英偉達飆漲12.81%,ADM、三星電子業績超預期,半導體的機會來了?電子ETF(515260)連續三日獲資金加倉!
昨日(7月31日)兩市成交超9000億元,A股漲勢紅火,覆蓋半導體芯片和蘋果產業鏈的電子ETF(515260)隨市大漲,場內價格暴拉3.18%,一舉收複5日、10日、20日、60日4根均線,至此站上全部均線。
值得注意的是,電子ETF(515260)近3日連續獲得資金流入,合計流入資金209萬元,顯示資金看好電子板塊後市潛力。
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消息面上,隔夜美股芯片股大漲,英偉達狂拉12.81%,台積電飆漲7.29%,或是由於兩大芯片巨頭的業績超預期刺激。
①AI芯片巨頭AMD最新披露的財報顯示,二季度AI收入同比翻倍,比一季度的同比增長80%更強勁,並上調MI300芯片年度銷售額展望。AMD的首席執行官表示,AI投資週期仍將是強勁的;供應量已顯著增加,但仍將維持緊俏狀態。計劃在今年第四季度將推出MI325X,2025年將推出MI350。
②全球芯片巨頭三星電子二季度財報顯示,營收達74.07萬億韓元(人民幣3900億元),同比增長23.44%,高於預期的73.74萬億韓元;淨利潤9.84萬億韓元,同比大幅增長470.97%。
與此同時,摩根士丹利唱多AI芯片總龍頭英偉達,發佈研報表示,對英偉達的長期增長潛力持樂觀態度,市場對其的擔憂將隨著時間的推移而減弱。
華西證券指出,【支撐全球半導體硬科技資產長牛的背後邏輯】:
1)半導體設備除了週期性外,受益芯片需求持續擴容,具有較強的成長性,以兩輪週期低點計算,2019-2023年全球半導體設備市場規模從600億增長至1063億美元。
2)高技術門檻使得全球半導體設備格局較為出色。
3)極佳的競爭格局加持下,全球半導體設備呈現高盈利水平特質。
聚焦國內,上海出台24項措施促進科創企業高質量發展,要點包括鼓勵上市公司開展市值管理、強化現金分紅管理;鼓勵龍頭上市公司加大產業鏈資源整合,支持設立系列併購基金。
華西證券表示,2024年A股主要半導體設備公司PE均值30-40 X,低於海外設備公司的40-55X,對比來看,A股半導體設備估值存在一定低估。【為什麼說半導體有望迎來估值修復?】具體體現在以下方面:
1)大基金三期落地彰顯國家解決半導體“卡脖子”決心,先進邏輯+存儲將是主要投資方向。此外,以海思等為代表的國內企業也積極佈局AI芯片,AI驅動下先進製程擴產的產業趨勢已經確立。
2)對於中國大陸,先進封裝除了受益AI的推動,也是解決製程瓶頸的重要手段,華為陸續公佈相關專利,通富微電、盛合晶微等龍頭紛紛擴產,先進封裝擴產的彈性強於晶圓製造。
3)以銷售口徑測算,2023年半導體設備整體國產化率仍不足20%,量測、光刻機等國產化率僅為個位數,國產替代空間大。
4)硬科技帶來高門檻,國內半導體設備競爭格局逐漸明朗;A股半導體設備毛利率保持在45%,甚至優於海外設備龍頭,高盈利特徵凸顯。
佈局工具上,電子ETF(515260)緊密跟蹤電子50指數,覆蓋半導體芯片和蘋果產業鏈,截至6月底,含“芯”量40%,含“果”量25%,全面覆蓋AI芯片、消費電子、汽車電子、5G、雲計算等熱門產業龍頭公司,一鍵佈局A股電子核心資產。看好消費電子和半導體發展機遇的投資者,或可重點關注。
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註:電子ETF(515260)跟蹤的電子50指數近5個完整年度的漲跌幅為:2019年,59.61%;2020年,25.26%;2021年,3.27%;2022年,-38.63%;2023年,1.03%。
風險提示:電子ETF(515260)被動跟蹤中證電子50指數,該指數基日為2008.12.31,發佈於2009.7.22,指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整。文中指數成份股僅作展示,個股描述不作為任何形式的投資建議,也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險,適宜平衡型(C3)及以上的投資者,適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息(包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另,本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議,亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險,基金的過往業績並不代表其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證,基金投資需謹慎。