DeepSeek讓多地智算中心停建？業界總結回應七點

文 |數智前線，作者 | 趙豔秋，編輯 | 牛慧

最近有文章稱「DeepSeek讓多地智算中心停建」，但不少業內人士並不認同。春節之後，不少企業，尤其是上市公司，都正在接入DeepSeek。未來幾個月將是應用驗證期。

業內反饋，今年國內智算市場將呈現幾個特點：

1、訓練市場上智算大單將減少，大型智算中心項目決策，將觀望半年到一年。

2、在推理市場，可用性高且廉價的大模型，讓普通企業的需求爆發。雲大廠的推理服務增長。企業內部1~20台私有化部署將爆發。

3、算力需求從集中式走向碎片化，總體智算市場仍有望增長，智算中心也不會停建。

4、推理對算力要求降低，利好國產化算力。之前部分空置的國產智算中心，有望被運營起來。

5、採用液冷技術的智算中心，急迫性降低。

6、英偉達股價「命系」GPT5，國內市場需求仍很緊俏。

智算大單將觀望半年以上

「智算大單會銳減。」一位服務器資深人士對數智前線判斷。

在訓練市場，雖然互聯網大廠不會拱手把大模型市場讓給DeepSeek，但除了頭部幾家之外，其他大部分企業將把重心放在應用開發上。而在應用開發中，要看二次開發的程度。如果僅對大模型做微調，用不了大規模算力。

DeepSeek打破了之前的迷思，將算力消耗降了下來，為業界開闢了一個新思路。「這絕對是好事。」一位智算人士告訴數智前線，「如果真的按照那種算力無限膨脹、全國電力都給它的方式，確實不合理。產業本來就不應該是那個樣子的。」

業界的一個共識是，被OpenAI「忽悠」要建10萬卡或50萬張卡集群的事情，現在沒有那麼急迫了。

此外，之前盲目或猶豫要投的超大級別智算中心，比如想要投十幾個億、幾十億去建的項目，領導的決策將受到影響。

「對於大型智算項目，今年半年到一年內，應該是觀望期。」一位智算資深人士分析。有大模型應用企業估算，未來幾個月，是對DeepSeek開展應用驗證的階段。

不過，大單依然會存在。「DeepSeek不是終局，多模態大模型，世界模型……模型的競爭還只是開始。」一位大模型企業人士說，「這些訓練至少也還是萬卡起步。」

推理市場，公有雲大廠都很急迫

「從推理市場來看，過去一年，大模型落地，還未真正進入推理及各行業應用爆髮式增長階段。」有智算人士說，DeepSeek的低成本可能會推動各行業的智能應用加速進入爆髮式成長期。

在推理市場，一塊是公有雲，一塊是私有雲。

公有雲是大廠的天下，ChatGPT推出兩年後，大廠都很急迫。在美國，DeepSeek R1開源模型一經推出，微軟、亞馬遜AWS甚至快於中國雲公司，官宣提供相關服務，他們早就期盼推理市場的到來。

微軟CEO納迪拉維杜華甚至在DeepSeek R1發佈後，在淩晨發文：「傑文斯悖論再次應驗！隨著AI變得更高效、更容易獲取，它的使用量將火箭般躥升，成為我們用不夠的商品。」

根據分析師Ben Thompson的分析，此前，微軟與OpenAI漸行漸遠的核心經濟原因在於，微軟對提供推理服務感興趣，但不太願意為1000億美元的數據中心買單，因為這些模型在商業化之前可能已被蒸餾、複製，變得廉價。

目前，國內公有雲企業、運營商雲計算平台，都接入了DeepSeek。有人士告訴數智前線，大量用戶湧入嚐鮮，一些雲平台一度有些快支撐不住了。

除了公有雲大廠，業界推測DeepSeek自身也有可能提供類似服務。多年前，MongoDB是一個開源數據庫，最後它自己變成了SaaS服務。「大廠把這些開源模型拿過去，一分錢不會給你的。美國公有雲早就利用大量開源軟件來掙錢——這個故事會在國內重演。」一位雲計算資深人士分析。

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爭奪私有化部署市場

除了公有雲，另一塊推理市場，是私有雲或私有化部署。業界已達成共識，該市場應該會爆發。

春節後，一位智算人士拜訪了客戶。「所有上市公司都在接入DeepSeek。」他告訴數智前線，企業都在做自己的本地部署，與自身業務結合，無論AI數字人、AI遊戲、AI歌手、AI程序員，還是AI銷售。

「這就像原來一堆人都拚命用大機，突然IBM推出了個人電腦。」另一位智算人士說。以前大機很貴，一個國家才能買幾台，IBM推出PC，變成了家家戶戶都能用上的東西。

企業將要建設「自己的小型智算中心」，部署1~10台服務器（百卡之內），或10來20台服務器（百卡規模）。「這也是今年所有IT企業主推給客戶的方向。」資深服務器人士分析。未來幾個月中，各企業將在應用上做驗證，各顯神通。

「為什麼是私有化部署？比如一個律師事務所，能把跟客戶的合約丟進公有雲上嗎？這就泄密了，所以有很多私有化部署的商機會出來。」雲計算資深人士說。

但大家都使用開源大模型，硬件也是同質化的，因此，今年技術服務商，會做出各自的差異化，核心是提升推理速度、性價比等。

軟硬件整合將變得關鍵。芯片公司、服務器企業、解決方案公司、私有雲服務商之間的合作將變得活躍。

在商業模式上，去年業界預測，在「大煉模型」的模式下，算力需求集中度會越來越高。而今年各家戰略都在調整，要服務更多中型甚至小型客戶，顆粒度變小，渠道合作也變得關鍵。

業界對智算市場謹慎樂觀

如果2025年智算大單減少，私有化部署的碎片化訂單增多，中國智算市場整體是升還是降？

不少人謹慎中保持樂觀。「如果今年小企業買個一台二三十萬元，再大一點的企業買兩三百萬，1萬家企業就300個億了。我反而覺得這個數據會逐年增加。」上述資深雲計算人士說。

「DeepSeek相當於瓦特時刻。瓦特把蒸汽機改良之後，實現了一個穩定的動力輸出，蒸汽機得以進入各個行業。」上述服務器人士說，「大模型就是蒸汽機，被改良後，可以進入各行各業。」

他發現一些專業應用企業，如醫療企業的股票開始飛騰，DeepSeek讓應用市場更有想像力。「如果是原先，唯一掙錢的人是英偉達。」

「是大單規模大，還是若干小單子加起來規模大？」資深雲計算人士進一步分析，「DeepSeek的意義在於，可用性很高且廉價的大模型，就好比個人電腦，讓普通企業的需求會爆發出來。」

「當智能應用普及了，會推動算力基礎設施大規模擴容建設。」智算人士說，這意味著，即使算力卡很便宜，整體量也不小。

英偉達股價「命系」GPT5

DeepSeek發佈R1當日，英偉達股價插水，單日跌幅為16.97%，市值蒸發約5900億美元。

「之前所有東西對英偉達都是最好的，但現在出現了一個小裂縫，大家對它的前景產生疑問。」一位芯片資深人士告訴數智前線，「英偉達現在毛利率達到90%，有點太高了。它的股價早就需要調整了，整個行業的錢都被他賺走了，本身不太合理，也是不可持續的。」

一個值得關注的現像是，雖然目前美國各大廠，微軟、Google、Meta和xAI都沒有要削減資本支出（Capex），但這幾家企業都在做自己的芯片。

「為什麼這次博通股價反彈的要比英偉達快？博通是幫微軟、Meta、Google這些公司做ASIC芯片（專用芯片）的。」上述人士說。ASIC芯片在性能、功耗和成本方面具有明顯優勢，這些企業未來將減少對英偉達的依賴。

「產業不會讓一個人躺太久，你不可能總是躺贏。」上述智算人士說，「英偉達這些年雖然沒有躺過，但本質上已經十多年沒有推出像CUDA那樣革命性的東西了。」CUDA通過提供豐富的開發工具、庫函數和社區的生態支持，把產業效率提得很高。

上述人士認為，從最近幾年英偉達的動作來看，它的卡越做越大、集成越來越密，其實走的還是慣性道路。「當年CPU市場，英特爾吊打AMD，現在AMD的市值已經是英特爾的3倍了。你在一個領域里不可能總是躺贏，你總得站起來。」

目前來看，英偉達CUDA生態也引入了DeepSeek。「它很聰明，大的不行我做小的，需求降低我就做端側。」在今年CES上，黃仁勳已開始重點介紹中低端的5090顯卡，爭奪推理市場。

「英偉達的股票，要看GPT5出來之後的效果。」有雲計算人士對數智前線說，如果說GPT5出來的效果很差，也就是比現在好不到哪去，英偉達的股價一定大崩。如果說GPT5出來之後很驚豔，大家覺得大力出奇蹟還存在，英偉達股票會穩定。

不過從矽谷大廠的動作看，推理市場的爆發，英偉達未來面臨的競爭將非常嚴峻。

國產算力如何抓住機會

在推理市場，算力百花齊放，這個機會利好國產算力。

目前，英偉達除了高端芯片，4090、5090芯片也加入市場爭奪，有些市場已開始漲價；國產芯片在加緊適配DeepSeek，提升性價比；在全球市場上，美國三家推理芯片Groq、Cerebras、SambaNova，都宣稱性能是H100的幾倍，它們已支持DeepSeek-R1-Distill Llama-70B模型，並提升推理速度。

國產算力如何抓住這次機遇？業界認為，關鍵在於與軟件結合，提升推理效率。

另一方面，「你看海外企業和開發者，都在用腳投票使用DeepSeek。在這種情況下，國產算力有沒有可能跟著大模型一起出海？」上述智算人士說，「別光盯著國內市場。」

「在上一波應用中，坦白說國產算力的性價比不高。」上述人士進一步說，如今算法模型通過創新，實現了更低的算力成本，國產算力也該降價了。他認為，這也是應用端在倒逼算力端。

大模型也將倒逼芯片進行重新設計。DeepSeek的論文或相關報導中，已提到了對芯片重新設計的要求。比如，DeepSeek的技術架構和優化策略，為SoC芯片的設計提供了新思路，也在推動邊緣計算芯片的發展，並進一步促進定製化AI芯片。

「技術迭代本身由通用走向專用、再走向通用……」有智算人士說，在通用的時候，技術在整個AI產業鏈條上以開放的方式更快開展，而專用的時候，則是在追求歸一化場景里的效率、成本等。

未來競爭更為激烈

DeepSeek推出後，業界競爭加劇。

「DeepSeek短期內會刺激一大波的創新型中小企業，去嘗試開發部署一些智能應用。在某些場景下有可能催生出爆款智能應用，這些爆款快速商業化，會帶來推理市場的大量消耗。」有人士分析。

但業內坦言，AI被美國公司炒成一個很貴的東西，準備拿來收割。現在DeepSeek跳出來，實現了極低成本，一大波人一哄而上，都來嘗試。但AI業務應用層面還處於早期，各行業懂業務又懂AI技術的人才太少，如果短期內做不出爆款AI應用，大家就只能淺嚐輒止，實驗性地折騰一下。

與此同時，DeepSeek後續版本能否繼續保持跟海外大模型同等的進化速度？DeepSeek在進步的同時，競爭企業也都在研究。

馬斯克近日評價DeepSeek時，在承認DeepSeek很棒的同時，也稱「很快你就會看到，像xAI這樣的公司，會發佈比他們更先進的模型」。等這些企業快速結合了DeepSeek技術，再加上領先算力支持，進化也會加快。

未來競爭將更為激烈，但DeepSeek的創新，正在激發、帶動國內產業的快速繁榮。一位從事智算的人士發現，現在一個小學生都能用DeepSeek去創造一個微信小程序，他自己也做了一個俄羅斯方塊遊戲。「如果人人能夠接入它，運行它，就會有出路。這隻是時間而已。」