恒大披露境外債重組方案：發行新債券置換原債券，預計10月生效

轉自：貝殼財經

新京報訊 （記者段文平）在多次延期後，3月22日晚間，恒大終於披露了境外債重組方案。恒大將發行新的債券對原債券進行置換，新債券年限4-12年、年息2%至7.5%；前三年不付息，第四年初開始付息、付本金的0.5%。

公告顯示，在過去幾個月，恒大及其顧問與公司的不同利益相關者就擬議的境外債務重組進行了建設性對話，並就以下項目的一些主要持有人取得了進展：公司發行的本金總額為139.225億美元的美元高級擔保票據；由景程有限公司發行並由天基控股有限公司擔保的本金總額為52.26億美元的美元優先票據。恒大宣佈，這些討論最終與現有票據持有人特別小組成員（債權人特別小組）就擬議重組的核心條款達成具有約束力的協議。

根據公告，擬議重組的主要條款載於三份日期為2023年3月20日的具有約束力的條款清單，包括恒大協議安排、景程協議安排、天基協議安排。

在恒大協議安排中，A組和C組債權人都有權就其待分配的可獲償金額的處理方式兩種選擇之一。在方案1中，協議安排債權人可以按其可獲償金額1:1的轉換比率獲得將由該公司發行的新票據，新票據期限為10-12年，將隨著時間的推移償還。在方案2下，協議安排債權人可以選擇將其可獲償金額轉換為：期限為5-9年的將由該公司發行的新票據；由5筆與恒大物業、恒大新能源汽車或該公司上市股票掛鉤的股權掛鉤票據構成的組合，掛鉤方式包括由其擔保、掛鉤、可強製交換或可強製轉換對應股票（按所適用的）；或者是兩者的組合。

在景程協議安排中，債權人將獲得5筆由景程發行的期限為4-8年的新票據，本金總額為65億美元。

在天基協議安排中，債權人將獲得4筆由天基發行的期限為5-8年的新票據，本金總額為8億美元。

此外，作為恒大協議安排和天基協議安排的一部分，同意費將根據相關協議安排文件的條款以將由相關協議安排公司發行的實物支付新票據的方式支付給符合資格的債權人。

對於上述重組協議的亮點，恒大在公告中表示，包括安排境外資產作為境外債務的補充增信；給予債權人充分靈活性可在不同方案中進行選擇，兼顧不同類型債權人的具體情況和要求偏好。擬議重組將在一定程度上緩解境外債務償還壓力，為公司恢復經營解決境內問題提供條件。公司將盡最大努力恢復資金、業務的良性循環，修復資本結構，實現平穩運營。

恒大稱，境外債重組主要條款的簽約，意味著重組即將成功。如果恒大境外債成功重組，也就解除了香港法院判令清盤的風險。

此外，在境內層面，恒大表示，希望可以通過完成擬議重組來為恢復運營提供必要條件，帶動境內債權人與該集團達成和解，進而使該集團恢復有序運營，並逐步產生償債現金流。

公告還顯示，重組生效日期應在前提條件得到滿足或豁免後，在合理可行的情況下盡快發生，預計為2023年10月1日，最後期限日為12月15日（可依據各條款清單的條款延長）。

編輯 武新

校對 趙琳