“國家隊”嚴選，憑什麼？

2022年末以來，市場震盪調整，資金顯著青睞滬深300ETF，國家隊也主要通過買入滬深300ETF基金穩定市場信心。

從規模增量看，跟蹤滬深300指數的寬基ETF規模增長明顯，規模增長4292億元，增量是排名第二的上證50增量的8倍。

截至2024年6月末，全市場滬深300ETF合計規模5910億元，超過上證50、科創50、創業板指、中證500、中證1000的規模總和。

那麼問題來了，滬深300憑什麼收穫“國家隊”嚴選？

（數據來源：Wind，國泰基金；截至2024年6月30日。上述寬基ETF規模不含增強型ETF，規模數據可能因統計口徑的不同而存在差異，僅供參考，不預示相關基金及標的指數後續表現。）

• 市值大、流動性好

滬深300指數由上海和深圳證券市場中市值大、流動性好的300只股票組成，綜合反映中國A股市場上市股票價格的整體表現。

• 行業分佈均衡

滬深300指數行業分佈較為均衡，前十大行業占比約在71%（數據來源：中證指數公司、Wind，數據截至2024年7月17日），分別為銀行、食品飲料、非銀金融、電力設備、電子、醫藥生物、計算機、有色金屬、公用事業和家用電器。

• 編製嚴謹且定期調整

滬深300指數編製時選擇經營狀況良好、無違法違規事件、財務報告無重大問題、股票價格無明顯異常波動或市場操縱的公司。並依據樣本穩定性和動態跟蹤相結合的原則，每半年審核一次滬深300指數樣本，並根據審核結果調整指數樣本。

• 估值處於曆史低位

截至今日收盤，滬深300指數收於3327.19點，指數近五年市盈率TTM估值為11.48，約位於15%分位，指數估值相對較低。

而有這樣一種產品，還能再給“國家隊”嚴選加個buff，這就是——300增強ETF。

截至2024年6月末，300增強ETF近6個月收益率為5.45%，同期滬深300指數收益率僅為0.89%，取得超額收益4.56%。

300增強ETF 2024年以來業績走勢概覽

這種增強，是如何做到的呢？

國泰基金指數增強團隊通過數據收集、因子挖掘、股票打分，努力構建收益風險平衡的組合，注重投資邏輯，力求從市場微觀結構與投資人不足或過度的市場反應中挖掘超額收益。

目前

國泰滬深300增強策略聯接基金

（A類：021847；C類：021848）

重磅發行中

擬任基金經理麻繹文認為，新國九條的發佈強調了高質量發展，包括加強和完善退市機制，推動上市公司分紅，回購以及增持等一系列舉措，都是有利於 A 股由融資所導向的市場逐步向融資與投資平衡的市場所過渡的。長期來看，國九條強調加強公司治理，一定是利好資本市場平穩健康發展的。短期而言，金融監管後市場普遍呈現大盤占優的結構。而受風險偏好的影響，三季度大盤估值風格或繼續呈現相對優勢。

歡迎關注

一起為投資加點buff

業績列示：300增強ETF成立於2021/12/1，2021年-2024年上半年業績/業績比較基準收益分別為：-3.78%/2.24%、-22.24%/-21.63%、-8.23%/-11.38%、5.45%/0.89%，數據來源：定期報告，數據截至2024/6/30。

風險提示：文章觀點僅供參考，不構成任何投資建議或承諾。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成對本基金業績表現的保證。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本產品由國泰基金髮行與管理，代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。國泰滬深300增強策略聯接基金為ETF聯接基金，目標ETF為股票型指數基金，其預期收益及預期風險水平理論上高於混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。投資者在投資前應仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產品資料概要》、風險揭示書等法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和您的風險承受能力相適應。基金有風險，投資須謹慎。