四成基民選擇指數基金時犯難業內人士：“技術+平台”模式或能解決“選擇困難症”

封面新聞記者歐陽宏宇

指數時代加速到來，2024年國內被動指數基金規模達到3.96萬億元。如何改善指數投資者選不對、擇不準、看不懂等現狀，成為行業發力點。

“在震盪上行和結構分化的市場環境中，指數增強基金超額收益需要既‘穩’且‘增’，不僅要幫助投資者更好地分散配置，更要提升長期收益體驗。”4月22日，螞蟻集團財富事業群副總裁鄭豔蘭在杭州表示，基金和行業需要一起打好“產品+服務+陪伴”三大基建，幫助投資者實現長錢長投。

近年來，我國指數市場快速發展。場內ETF成為指數行業第一輪爆發主力，而場外指數基金擁有更廣泛的大眾客群、更靈活的投資策略，投資熱度還在不斷走高。

根據興證全球基金報告，截至2024年三季度末，國內指數增強基金規模突破2300億元。今年以來，指數增強基金的發行數量還迎來爆髮式增長。另據上海證券統計，今年以來，超78%指數增強基金跑贏了指數、獲取超額收益，中證A500相關指數增強基金更是成為市場熱門選擇。

在富國基金副總經理李笑薇看來，A股市場有獲取超額收益的空間，指數增強基金結合了指數基金和主動基金的優勢，能滿足投資者對被動投資和超額收益的雙重需求，場外個人投資者對其的需求潛力較大，是行業未來佈局的方向。

然而，快速增長的規模和投資者的認知水平、收益預期仍存在落差。調研數據顯示，投資者對於指數基金排前三的困惑是不知道何時選、選什麼、看不懂，對指數基金的超額回報也有更高需求，其中，近4成基民不知道選什麼。

據鄭豔蘭介紹，目前，針對不同投資者的長期配置需求，行業已有“指數+”等一站式指數投資服務平台。“這些平台能基於多家機構提供的寬基指數增強產品，為投資者給予更豐富的工具與服務，以及配置、定投等指數投資策略。”她說。

對於投資者而言，指數投資服務平台的意義是，通過技術手段直觀呈現基金的行業偏離度，增強收益的波動風險。投資者在選擇行業指數基金時，也能得到專業的行業判斷模型賦能，更好地理解板塊潛力信號。

“當前A股市場，指數增強基金還有比較豐富的超額收益空間。”博道基金量化投資總監楊夢預測，未來行業比拚的並不是誰階段性業績更好，而是超額收益長期的可持續性和穩定性，背後需要對模型細節有更深入的思考和迭代。