睿遠價值成長二季度跑贏基準:增持機械設備、能源行業個股 傅鵬博:下半年將積極尋找景氣成長類公司
7月17日,睿遠基金旗下多隻產品發佈基金二季報,傅鵬博,朱璘管理的睿遠價值成長,二季度基金份額淨值增長率分別為1.66%、跑贏同期業績比較基準收益率。
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二季度TOP10重倉股調倉換股:增持邁為股份、廣彙能源 減持中國移動、立訊精密、騰訊控股
二季度,睿遠價值成長基金階段性略微降低了股票類資產配置,但倉位依舊不低,港股持倉整體貢獻較為明顯。我們對持倉做了一定調整,環比二季度,前十大持倉淨值占比有所提高,其中,對機械設備、電力設備和能源行業個股增持較多,對電信運營商作了減持但變化幅度有限,其餘重點公司持倉情況幾乎不變。前十大持倉之後的持股變化相對較多,我們減持了基本面有壓力、估值和增長不太匹配的公司。
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基金經理:未來將積極尋找景氣成長類公司 注重選股的賠率和勝率
基金經理表示,回顧二季度,四月份,港股市場表現突出,部分海外資金在高低切換中流向了估值較低、宏觀面有改善預期的港股。同期,A股市場情緒好轉,指數反彈,在存量資金交易背景下,板塊出現較快的輪動,風格上大盤股表現相對較好;行業上,出口產業鏈表現突出,其中家電、汽車漲幅居前。五月份,市場情緒開始回落,各地雖出台一系列的房地產政策,而市場在短期反彈後表現出“觀其後效”的態度;行業層面,傳統和紅利板塊領漲,海外AI熱度高漲,但國內TMT板塊個股波瀾不驚。六月份,內需數據不佳,出海行業面臨不友好的貿易政策,市場交易情緒低落,食品、新能源標杆公司的股價大幅調整。過去三年,資金在上述兩個板塊擁擠抱團、風險收益比不斷降低,近期在紅利和銀行板塊出現了類似現象。
七月初,A股市場表現較弱,指數調整疊加成交量偏低。誠然,資本市場和中國經濟都處在一個“培元固本”的階段,充分認識這一點有助於控製好投資的風險收益。隨著上市公司中報陸續披露,我們將積極尋找景氣成長類公司,篩選的過程和標準會更加審慎,評估好標的未來現金流創造的能力,注重選股的賠率和勝率。下半年,市場可能面臨一些上行的驅動因素,比如地產數據改善幅度好於預期,三中全會政策鼓舞市場情緒,預算內國債和地方債發行進度加快等等。目前,我們將動態應對市場變化,控製好組合的回撤。