近4000只個股上漲，醫藥生物領漲兩市，醫療ETF(512170)放量拉漲2.82%！央行數千億“彈藥”到位，隨時出擊！
今日（7月5日），A股三大指數探底回升，截至收盤，滬指跌0.26%，深證成指漲0.25%，創業板指漲0.51%。全市場近4000只個股上漲，兩市成交暫未突破6000億元。
盤面上，醫療醫藥、有色金屬、金融科技板塊表現活躍：
1、醫保藥品目錄調整工作啟動，醫藥股午後集體走強，創新藥方向領漲
或由於醫保藥品目錄調整工作啟動，疊加創新藥出海提速，今日創新藥概念反彈，拉動醫療ETF（512170）場內價格放量大漲2．82%。
光大證券指出，近期醫藥板塊的調整，主要系負面情緒擴大帶來的超跌，板塊基本面整體維持穩健態勢。隨著本輪調整，醫藥板塊內很多公司的估值再次來到具有吸引力的位置。
2、美國經濟數據疲軟，美聯儲降息預期升溫，流動性上支撐貴金屬價格
6月美國小非農走弱，疊加美聯儲6月會議紀要證實通脹回落，美聯儲降息預期升溫，美元指數高位回落，推高有色金屬價格，有色龍頭ETF（159876）場內價格勁漲2．31%。
銀河證券指出，在穩增長、改革政策助力下，國內經濟動能進一步增強，美聯儲大概率開啟降息週期，在流動性上支撐貴金屬價格，有色金屬行業有望迎來新一輪上升週期。
3、世界人工智能大會召開，前沿大模型成果紛紛發佈，Sora概念活躍，金融科技和信創板塊迎反彈
2024年世界人工智能大會（7月4日-6日）和全球數字經濟大會（7月2日-5日）密集召開，市場聚焦前沿科技AI大模型和數字經濟核心產業，金融科技ETF（159851）、信創ETF基金（562030）場內價格聯袂收紅。
中信建投指出，公共數據授權運營招標不斷，平台建設是當前主要內容，潛在市場空間或超220億元，隨著國家頂層專項政策落地實施，後續基礎設施建設、運營以及開發利用等相關環節的市場空間有望進一步釋放。
消息面上，央行大動作！央行已與幾家主要金融機構簽訂債券借入協議，涉及國債金額達數千億元。廣發證券指出，國債借入操作類似權益市場的“融券”，先開展借入長期/超長期國債操作，將來再擇機開展賣出操作，此次啟動意味著央行的工具箱構成進一步多元化，會給政策調控長期收益率提供更多“子彈”與“空間”。
展望後市，中泰證券指出，就基本面而言，未來一個月或是今年下半年重要做多“窗口”。國內長線資金與產業資本是A股當前重要增量資金來源，也是影響短期市場板塊相對錶現的重要因素。可以重點關注這些資金的買入方向和併購重組資本運作的重點方向，建議重點關注紅利和科技。
國海證券亦表示，當下無需悲觀。7月即將迎來重要會議，業績預告披露的窗口期也將到來。7月行業配置的關鍵因素可能是政策和景氣線索。政策方面，可以重點關注科技和地產鏈的階段性機會；景氣方面，或可重點關注出海方向。
【ETF全知道熱點收評】今日重點聊聊醫藥醫療、有色金屬及金融科技等3個板塊的交易和基本面情況。
一、【觸底反彈？醫藥醫療突然爆發，醫療ETF（512170）放量漲2.82%！主力資金豪擲30億元加倉】
今日午後，超跌的醫藥醫療板塊突然強勁反彈，漲幅躍居全市場行業（申萬一級）第一！主力資金火速掉頭猛攻，醫藥生物全天主力淨流入30億元，同樣高居全行業之首。
中證醫療指數收漲2.66%，創下5月7日以來最大單日昇幅，50只成份股全部收漲。具體來看，CXO概念股是反彈的主力軍，泰格醫藥盤中最高漲超9%，收漲7.92%，昭衍新藥漲6%，康龍化成漲4.65%；器械股亦有亮眼表現，新華醫療漲5.89%，愛博醫療、魚躍醫療、聯影醫療等均漲超4%。
ETF方面，醫療ETF（512170）複製中證醫療走勢，午後量價齊升，漲幅上探3.27%，場內價格收漲2.82%，全天成交5.63億元，較昨日激增逾37%。
圖：中證醫療指數成份股漲幅TOP10（7月5日）
回顧醫藥醫療近期行情，整體以調整為主，中證醫療指數本週內迭創多年新低，周線收出8連陰。立足當下，如何看待醫療投資者普遍關心的兩個問題。
1、跌跌不休所為何？
據券商人士分析，原因可能有這些：
① 情緒因素，近期大市行情持續低迷，市場整體交易情緒較弱，負面情緒擴大導致醫藥醫療板塊超跌；
② 事件因素，6月下旬醫保比價系統在部分地區上線，引起市場恐慌，擔心零售端終端價會向院內、線上靠攏，壓縮零售和廠家的利潤空間；
③ 市場風格來看，二季度高股息、資源股大市值等標的更符合市場當前風格，醫藥是典型的成長性，短期內難以獲得資金的青睞；
④ 基本面來看，醫藥板塊Q2業績有一定壓力，其中院外消費來看，客流量受到基數和消費偏弱的影響，預計增速偏低；院內來看，醫療整頓對院內業務開展仍有一定影響，院內手術量以及新產品進院未完全恢復，設備端以舊換新暫未到集中落地的階段，所以部分院內設備、檢測、藥品端銷售業績承壓。
2、醫療後市怎麼看？
華安證券指出，醫藥醫療板塊已行至10年來的底部區域。考慮到估值消化、基金持倉成長性等方面，看好下半年醫藥的表現，歸根到底基於的邏輯是醫藥的成長屬性：
① 政策相關的利空已經進入尾聲，創新藥耗材要關注；
② 醫藥的大單品持續爆出顯示出醫藥產品的投資價值GLP1等大單品需要關注；
③ 2023年底醫保繼續談判利好符合預期有望2024年陸續貢獻增量；
④ 基金對醫藥的倉位在猶猶豫豫中小幅環比增加但是2024年隨著醫藥的大幅回調預計減倉不少，持倉處於低位；
⑤ 美聯儲不加息並且可能降息的預期影響醫藥成長股的估值。
招商證券中期策略也表示，仍看好醫藥2024年下半年投資價值，目前醫藥處於基本面、資金面、政策面的相對底部，需求端剛性，供給端豐富帶來行業相對優勢，關注醫藥下半年院內複蘇、創新線、原料藥、國央企改革等板塊。
需要特別提示的是，儘管今日醫療大幅反彈，但持續性還有待驗證，板塊投資情緒也還有待恢復。關注醫藥醫療板塊的投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意風險管理。
二、【國際+國內雙重催化！美聯儲降息預期升溫，國內經濟進一步複蘇，紫金礦業漲超2%，有色龍頭ETF（159876）勁漲2.31%】
今日，有色金屬板塊漲幅居前，板塊漲幅僅次於醫藥生物行業，攬盡有色金屬行業龍頭的中證有色金屬指數近9成個股收紅，其中，中金黃金領漲超8%，銀泰黃金、華峰鋁業漲逾6%，權重股方面，紫金礦業上漲2．59%、洛陽鉬業上漲3．06%、中國鋁業上漲1．32%、山東黃金上漲4．85%，均表現亮眼。
圖：中證有色金屬指數漲幅前10大成份股
熱門ETF方面，緊密跟蹤中證有色金屬指數的有色龍頭ETF（159876）全天震盪攀升，場內價格勁漲2．31%，收於日內高點。
資金面上，有色金屬板塊全天獲主力資金淨流入27.62億元，高居31個申萬一級行業第二位！有色龍頭ETF（159876）標的指數（中證有色金屬指數）權重股紫金礦業獲主力資金加倉4．27億元，榮登A股吸金榜TOP2！
有色金屬板塊今日走強，或有國際、國內兩個方面的共同催化：
1、國際方面，美國經濟數據疲軟，提振美聯儲降息預期，利好貴金屬價格
7月3日發佈的ADP就業報告顯示，美國6月ADP就業人數增長15萬人，大幅低於預期的16.5萬人，較前值15.2萬人小幅下滑。這是有“小非農”之稱的ADP就業連續第三個月下降，也是四個月來的最低水平。
7月4日淩晨發佈的美聯儲6月貨幣政策會議紀要顯示，勞動力市場超預期降溫，美國經濟增長出現放緩的跡象。
中信期貨指出，6月美國小非農走弱，疊加美聯儲6月會議紀要證實通脹回落，美聯儲降息預期升溫，美元指數高位回落，推高有色金屬價格。
2、國內方面，多地醞釀出台新一輪“以舊換新”補貼，原材料有色金屬有望獲益
商務部等14部門聯合發佈的《推動消費品以舊換新行動方案》落地已近3個月，部分省市配套出台的補貼政策迎來階段性收官。市場分析人士表示，當前政府部門對政策落地成效評估相對積極，新一輪補貼活動正醞釀開展。
華龍證券認為，國內大規模設備更新、消費品以舊換新支撐下，經濟或迎來進一步複蘇，原材料有色金屬有望率先受益。
銀河證券指出，在穩增長、改革政策助力下，國內經濟動能進一步增強，美聯儲大概率開啟降息週期，在流動性上支撐貴金屬價格，有色金屬行業有望進入新一輪上升週期。
展望後市，甬興證券從三個方面進行了分析，並表示看好有色金屬板塊：
①流動性方面看，美聯儲降息預期升溫，美元或延續震盪走弱，大宗商品價格有望中長期受益；
②基本面看，目前供給端持續受到干擾，如智利銅礦產量同比下降，電解鋁受製於電力供給不足減產等；
③需求端，樓市政策密集推出，未來一萬億國債等政策落實後，原材料有色金屬需求有望好轉。
公開資料顯示，按照申萬三級行業口徑，截至6月底，有色龍頭ETF（159876）跟蹤的中證有色金屬指數中，銅、鋁、黃金是前三大重倉行業，權重占比分別為22.3%、18.6%、15.7%，合計占比超50%。有望受益於黃金大漲行情，也有望受益於大宗商品上漲週期。
注：中證有色金屬指數近5個完整年度的漲跌幅為：2019年，24.48%；2020年，35.84%；2021年，35.89%；2022年，-19.22%；2023年，-10.43%。
三、【多重熱點催化，金融科技大面積飄紅，金融科技ETF（159851）逆市收漲1%，頻獲資金加碼！】
金融科技板塊今日逆市上漲，早盤AI金融應用發力，午後財稅數字化反彈，中證金融科技主題指數收漲超1%，成份股大面積飄紅。截至收盤，長亮科技上漲6.85%，贏時勝、信雅達、銀之傑漲超4%，南天信息、四方精創、科藍軟件、浩豐科技、中科金財、同花順等多股上漲超2%。
熱門ETF方面，反映金融科技整體行情的金融科技ETF（159851）早盤快速拉升翻紅，隨後維持紅盤震盪，場內價格逆市收漲1.07%，全天成交額超1600萬元。資金方面，金融科技板塊近期頻獲資金關注。深交所數據顯示，金融科技ETF（159851）近5日有4日獲資金淨流入，累計吸金649萬元。
複盤來看，金融科技近期震盪下行，中證金融科技主題指數今日盤中一度下探，逼近前期低點。但從過程來看，板塊整體呈現反複活躍的狀態，大金融、AI大模型、財稅改革等熱點催化因素不斷，板塊後續或有望反彈修復。
大金融方面，上週由於降費負面預期拖累，東方財富、同花順等大金融均下探至階段低點。在監管日益趨嚴的背景下，金融科技關鍵技術在證券行業的應用將不斷深化，或將從五大層級重塑證券業的未來，包括客戶交互、交易服務、金融產品、合規風控，以及運營和基礎架構。
財信證券指出，在未來的競技場上能脫穎而出的券商，將是那些具備清晰的戰略佈局思路、雄厚金融科技投入實力，並且積極擁抱金融科技公司、有著合作與共贏理念的券商。建議關注具備金融科技特質的互聯網券商。
AI大模型方面，消息面上，2024世界人工智能大會（WAIC）於7月4日在上海盛大開幕，此外財躍、階躍、國泰君安三方攜手打造最懂金融的大模型。平安證券指出，全球範圍內大模型競爭依然白熱化，在政策、市場、技術的多重驅動下，繼續看好AI主題的投資機會。金融作為大模型應用的最佳場景之一，相關金融科技企業有望受益。
財稅數字化方面，銀河證券指出，財稅體制改革的重要抓手之一是構建財稅數字化生態體系。新時代下，稅務監管逐漸趨嚴，中小企業財稅服務需求持續升級，財務數字化將成為財務體制、服務高質量發展的必然趨勢。財稅數字化建設迎來加速發展，相關上市公司有望持續受益。
多角度把握金融科技相關機會，建議重點關注金融科技ETF（159851）。資料顯示，金融科技ETF（159851）被動跟蹤中證金融科技主題指數，指數第一大行業為計算機，占比約80%，覆蓋了數字經濟、ChatGPT、信創、金融IT等熱門主題。第二大行業為非銀金融（主要為互聯網券商），占比近14%。
數據來源：Wind、滬深交易所、華寶基金等。
風險提示： 醫療ETF（512170）被動跟蹤中證醫療指數，該指數基日為2004.12.31，發佈日期為2014.10.31；有色龍頭ETF（159876）被動跟蹤中證有色金屬指數（930708.CSI），該指數基日為2013.12.31，發佈日期為2015.7.13；金融科技ETF（159851）被動跟蹤中證金融科技主題指數，該指數基日為2014.6.30，發佈日期為2017.6.22；信創ETF基金（562030）被動跟蹤中證信創指數，該指數基日為2017.12.29，發佈於2012.12.21。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，醫療ETF（512170）、有色龍頭ETF（159876）、金融科技ETF（159851）、信創ETF基金（562030）風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者。適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。
