紅利日報|為什麼紅利資產能保持較高且穩定的投資收益?
高股息企業保持長期較高的投資收益率,離不開其優良的財務質量,若以淨資產收益率(ROE)來衡量企業的財務質量,對標普A股紅利指數2010年至2024年的曆史數據進行模擬回測,可以得出了兩個關鍵結論:
一是高股息組合的ROE大部分時間高於滬深300,且維持穩定,未出現明顯回落;
二是高股息組合具備較高且穩定ROE的原因在於兩點:一方面是高股息組合每期調倉保證入選成份股有較好的財務質量,擁有穩定的ROE水平;另一方面是穩定高分紅企業的分紅政策能減少ROE的波動。由此保證了穩定高分紅企業的ROE穿越了盈利週期,並長期保持穩定。
標普A股紅利指數在每年的1月底與7月底進行兩次調倉,其全收益指數2005年至2024年6月末累計收益收益率為2190.33%,年化收益率近18%,長期表現穩健,是實施紅利投資策略的有力工具。
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