傳美方力推英特爾台積電合資，台積電能救英特爾嗎？

本文來自微信公眾號：芯東西 （ID：aichip001），作者：ZeR0，編輯：漠影，題圖來自：AI生成

今日，一則供應鏈傳言引起熱議——美國政府可能會大舉介入，說服英特爾與台積電達成合資協議。這一製造戰略轉變可能會重塑半導體行業的競爭格局。

拜亞特分析師Tristan Gerra在週三發佈的一份報告中援引了「來自亞洲供應鏈的討論」，稱美國政府介入以下事宜：台積電將派遣工程師前往英特爾3nm/2nm晶圓廠，運用台積電的專業知識，確保英特爾的晶圓廠和後續製造項目可行。

英特爾的晶圓廠可能會分拆為由台積電和英特爾共同擁有的新實體，由台積電運營。新實體可能會獲得美國《芯片法案》的資助。

Gerra認為，該項目尚未確認，可能需要很長時間才能完成，但此舉是合理的。英特爾將受益於大幅的現金流緩解，並將專注於未來的設計和平台解決方案，而可行的晶圓廠最終可以吸引關鍵的無晶圓廠公司實現多元化，轉向地域可靠的製造模式。

受此消息提振，英特爾股價連續兩天大漲。前一天大漲是受美國副總統萬斯在巴黎AI行動峰會上發言的影響，萬斯稱「特朗普政府將確保最強大的AI系統在美國建立，並使用美國設計和製造的芯片。」

目前全球大多數AI芯片由台積電在中國台灣生產，就連英特爾也將其AI芯片外包給台積電代工。

據《電子時報》援引業界消息，台積電剛於2月12日在美國舉行首次董事會會議。台積電或將收到美國為實現「美國製造」宏偉目標提出的提案，並以英特爾為籌碼，助力台積電美國亞利桑那工廠順利運營和擴張。

消息人士透露說，這些提案給台積電提供了三種選擇：

其一，台積電可能在美國建造一座先進封裝工廠，在美國本土提供從晶圓製造到後端處理的全面服務。

其二，美國政府可能提議成立一家合資企業，由台積電和幾家知名公司投資英特爾的獨立代工業務。

其三，英特爾可能利用其先進的封裝專業知識，承擔台積電即將為美國客戶提供的封裝合約。

對於第一種選擇，台積電先前已表態不願在美國建封裝廠，原因是勞動力短缺、利潤率低。也有人擔心建這樣的工廠可能會損害其後端合作夥伴。此舉還可能影響在先進封裝方面投入不少精力的英特爾。

第二種方案是合資計劃，預計台積電將與其他主要參與者合作，共同投資英特爾的代工業務，其中包括台積電的技術轉讓。

第三種方案將使英特爾能夠管理台積電為美國客戶增加的封裝訂單。例如，蘋果已確認將在台積電的美國工廠生產晶圓，並有與英特爾合作的經驗。

《電子時報》援引業界人士消息稱，美國政府加強本土「美國製造」舉措的決心，加上對英特爾的保命措施，讓台積電幾乎成了唯一的救命希望。

台積電公佈了亞利桑那州三座晶圓廠的量產及建設進度。第一座晶圓廠已從5nm工藝轉向4nm工藝，已開始量產，預計2026年第一季月產量將達3萬片左右。第二座晶圓廠則預計最早於2026年下半年開始設備搬入，將提前6個月投產。台積電亞利桑那州工廠預計將於2028年開始生產2nm芯片，第三座晶圓廠預計將在2030年採用2nm或更先進工藝技術，還計劃新建3座晶圓廠。

據業內人士透露，包括在美國新建第四座工廠在內的擴大投資計劃已基本敲定，宣佈時間尚為時過早。

兩週前，台積電創始人張忠謀在參加Acquired播客訪談時透露說，蘋果聯合創始人曲克曾在一場私人會議上告訴他：「英特爾只是不知道如何成為一家代工廠。」近年重啟的英特爾代工業務已經努力解決問題和服務客戶，如果有台積電的助力，可能會令美國本土製造大有起色。

關於英特爾分拆代工廠並由台積電運營的消息，在一些論壇上引起激烈討論。有人評價這是個很好的解決方案，能幫英特爾緩解財務困境，又能幫台積電解決關稅問題。有人則認為這項合資提議會造成全球壟斷，導致產品價格上漲。也有人難以理解台積電為什麼要接燙手山芋。

據分析，英特爾晶圓廠可能要經過重大改造和員工培訓，才能達到台積電的標準，供台積電運營。

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