美國管控新規會否終止AI行情?

即將上任的特朗普政府可能會在AI管控方面採取不同的做法,因此,芯片股遭拋售可能是暫時現象。

拜登政府在卸任前最後一週給美股「人工智能行情」(AI trade)潑了一盆冷水。

在週一(1月13日)宣佈的新規中,美國商務部就出口到某些國家的先進人工智能芯片的數量設定了上限,同時對人工智能技術的研發提出了額外許可要求。

美國商務部長吉娜·雷蒙多(Gina Raimondo)在向媒體發佈的新聞稿中說:「這項政策有助於在全球範圍內建立起一個可靠的技術生態系統,幫助美國防範與人工智能相關的國家安全風險,同時確保管製措施不會扼殺創新或者美國的技術領先地位。」

雷蒙多說,新的限制措施實施後,美國的「對手」將無法獲得先進人工智能技術。

和之前宣佈的限制措施相比,週一出台的新規有一個重要的不同之處,那就是把人工智能芯片的出口限制、許可審批或者上限擴大到中國以外的120多個國家。

投資者對這一最新消息反應強烈,芯片股週一普遍下跌。週一午盤時段,英偉達(NVDA)下跌2.6%,費城半導體指數(SOX)下跌0.8%,人工智能服務器內存製造商美光科技(MU)下跌4.6%。

不過,由於即將上任的特朗普政府可能會在人工智能管控問題上採取不同的做法,因此,芯片股遭拋售可能是暫時現象。

受2023年底實施的限制措施的影響,投資者對英偉達在中國市場業務前景的預期已經有所下降。在那之後,人工智能技術已經出現了進步,2023年底實施的措施意味著英偉達來自中國市場的長期收入已經受到了限制。

英偉達稱,拜登政府的新政策「史無前例」,將美國的人工智能領導地位推向了「危險邊緣」。

英偉達負責政府事務的副總裁內德·芬克爾(Ned Finkle)在一份聲明中說:「在任期的最後幾天,拜登政府試圖通過一份200多頁的監管文件來破壞美國的人工智能領導地位,這份文件是秘密起草的,沒有經過適當的立法審查。這樣的過火行為將對美國領先的半導體、計算機、系統甚至軟件的設計和全球營銷施加官僚式的控制。」

英偉達認為,拜登政府加大了全球大部分國家和地區的企業獲得英偉達芯片的難度,這種做法為中國擴大在被美國列入限制名單的國家的市場份額打開了大門。批評人士認為,這項政策最終可能會讓中國的人工智能芯片成為這些國家的標準,進而鞏固中國人工智能芯片的地位。

對英偉達而言,好消息是新規在120天公眾意見徵詢期後才能生效。從反對拜登之前的人工智能行政令和反對繁冗的人工智能法規的聲明來看,即將上任的特朗普政府很可能提前撤銷或者改變這項新規。

2023年10月,拜登政府以《國防生產法》(Defense Production Act)為由發佈了一項關於人工智能的行政令,要求企業在開發更強大的人工智能系統版本時,向美國政府報告併發送測試結果。

在競選總統期間,特朗普將廢除這項人工智能行政令作為他的一項核心原則,他在競選綱領中說:「喬·拜登的行政令非常危險,我們將廢除這項阻礙人工智能創新的行政令。」

特朗普過渡團隊沒有立即就最新出台的人工智能限制措施發表評論。

為了讓政策更符合新一屆政府的目標,特朗普有可能會修改所有人工智能芯片政策。

特朗普在去年11月底提名道格·伯格姆(Doug Burgum)擔任內政部部長時說:「我們將贏得事關美國國家安全和繁榮的人工智能優勢之戰。」他還表示,美國將通過減少監管來引領人工智能技術創新。

如果特朗普政府放鬆對人工智能基礎設施建設的限制、放寬有關核反應堆開發的規定,英偉達的業務可能會因此獲得提振,核反應堆對於未來10年為人工智能項目提供足夠的能源至關重要。

*英文版見2025年1月13日報導「Biden’s Latest AI Rules Sink Chip Stocks. A Trump Rally Could Be Next.」。

本文來自微信公眾號「巴倫週刊」(ID:barronschina),作者:金泰,編輯:郭力群,36氪經授權發佈。