低空經濟捲土重來，概念股批量漲停！國防軍工ETF（512810）放量漲2.62%創四個月新高！背後三大邏輯浮現……

今日（5月7日），低空經濟、 軍工信息化概念全天強勢，帶動國防軍工板塊領漲兩市！上海瀚訊盤中一度20CM漲停，收漲16.16%，四創電子開盤2分鍾漲停封板至收盤，愛樂達漲10.41%，北摩高科、火炬電子均封住漲停板。

圖：國防軍工ETF（512810）標的指數成份股漲幅TOP10

國防軍工板塊代表性國防軍工ETF（512810）全天震盪走高，午後漲幅一度升至2.92%，場內價格收漲2.62%報1.056元，創下近4個月新高！日線兩連陽，並強勢收複半年線。全天成交6455萬元，較昨日激增近四成。

從國防軍工板塊投資邏輯來看，近期以下幾點值得重點關註：

1、低空經濟利好頻發，國防軍工乘勢而上

政策端，河南印發《攻堅二季度確保“雙過半”若干措施》，明確鼓勵低空經濟發展，有望加速牽引產業落地；重慶舉辦首屆低空飛行消費周活動，全市共簽約低空經濟意向協議17個，協議投資金額20億元。

產業端，峰飛航空載人eVTOL 型號合格證（TC）申請獲受理，商業化運營邁出重要步伐。

市場端，深圳-珠海開通低空短途航線，重慶開通直升機低空遊覽長江線路，低空載人場景商用落地再獲突破。

浙商證券指出，低空經濟產業鏈與航空產業鏈關聯度較高，國防軍工企業在低空經濟建設中起到重要支撐作用。

2、新兵種驅動軍工信息化升級，產業鏈有望充分受益

信息支援部隊、軍事航天部隊、網絡空間部隊成立，三大戰略性新型兵種的組建，標誌著我軍將全面加強網絡信息體系的聯合作戰能力、全域作戰能力，對軍工信息化應用的廣度、深度與自主可控提出了更高要求。

浙商證券認為，2024年軍工產業鏈企業訂單逐步恢復，軍工電子、軍工通信有望充分受益，國防軍工行業有望邁入武器裝備現代化建設與數字化升級的加速期。

3、業績底或現，具備較強的投資安全邊際

從國防軍工ETF（512810）跟蹤的中證軍工指數業績情況來看，按整體口徑統計，2023年，中證軍工80只成份股歸屬母公司淨利潤合計352.64億元，同比增長3.73%；營業收入合計6251.09億元，同比增長9.73%。業績個位數增長，且淨利增速不及營收，據中信建投分析，或系受採購計劃延期、部分型號產品價格下調等因素影響。

2024年一季度，中證軍工80只成份股歸母淨利潤合計66.75億元，同比下降11.63%；不過環比來看，2024Q1淨利相較於2023Q4（58.15億元）增長14.78%，環比盈利情況有所改善，反映板塊業績拐點或現。

中信建投認為，當前國防軍工板塊處於估值、業績增速以及資金配置三重底部區間，2024Q2國內外催化因素或將持續出現，為板塊上漲注入新動力，建議積極關注結構性反彈機會，靜待下一輪週期到來。

看好國防軍工板塊投資機會，重點關注國防軍工ETF（512810），該基金跟蹤中證軍工指數，成份股全面覆蓋“低空經濟+軍工信息化+中船系+中航系”等細分領域龍頭股，是一鍵投資A股國防軍工核心資產的利器。

尤為值得一提的是，截至2023年末，國防軍工ETF（512810）自成立以來的淨值增長相對業績基準的超額回報高達20.99%！ 

註：國防軍工ETF自2016年成立以來至2023年的分年度業績分別為-7.33%、-12.27%、-28.34%、25.39%、77.34%、25.08%、-25.52%，-9.09%，同期業績比較基準（中證軍工指數）收益率分別為-3.44%、-18.37%、-27.25%、22.02%、67.91%、14.28%、-25.74%、-11.02%。標的指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。

本文圖片、數據來源於iFinD、滬深交易所、華寶基金，截至2024.5.7。風險提示：國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2013.12.26。以上個股均為標的指數成份股，僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金的風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。