“茅五瀘汾”集體收紅，食品ETF（515710）連漲3日！利好頻出+估值低位，佈局良機或已至？

今日（8月7日），吃喝板塊震盪上行，反映板塊整體走勢的食品ETF（515710）盤中場內價格最高漲幅達到1.08%，尾盤漲幅略有收窄，截至收盤，漲0.54%，連續3日上漲。

成份股方面，白酒龍頭大面積上揚，截至收盤，山西汾酒大漲3.24%，古井貢酒、迎駕貢酒雙雙大漲超2%，五糧液、貴州茅台、瀘州老窖等亦小幅收紅。

近期，白酒龍頭及白酒行業利好頻出，疊加吃喝板塊估值仍處低位，板塊配置價值或較為凸顯。

【茅台酒批價持續回升】

據國酒財經，最近幾日，飛天茅台酒市場價格再度迎來上漲。無論是散貨還是原箱產品的市場價格都有一定程度的上揚，引發又一波飛天茅台酒的購酒熱潮。目前，飛天茅台酒散貨產品市場價格再度回升至2500元左右，原箱飛天價格則是折合每瓶價格來到了2800元左右。市場人士表示，市場對飛天茅台酒的信心一直在，只是在等一個契機，這也是飛天茅台酒價格韌性十足的表現。

基金定期報告顯示，貴州茅台是食品ETF（515710）第一大權重股，截至2024年2季度末，持倉占比14.76%。

【全國白酒產、銷、利齊升】

據中國酒業協會CADA微信公眾號消息，8月5日，中國酒業協會理事長宋書玉在“2024中國白酒國家評委年會”上表示，今年上半年，全國白酒產量、銷售收入、實現利潤分別同比增長3%、11%、15%，實現量、價、利齊升局面。可以說，在已經預見到的市場波動中，白酒產業仍然顯示出強大的韌性。

值得注意的是，食品ETF（515710）“含酒量”高，基金定期報告顯示，截至2024年2季度末，食品ETF（515710）前十大權重股中，有7只為白酒股，持倉合計占比達53.95%。

【食飲板塊仍處估值低位】

Wind數據顯示，截至昨日收盤，食品ETF（515710）所跟蹤的細分食品指數市盈率為19.22倍，位於近10年0.78%分位點的低位，中長期配置性價比凸顯。

中信建投表示，近期茅台會議指出，集中發力三季度營收工作，堅定不移實現全年發展目標。當前消費環境處於弱勢狀態，新品牌擴張成效有限，龍頭企業的競爭力持續提升。二季度企業動銷環比回落，渠道庫存有所提升但仍然可控，三季度預期消費環境更為平穩。酒企重視通過提升分紅率來加強股東回報，隨著股價回落，部分企業的股息率已經達到4%甚至更高，配置價值凸顯。

中銀證券表示，當前食品飲料行業基金持倉及板塊估值為曆史底部位置，市場對板塊的擔憂主要為需求不振背景下企業業績出現風險。但是從食品飲料曆史表現來看，因獨特的商業模式及品牌溢價能力，行業具備穿越週期的能力。行業調整期建議優選業績確定性高+高股息率的品種。當前板塊底部信號明顯，現階段或可積極佈局。

一鍵配置吃喝板塊核心資產，重點關注食品ETF（515710）。根據中證指數公司統計，食品ETF（515710）跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數，超6成倉位佈局高端、次高端白酒龍頭股，近4成倉位兼顧飲料乳品、調味、啤酒等細分板塊龍頭股，前十權重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業、青島啤酒等。

文中圖片及數據來源於滬深交易所、華寶基金、Wind、雪球等，截至2024年8月7日。風險提示：食品ETF（515710）被動跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2012.4.11，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險，適合適當性評級C3（平衡型）及以上投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資須謹慎。