次分享了這個詞的含義：「一群大雁可以飛躍幾千公里，完成一個看似不可能的目標，我們其實做企業也是一樣，做企業不是個人英雄主義，而是希望能夠有一群人，共同的為一個偉大的目標去努力，去長期堅持。」

今年，vivo用更簡潔的語言，再次對外介紹了他們的使命，歸納為「四個Happy」——讓用戶、員工、夥伴、股東都happy。我們所看到的與產業夥伴互利共贏、價值共創，向消費者提供的技術體驗、情緒價值，出發點就在「四個Happy」里。長期正確的發力的方向，最終為vivo帶來了複利：持續技術投入的複利、消費者洞察方法的複利、合作夥伴的認可和消費者高NPS淨推薦值的複利。

智能手機產業正在穿越週期。在剛剛過去的2024年，我們預計可以看到全球智能手機銷量再次轉正，暫時走出「零和博弈」的苦海，而在新的一年里，產品技術層面上，人工智能、增強現實等新技術箭在弦上、市場層面上，在內強調內需、在外中國企業進一步出海佈局的背景下，中國的智能手機巨頭和背後的產業鏈企業都有值得期待的潛力——圍繞在智能手機產業周圍，有半導體、顯示、精密加工、通信、材料科學等領域，這是中國最有創新能力的一批團隊，也是中國科技製造業的未來，我們非常欣慰地看到他們始終保持著高速創新，打破傳統製造業「低質內卷」的魔咒，推動著智能手機的產品提升。而今天行業top1的vivo，在此刻強調讓大家都「過得好」、相信公司經營複利的力量，正是一個科技巨頭應有的體面和擔當。

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