“科特估”繼續嗨！電子板塊驚現百億級加倉，電子ETF（515260）大漲2%！茅台叒創階段新低，是危還是機？

今日（6月17日），“科特估”行情繼續演繹！消費電子、車聯網、半導體芯片等多題材全面開花，場內熱門電子ETF（515260）、智能電動車ETF（516380）雙雙勁漲逾2%！

科技股提振，創業板指漲0.83%，深成指也收漲0.31%；滬指則受週期股及部分消費股重挫拖累，收跌0.55%報3015.89點。

資金面上，嗅覺靈敏的主力資金行動迅速！彙聚“果鏈”及芯片等最熱主題的電子行業單日“吸金”逾百億元，在31個申萬一級行業中高居斷層第一！此外，與車聯網相關的電子設備、汽車行業也均獲超30億元資金增倉。

”科特估“持續走出獨立行情，下半年主線定了？來看機構怎麼說！

興業證券提出“景氣是檢驗科技行情的核心標準”。其認為，本輪科技股反彈並非普漲，內部分化劇烈，依舊是龍頭風格占優、高景氣占優。當市場有確定性景氣方向或產業趨勢的時候，高景氣就是最高勝率的選擇，進攻就是最好的防守。

申萬宏源證券則提示，科技成長基本面確實在底部區域，但高彈性改善的線索尚不清晰。“科特估”行情可能也要“買預期，賣兌現”。科技和出口鏈中的Alpha資產（科技：算力龍頭、AI手機、汽車IT，出口鏈中品牌力提升的個股）或許值得保持配置，但板塊全面機會可能要等到四季度。

對於A股後市演繹，中金公司最新發佈的2024下半年宏觀策略展望報告表示，今年投資者預期最為悲觀時期已經過去，2月以來的修復行情雖有波折但仍有望延續，下半年財政與貨幣協同發力是重點，地產仍是市場關鍵“勝負手”。當前中長期改革關注度提升，7月即將召開的重要會議有望進一步明確中長期改革方向，資本市場改革也正在有序推進。伴隨近期指數調整，當前A股市場估值具備較好吸引力，對後續市場表現不必悲觀。

【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊電子、食品飲料兩個主題板塊的交易和基本面情況。

一、【超百億資金狂湧！華為大會火熱來襲！鵬鼎控股等3股漲停，電子ETF（515260）漲超2%上探階段高點，調倉換股今日生效】

“科特估”行情繼續發酵，消費電子再度走強，PCB（印製電路板）概念股鵬鼎控股、東山精密，精密智造龍頭領益智造，3股漲停封板，核心權重股立訊精密盤中飆漲超9%，帶領長電科技、歌爾股份、納思達、寒武紀-U等一眾個股奮勇上衝！

覆蓋半導體芯片和蘋果產業鏈的電子ETF（515260）早盤快速上攻，場內價格一度上探2.43%，收漲2%，盤中上探2023年11月以來的階段高位（0.719元）。

資金面上，電子板塊今日獲主力資金超百億元（101.11億元）流入，近5日吸金244.02億元，近20日吸金近500億元（499.99億元），持續高居31個申萬一級行業首位，反映資金長期看好電子板塊後市表現。

值得注意的是，電子50指數成份股東山精密（10.8億元）、歌爾股份（6.16億元）、領益智造（6.15億元）、長電科技（5.55億元）、立訊精密（4.65億元）等個股亦獲得主力資金大幅加倉。

消息面上，6月11日-15日蘋果大會剛剛閉幕，華為開發者大會即將於6月21日至23日在深圳召開，接續熱度。本次大會的亮點之一是分享HarmonyOSNEXT（鴻蒙星河版）的創新成果。目前，已有超過4000個原生應用加入鴻蒙生態。

方正證券表示，半導體基本面觸底，AI產業的趨勢在蘋果和OpenAI的合作下更進一步，電子半導體板塊多重拐點共振、回歸高成長是“科特估”重塑的基礎。

華金證券表示，5000億元科技創新再貸款支持範圍包括“高新技術企業”“專精特新”中小企業、國家技術創新示範企業、製造業單項冠軍企業等科技企業。人民銀行撬動社會資金促進科技創新，關鍵產業鏈龍頭科技企業有望受益。

根據中證指數公司官方網站披露，今日起，電子50指數2024年第一次調倉換股正式生效，本次調倉擬“5進5出”，新納入成份股華勤技術、安克創新、通富微電、景嘉微、華工科技，新納入成份股市值合計1948.53億元，剔除成份股總市值合計1268.31億元，本次調倉後電子50指數市值進一步擴大，龍頭屬性再度增強。

佈局工具上，電子ETF（515260）緊密跟蹤電子50指數，覆蓋半導體芯片和蘋果產業鏈，截至3月31日，含“芯”量50%，含“果”量32%，全面覆蓋AI芯片、消費電子、汽車電子、5G、雲計算等熱門產業龍頭公司，一鍵佈局A股電子核心資產。看好消費電子和半導體發展機遇的投資者，或可重點關注。

二、【轉機出現！多方力挺+批價回暖，貴州茅台下探回升！食品ETF（515710）日線再收陽，尾盤溢價飆升！】

貴州茅台今日再度登上熱搜。受黃牛反水事件影響，貴州茅台股價持續下探，今日盤中一度跌超2.7%，而後急速拉升，最終小幅收跌0.87%，收盤價創2022年11月29日以來新低。

受核心權重股走勢影響，吃喝板塊同步下探回升，反映板塊整體行情的食品ETF（515710）場內價格微跌0.32%報收，日線收出兩連陽。

其餘成份股表現來看，各細分板塊龍頭股走勢分化，酒鬼酒收漲2.27%，古井貢酒、老白干酒收漲超1%，領漲板塊。下跌方面，伊利股份收跌1.07%，今世緣、山西汾酒亦小幅收跌，拖累板塊走勢。

消息面上，端午前後，“擼毛圈”因茅台酒價格持續大幅殺跌和電商的一些遊戲規則，紛紛發起反擊，短時間內就有幾萬黃牛在酒品行全部申請開票。有黃牛在微信群稱：“讓電商砸黃牛的碗，那我們就砸他們的鍋。”市場上甚至傳出“黃牛黨”跑路的消息。

自黃牛黨反水事件發生以來，圍繞貴州茅台，多空觀點爭鋒不斷，而近幾日，事件似乎出現了好轉態勢。

先是知名大V發聲力挺茅台：6月11日，紫金陳宣佈加倉了300股貴州茅台股票，並表達了對貴州茅台三五年業績增長的信心；段永平則表示，市場短期是投票機，長期是稱重機，所以市場還是那個市場，茅台也還是那個茅台。電子產品行業要是碰上不好賣的時候，後果很嚴重。茅台碰上不好賣的時候，只是被動地多了一些年份酒而已。

後是有消息稱，部分省區召開茅台經銷商聯誼會，就穩定茅台酒市場價格進行溝通。會議號召經銷商團結一心、不要低價跟風，共同維護市場。

此外，也有經銷商稱，降價是趨勢，但不會一直降。

不少機構也紛紛表態力挺茅台。國海證券稱，近期“茅台批價下跌”成為流量密碼，自媒體起到了推波助瀾和放大恐慌的作用。預計隨著618購物節接近尾聲，茅台批發價將企穩並逐步回升。華金證券表示，茅台批發價波動是短期現象，這意味著白酒行業出清速度有望加快。

多重消息共振，茅台酒批價方面，近幾日似乎確實出現了回暖態勢。醬酒平台“不二醬”數據顯示，近日2024年茅台飛天（散）53度/500ml批發參考價有小幅回升，14日-17日報價分別為2300元/瓶、2330元/瓶、2320元/瓶、2320元/瓶。

而就在茅台酒批價、茅台股價下跌致使食品飲料板塊整體下行之際，陸續有資金逢低進場佈局。數據顯示，截至6月14日，近5日中，食品ETF（515710）有4日獲資金淨流入，累計淨流入額超1000萬元。

此外，食品ETF（515710）今日尾盤出現場內溢價，截至收盤，溢價率達到0.2%，反映買盤資金較為強勢。

國海證券表示，白酒方面，茅台的供需關係其實容易調節，預計隨著批價回暖，熱度逐漸退散，市場終將回歸正常。目前白酒板塊整體估值已位於年內低點，其中茅台股價創年內新低，中長期佈局窗口顯現；大眾品方面，大眾品業績築底，龍頭企業估值仍處於曆史較低水平。整體來看，繼續推薦食品飲料行業。

一鍵配置吃喝板塊核心資產，重點關注食品ETF（515710）。根據中證指數公司統計，食品ETF（515710）跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數，超6成倉位佈局高端、次高端白酒龍頭股，近4成倉位兼顧飲料乳品、調味、啤酒等細分板塊龍頭股，前十權重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業、青島啤酒等。

本文圖片、數據來源於iFinD、滬深交易所、華寶基金。風險提示：食品ETF（515710）被動跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2012.4.11；電子ETF被動跟蹤中證電子50指數，該指數基日為2008.12.31，發佈於2009.07.22。電子ETF（515260）跟蹤的電子50指數近5個完整年度的漲跌幅為：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，智能電動車ETF、電子ETF、食品ETF的風險等級均為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對以上基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。