近5年上漲68.72% 華商瑞鑫定期開放債券基金即將暫停申贖
相信經曆過去年的震盪市場後，越來越多的投資者意識到資產壓艙石——固收類資產的重要性。有沒有一種產品既可能獲得超過無風險收益率的超額收益，回撤和風險又相對可控呢？攻守有道的定開債基相信是一個不錯的選擇，同時又可避免在市場震盪時的追漲殺跌行為。
據公告顯示，由華商基金“固收+”實力派張永誌掌舵的華商瑞鑫定期開放債券基金已於2024年2月7日至2024年3月1日進入第七次開放期，即以上時間段期間可辦理本基金的申購、贖回和轉換業務。自2024年3月1日15：00後，將暫停申購、贖回、轉換業務，進入下一個封閉運作管理期。
“固收+”老將張永誌掌舵 閑庭信步穿越震盪
市場變化多端，“固收+”類產品同時要從股債資產上獲取收益，並要兼顧投資組合收益與風險的平衡，做好這類產品需要很高的投資能力。因此，選擇一位經曆過牛熊又遊刃有餘的老將來掌舵尤為重要。
華商瑞鑫定期開放債券基金的基金經理張永誌便是這樣的存在。他於2007年加入華商基金，現任固定收益部副總經理，是華商基金當之無愧的“元老”，名下管理著近60億規模的產品。
張永誌
華商基金固定收益部副總經理
華商瑞鑫定期開放債券基金經理
張永誌秉持穩健均衡型的投資風格，曆經近18年的積澱，構建了較為全面的能力圈，擅長大類資產配置，注重配置品種的風險收益比，力爭實現基金資產的長期穩定增值。債券方面，他注重對宏觀經濟的預期和對央行貨幣政策未來的預測；股票方面，他看重估值水平和盈利預期的判斷。正是基於這樣的相較成熟的配置理念，使得張永誌在震盪的市場中，不管風吹浪打，勝似閑庭信步。（數據截至2023.12.31，張永誌具有17.9年證券從業經曆，其中：3.0年證券交易經曆，1.6年證券研究經曆，13.3年證券投資經曆，規模數據由華商基金根據定期報告整理）
截至2023年底，據定期報告顯示，華商瑞鑫近期開放債券基金近1年、3年、5年淨值增長率分別為3.92%、16.92%、68.72%，；據海通數據顯示，該基金近1年、3年、5年均位列同類業績排名前10%，尤其是近5年，在360只同類基金排名中高居第3位，名副其實的長跑耐力基。（海通證券2023年12月公佈，完整業績排名詳見下表）
華商瑞鑫定期開放債券同類前10%
數據說明：來自海通證券，2023年12月公佈，華商瑞鑫定期開放債券分類為偏債債券型。
有效避免追漲殺跌 提升基金投資效率
華商瑞鑫定期開放債券基金採用定期開放的管理模式，每封閉一年集中開放申購與贖回一次，目前這種方式也越來越多地受到了投資者的關注。
據銀河證券數據顯示，截至2024年2月23日，可統計的全部“定開普通債券型基金（二級）（A類）”淨值增長率平均值普遍高於同類“普通債券型基金（二級）（A類）”。排除統計數據及樣本差異，在以上統計中的定開債基金為何淨值增長率平均值會相較高於同類型的非定開債基金呢？
從基金投資角度看，定期開放這種方式降低了日常申購、贖回給基金帶來的流動性衝擊，基金經理可以把基金資產投資到期限更長、收益可能更高的資產中，力爭讓每一分錢都能得到更好的利用，進而提高基金收益。
對於投資者來說，定期開放的模式更可以幫助投資者減少由於市場短期波動導致的非理性追漲殺跌，同時減少由於頻繁申購贖回的費用損耗，努力幫助持有人獲取更好的長期收益，獲得更好的持基體驗。
另外，一般普通債券型基金杠杆率（基金總資產與基金淨資產之比）不得超過140%，而華商瑞鑫定期開放債券在封閉期內最高可擁有200%的可操作杠杆空間。杠杆率更高，意味著可操作的資金更多，基金經理就有機會獲得更多額外息差收益，提高收益水平。
華商瑞鑫定期開放債券基金即將於3月1日15：00後暫停申贖，進入下一個封閉運作管理期。如果您對“固收+”類基金感興趣，又想避免自己在市場震盪時的追漲殺跌行為，這隻由 “固收+”老將掌舵的寶藏基不容錯過。
