白酒龍頭集體啞火,食品ETF(515710)微跌報收!機構:食飲板塊業績或將迎來好轉
今日(8月12日),吃喝板塊震盪走弱,微綠報收。反映板塊整體走勢的食品ETF(515710)盤中數次翻紅,場內價格最高漲0.35%,而後震盪回落,截至收盤,跌0.18%。
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成份股方面,部分大眾品表現占優,多股收漲超1%。下跌方面,白酒龍頭表現不振,截至收盤,古井貢酒跌1.79%,捨得酒業、山西汾酒、老白干酒等跌超1%,貴州茅台、五糧液、瀘州老窖、洋河股份等亦小幅收綠。
就吃喝板塊而言,當前來看,板塊龍頭個股、行業均有利好消息出現,疊加吃喝板塊估值仍處低位,當前或為佈局較好時機。
【貴州茅台半年度業績超預期】
白酒龍頭貴州茅台近日發佈2024年中報,公司2024年上半年累計營業總收入、歸母淨利潤分別為834.51億元、416.96億元,同比增長17.6%、15.9%,業績超出預期,同時貴州茅台公告顯示將常規化分紅比例從51.9%提升至75%,或將進一步提振白酒投資信心。
此外,茅台酒批價方面,截至8月9日,根據Wind、今日酒價數據,原箱飛天茅台及散瓶飛天茅台批價分別達到約2700元和2435元,飛天茅台整箱、散瓶批價環比微升。
山西證券表示,6月以來面對市場的短期波動,公司通過控製產品供應和改善市場營銷結構來應對,反映了其對市場反應的敏感性及品牌價值保護的長遠考慮,旨在更“穩定、健康”地可持續發展。長期來看,這不僅有助於穩定消費者和投資者對於茅台批價的信心和預期,或還將強化公司在高端白酒市場的龍頭地位。同時常規分紅率的提升也提振了市場信心,護航其長期配置價值。
【第111屆全國糖酒會將於10月舉行】
第111屆全國糖酒會將於10月29日至31日在深圳國際會展中心舉行。本屆糖酒會規劃總面積達22萬平方米,將設置傳統酒類、葡萄酒及國際烈酒、休閑食品、飲品及乳製品、調味品及配料、食品機械和包裝及供應鏈七大展區,並設置進口食品、大健康食品、糖果及巧克力、乳製品及冰激淩等14個特色品類專區,品類非常齊全。
據悉,屆時預計將有超4200家企業參展,包括茅台、五糧液、瀘州老窖、汾酒、伊利、君樂寶、東阿阿膠、中糧集團等數百家頭部企業及北京、天津、廣東、四川、山東等數十家政府展團組團參展,還有意大利、韓國等海外展團參展。
今年秋糖還將舉辦“全國糖酒會食飲產業發展大會”,主題為“持續突破,重塑增長”,聚焦“產品出海”實現高質量增長等話題,邀請行業人士,從趨勢、策略、壁壘和路徑四個方面,為中國企業出海出謀劃策,助力其國際化佈局。食飲板塊龍頭的國際影響力有望得到進一步提升。
【吃喝板塊估值仍處低位】
從估值方面來看,當前亦或為吃喝板塊較好的配置時機。Wind數據顯示,截至上個交易日收盤,食品ETF(515710)所跟蹤的細分食品指數市盈率為19.18倍,位於近10年0.59%分位點的低位,中長期配置性價比凸顯。
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展望後市,光大證券表示,白酒方面,目前板塊估值已處於曆史低位、配置價值提升,中報有望平穩落地,後續動銷好轉有望抬升估值,建議關注營銷改革或有積極變化,以及管理能力優秀的白酒龍頭。大眾品方面,零食板塊依舊維持高景氣。餐飲供應鏈期待需求恢復,建議關注業績穩健、估值合理、股息率有提升預期的細分龍頭。
招商證券表示,下半年進入全面低基數,7月CPI數據表現強勢,部分前期收入承壓的個股,經過去庫存和調整,7月以來銷售呈現環比改善的趨勢。茅台中報略超預期,再次展現龍頭穿越週期的能力,更重要的是公司將常規分紅比例從52%提升至75%,釋放出積極信號。投資標的選擇上,重視龍頭、現金為王或依然是今年的主旋律。
華金證券表示,最近消費政策利好頻出,其認為食品飲料板塊當下處於炒與其落地階段,後續或將進入炒預期實現階段,隨著複蘇逐步進行,消費數據逐步好轉,上市公司業績或將迎來好轉,屆時板塊有望迎來反彈。
一鍵配置吃喝板塊核心資產,重點關注食品ETF(515710)。根據中證指數公司統計,食品ETF(515710)跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數,超6成倉位佈局高端、次高端白酒龍頭股,近4成倉位兼顧飲料乳品、調味、啤酒等細分板塊龍頭股,前十權重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業、青島啤酒等。
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文中圖片及數據來源於滬深交易所、華寶基金、Wind、雪球等,截至2024年8月12日。風險提示:食品ETF(515710)被動跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數,該指數基日為2004.12.31,發佈於2012.4.11,指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整。文中指數成份股僅作展示,個股描述不作為任何形式的投資建議,也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險,適合適當性評級C3(平衡型)及以上投資者。任何在本文出現的信息(包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另,本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議,亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險,基金的過往業績並不代表其未來表現,基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證,基金投資須謹慎。