觸底反彈？醫藥醫療突然爆發，醫療ETF（512170）放量漲2.82%！主力資金豪擲30億元加倉

今日（7月5日）午後，超跌的醫藥醫療板塊突然強勁反彈，漲幅躍居全市場行業（申萬一級）第一！主力資金火速掉頭猛攻，醫藥生物全天主力淨流入30億元，同樣高居全行業之首。

中證醫療指數收漲2.66%，創下5月7日以來最大單日昇幅，50只成份股全部收漲。具體來看，CXO概念股是反彈的主力軍，泰格醫藥盤中最高漲超9%，收漲7.92%，昭衍新藥漲6%，康龍化成漲4.65%；器械股亦有亮眼表現，新華醫療漲5.89%，愛博醫療、魚躍醫療、聯影醫療等均漲超4%。

ETF方面，醫療ETF（512170）複製中證醫療走勢，午後量價齊升，漲幅上探3.27%，場內價格收漲2.82%，全天成交5.63億元，較昨日激增逾37%。

回顧醫藥醫療近期行情，整體以調整為主，中證醫療指數本週內迭創多年新低，周線收出8連陰。立足當下，如何看待醫療投資者普遍關心的兩個問題。

1、跌跌不休所為何？

據券商人士分析，原因可能有這些：

① 情緒因素，近期大市行情持續低迷，市場整體交易情緒較弱，負面情緒擴大導致醫藥醫療板塊超跌；

② 事件因素，6月下旬醫保比價系統在部分地區上線，引起市場恐慌，擔心零售端終端價會向院內、線上靠攏，壓縮零售和廠家的利潤空間；

③ 市場風格來看，二季度高股息、資源股大市值等標的更符合市場當前風格，醫藥是典型的成長性，短期內難以獲得資金的青睞；

④ 基本面來看，醫藥板塊Q2業績有一定壓力，其中院外消費來看，客流量受到基數和消費偏弱的影響，預計增速偏低；院內來看，醫療整頓對院內業務開展仍有一定影響，院內手術量以及新產品進院未完全恢復，設備端以舊換新暫未到集中落地的階段，所以部分院內設備、檢測、藥品端銷售業績承壓。

2、醫療後市怎麼看？

華安證券指出，醫藥醫療板塊已行至10年來的底部區域。考慮到估值消化、基金持倉成長性等方面，看好下半年醫藥的表現，歸根到底基於的邏輯是醫藥的成長屬性：

① 政策相關的利空已經進入尾聲，創新藥耗材要關注；

② 醫藥的大單品持續爆出顯示出醫藥產品的投資價值GLP1等大單品需要關注；

③ 2023年底醫保繼續談判利好符合預期有望2024年陸續貢獻增量；

④ 基金對醫藥的倉位在猶猶豫豫中小幅環比增加但是2024年隨著醫藥的大幅回調預計減倉不少，持倉處於低位；

⑤ 美聯儲不加息並且可能降息的預期影響醫藥成長股的估值。

招商證券中期策略也表示，仍看好醫藥2024年下半年投資價值，目前醫藥處於基本面、資金面、政策面的相對底部，需求端剛性，供給端豐富帶來行業相對優勢，關注醫藥下半年院內複蘇、創新線、原料藥、國央企改革等板塊。

需要特別提示的是，儘管今日醫療大幅反彈，但持續性還有待驗證，板塊投資情緒也還有待恢復。關注醫藥醫療板塊的投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意風險管理。

圖片來源於iFinD、滬深交易所、華寶基金。風險提示：醫療ETF（512170）及其聯接基金被動跟蹤中證醫療指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2014.10.31。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。中證醫療指數2019年至2023年的分年度業績分別為48.67%、79.67%、-14.71%、-25.1%、-24.25%，標的指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。基金管理人評估的該基金及其聯接基金的風險等級分別為R3-中風險、R4-中高風險，分別適宜平衡型（C3）、積極型（C4）及以上投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。