“黑色星期一”？全球巨震，資金流入A股可期？食品ETF（515710）逆市收紅，醫療ETF（512170）盤中上探2.33%

今日（8月5日），“黑色星期一”，全球金融市場巨震，A股難以“獨善其身”，三大指數早盤小幅衝高後，震盪走弱，收盤均跌超1%，全市場超4700餘隻個股下跌，兩市成交額近8000億元。

全球市場情緒驟然“冰封”！美股納指、標普500周線三連跌，日經225指數今日重挫12.4%，韓國綜合指數收盤大跌8.77%。消息面上，美國失業率意外攀升至4.3%，創下2021年10月以來最高紀錄，觸發衰退指標（薩姆規則），意味著經濟衰退或已開始。此外，中東地緣衝突升級、日元加息、巴菲特套現蘋果公司和美國銀行等重倉股，也有一定的擾動。

市場分析人士表示，A股的科技股整體受到歐美股市下跌的影響更大，但消費、新能源、醫藥、券商等，以內循環為主的板塊，可能會更抗跌。具體來看：

1、食品飲料板塊全天獲主力資金淨流入17.01億元，霸居31個申萬一級行業斷層第一！貴州茅台、五糧液分別獲主力資金加倉5.82億元、4.97億元，一鍵配置吃喝板塊核心資產的食品ETF（515710）場內價格逆市收漲0.72%。

2、多重政策接踵至，醫藥生物板塊“天要亮了”？新里程漲停封板，板塊頂流醫療ETF（512170）場內價格盤中上探2.33%。

3、“旗手”券商再度逆市活躍，湘財股份尾盤成功封住漲停；轉讓東莞證券買家現身，錦龍股份漲超6%。A股頂流券商ETF（512000）標的指數自7月9日低點以來累計上漲8.46%，跑贏同期上證指數（-2.11%）逾10個百分點。

海外動盪，或更加確認A股“8月轉機”臨近？機構怎麼看？

中信建投證券表示，美歐經濟數據低於預期，外圍股市回調，美元走弱，人民幣彙率被動升值，樂觀派預期寬鬆空間加大，全球資金再佈局，悲觀派擔心出口承壓。中信建投證券認為，後續A股市場要形成向上合力，需讓投資者確認擴內需政策實質顯著發力，經濟企穩預期下，全球資金流入中國市場可期。

中金公司指出，美聯儲雖暗示9月降息，但低於預期的經濟和就業數據，引發市場對美國經濟衰退的擔憂，VIX指數攀升，美股繼續回調，美債利率大幅走低，人民幣彙率走強至近6個月新高。在外圍市場擾動加大的背景下，全球資金再度回流至中國資產的概率提升。

【ETF全知道熱點收評】今日重點聊聊食品飲料、醫療和券商，三大板塊交易和基本面情況。

一、【吃喝板塊出手護盤，漲幅高居全行業首位！食品ETF（515710）逆市收漲0.72%！多方因素助力板塊後市】

今日，大盤深陷回調，吃喝板塊逆市上揚。截至收盤，食品飲料板塊漲幅在30個中信一級行業中高居首位，反映板塊整體走勢的食品ETF（515710）盤中場內價格一度衝高2.53%，後有所回落，截至收盤，漲0.72%，逆市收紅，日線兩連陽。

成份股方面，白酒龍頭大面積衝高，截至收盤，山西汾酒漲3.63%，瀘州老窖漲2.8%，貴州茅台、五糧液等多股漲超1%。

當前，吃喝板塊從資金面、權重股消息面以及估值層面來看，配置價值均較為凸顯。

【資金加碼不斷】

Wind數據顯示，今日，吃喝板塊獲主力資金淨流入額達到18.27億元，淨流入額在30個中信一級行業中高居首位；截至今日收盤，近5日吃喝板塊累計吸金30.62億元，吸金額亦在30個中信一級行業中居前。

吃喝板塊場內熱門佈局工具食品ETF（515710）近日亦吸金不斷。數據顯示，截至上個交易日收盤，食品ETF（515710）在近10個交易日中有9個交易日獲資金淨申購，10日合計淨申購額達5598萬元。

【飛天茅台批價企穩】

白酒龍頭貴州茅台批價持續企穩回升。據悉，截至8月2日，53度飛天茅台酒（500ml）部分地區批價漲到2650元左右。多地零售店、菸酒店標價到了2800元左右並且貨源緊張，高端場所茅台價格已賣到3000元以上。預估後市，旺季到來，高端酒的購買需求也有望加大。在供貨情況沒有改變的情況下，不少店家都預估茅台價格有望繼續衝高，同類高端白酒價格也有可能會水漲船高。

華創證券表示，即便以深度價值思維，當下也可“稱重”茅台的底線價值，一是從股息率角度，當前股息率已超過十年期國債，且承諾分紅率仍有提升空間；二是以重構思維去看存酒價值，估測茅台當前存酒價值加在手現金已超1.7萬億元。當下避免恐慌，中期吸引已足。價值投資始終要在“好生意、好公司和好價格”三者之間權衡風險收益比，但投資茅台或將迎來三者可兼得的難得窗口期。

【板塊估值回落至低位】

隨著前期吃喝板塊的回調，板塊估值已回落至低位。Wind數據顯示，截至上個交易日（8月2日）收盤，食品ETF（515710）標的指數細分食品指數市盈率僅為18.89倍，位於近10年0.2%分位點的低位，中長期配置性價比凸顯。

展望後市，光大證券表示，白酒方面，目前板塊估值已處於曆史低位、配置價值提升，中報有望平穩落地，後續動銷好轉有望抬升估值，存量競爭下份額集中的邏輯有望強化。大眾品方面，零食板塊依舊維持高景氣，餐飲供應鏈期待需求恢復，建議關注業績穩健、估值合理、股息率有提升預期的細分龍頭。

中信建投認為，板塊回調提升配置價值，下半年需求預期有望提振，白酒配置價值凸顯。飲料表現優異，奧運來臨，看好啤酒板塊。另外，高股息標的增長穩健，在當前經濟環境下具備較強吸引力。

一鍵配置吃喝板塊核心資產，重點關注食品ETF（515710）。根據中證指數公司統計，食品ETF（515710）跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數，超6成倉位佈局高端、次高端白酒龍頭股，近4成倉位兼顧飲料乳品、調味、啤酒等細分板塊龍頭股，前十權重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業、青島啤酒等。

二、【恐慌情緒蔓延，醫療未能倖免！醫療ETF（512170）午後跳水翻綠，全天振幅達3%！】

亞太股市遭遇“黑色星期一”！日韓股市雙雙暴跌觸發熔斷機制，A股早盤相對堅挺，午後在恐慌情緒蔓延下全面跳水，醫藥醫療板塊未能倖免。

以中證醫療指數日內走勢來回顧板塊今日表現，早盤中證醫療衝高回落，一度上探2.44%，午後突發跳水，持續走低翻綠，收跌0.32%。

成份股方面，早盤50只成份股一度全部飄紅，午後大面積翻綠，截至收盤上漲成份股僅剩13只，新里程逆市兩連板，惠泰醫療大漲4.06%，器械巨頭邁瑞醫療微漲0.1%頑強收紅。下跌方面，奕瑞科技重挫6.17%居首，藥明康德、愛爾眼科、愛美客等權重股均跌近1%。

ETF方面，醫療ETF（512170）被動跟蹤中證醫療指數，場內價格收跌0.33%，全天振幅達3%！成交5.7億元，較上個交易日（8月2日）有所縮量。

儘管醫療板塊今日未能收漲，但中證醫療指數及掛鉤指數的醫療ETF（512170）大幅跑贏了滬深主要指數（滬指收跌1.54%，創業板指跌1.89%，滬深300跌1.4%）。

近期來看，醫療板塊多次放量反彈，跑贏大市。例如，上週（7月29日-8月2日），中證醫療指數單周上漲3.26%，大幅超越上證指數（0.5%）、創業板指（-1.28）及滬深300（-0.73%）等主要指數。

註：中證醫療指數2019-2023年年度曆史收益分別為：48.67%、79.67%、-14.71%、-25.10%、-24.25%。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，指數回測曆史業績不預示指數未來表現。

究其原因，券商人士表示，暫時定義為超跌反彈，系海外及國內多重因素疊加影響。

海外方面，隨著美國7月非農數據的疲軟，引起資金對海外主要市場經濟衰退的擔憂，不僅股市表現出蹺蹺板效應，非美貨幣也隨之大漲，助推國內市場對外資的吸引力提升。

另一方面，國內提出加速培育壯大新興產業和未來產業，有力有效支持發展瞪羚企業、獨角獸企業，而作為高成長性科技型企業為代表的醫藥行業，資本的湧入與支撐將無疑是具有確定性的；同時，國家藥監局上週同意在北京、上海開展優化創新藥臨床試驗審評審批試點，明確藥審中心在受理臨床試驗申請後30個工作日內完成審評審批，並通過藥審中心網站通知申請人審批結果，縮短藥物臨床試驗啟動用時。

那麼，本輪反彈持續性如何？

國盛證券認為，三季度醫藥醫療交易氛圍會有大概率繼續變好的可能，主要基於三點邏輯——籌碼出清、全鏈條創新系列政策、Q3業績同比增速向好。德邦證券也表示，隨著鼓勵創新政策的不斷出台、公司業績的預期恢復，我們看好醫藥行業結構性行情。

需要特別提醒投資者的是，股市行情瞬息萬變，短期難以預測。醫藥醫療板塊調整時間較長，波動較大。關注醫藥醫療投資機會的投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。

三、【買家現身！錦龍股份漲逾6%，湘財股份尾盤封住漲停，券商ETF（512000）標的低點以來跑贏大盤逾10%】

今日“旗手”券商再度逆市活躍，早盤個股集體發力，但受大盤整體拖累後勁不足，午後走向分化，截至收盤，50只券商股整體漲跌幅中位數為-0.74%。熱門股方面，湘財股份盤中數度觸板，尾盤成功封住；轉讓東莞證券買家現身，錦龍股份漲超6%，此外國盛金控收漲1%，華林證券、華西證券逆市收紅。

A股頂流券商ETF（512000）早盤低開上衝，場內價格最高漲約1.4%，午後在大市普跌背景下翻綠，收盤下跌0.64%，較市場整體表現仍彰顯韌性，全天成交額5.7億元。

自7月9日券商ETF（512000）下探至超5年（2019年1月7日）新低（0.713）以來，板塊異動頻發，景氣度顯著好轉。截至今日收盤，券商ETF（512000）跟蹤的中證全指證券公司指數區間累計上漲8.46%，跑贏同期上證指數（-2.11%）逾10個百分點，超額優勢顯著。

註：中證全指證券公司指數2019-2023年年度漲跌幅分別為：44.50%、16.55%、-4.95%、-27.37%、3.04%。

主力資金聞風而動，近期顯著增持券商。截至收盤，今日主力資金再度湧入證券板塊3.93億元，時間拉長至近5日，主力資金累計增倉證券板塊73.77億元，高居所有申萬二級行業首位。

消息面上，錦龍股份轉讓東莞證券股權迎來新進展。東莞控股公告稱，東莞控股擬與東莞金控組成聯合體，共同參與競拍東莞證券20%股權，競拍底價22.72億元。其中，東莞控股和東莞金控分別擬受讓東莞證券7.1%和12.9%股權。

此前的7月26日，錦龍股份召開董事會審議通過了《關於正式公開掛牌轉讓東莞證券20%股份的議案》，公司董事會同意通過上海聯合產權交易所正式公開掛牌轉讓持有的東莞證券3億股股份（占東莞證券總股本的20%），掛牌底價為22.72億元。

券商ETF（512000）基金經理豐晨成認為，年內併購重組的主題投資仍是券商主旋律。近半年以來，打造金融國家隊，中型機構率先破局，券商行業併購重組預期不斷增強。

開源證券表示，當前券商板塊持倉和估值均位於曆史底部，體現出底部特徵，政策端催化有望延續（流動性寬鬆、穩定資本市場舉措），基數和降本增效影響下券商板塊盈利拐點臨近，下半年業績同比有望轉正，重視當下券商板塊機會，看好三條行情主線：主線併購主題、高彈性互聯網券商（金融IT）和低估值頭部券商。

有行情，買券商！公開資料顯示，券商ETF（512000）跟蹤中證全指證券公司指數，一鍵囊括50只上市券商股，其中近6成倉位集中於十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉位兼顧中小券商的業績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發特點，是集中佈局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。

數據來源：Wind、滬深交易所、華寶基金等。

風險提示： 食品ETF（515710）被動跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2012.4.11；醫療ETF（512170）被動跟蹤中證醫療指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2014.10.31；券商ETF（512000）被動跟蹤中證全指證券公司指數，該指數基日為2007.6.29，發佈於2013.7.15。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，食品ETF（515710）、醫療ETF（512170）、券商ETF（512000）、風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者。適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。