高股息“三劍客”走強！銀行ETF（512800）連刷新高，價值ETF（510030）逆市四連陽，標普紅利股息率超6%
高股息又刷新高！
週二（8月27日），A股全天低開低走，深成指、創業板指均再創調整新低，全市場超4100只個股下跌，滬深兩市成交額較上個交易日縮量150億元。盤面上，高股息“三劍客”逆市走強，石油石化、煤炭、銀行等三大行業悉數收紅，多隻高股息ETF產品表現亮眼。
聚焦銀行板塊的銀行ETF（512800）場內上探1.34元，連續第4日刷新上市7年來新高；價值ETF（510030）場內逆市收紅四連陽，標的指數覆蓋能源、銀行、通信等大盤藍籌股，高股息特徵明顯；標普紅利ETF（562060）場內低開高走日線轉陽，值得注意的是，截至7月末，標普紅利ETF（562060）標的指數股息率高達6.34%。
如何看待當前市場高股息行情？國金證券研報指出，考慮8月降息落空，新一輪波動率上行週期開啟，高股息等防禦資產或仍占優。通過估值、ROE、分紅率及經營性現金流占比等潛在股息率維度，綜合篩選出“市場底”前可持續配置的高股息防禦方向：銀行、交運、公用事業和通信。
下跌方面，科技等成長風格繼續調整，消費電子、車路雲、人工智能概念股跌幅居前，機構建議靜候市場風格切換，資金此前已連續搶籌科技資產。例如，一鍵囊括四大科技賽道的科技ETF（515000）場內下跌超1%再創階段新低，盤中持續溢價交易，或有資金搶籌，此前近20日累計吸金超8800萬元！
展望後市，中金公司認為，雖然投資者信心修復仍需更多積極因素累積，但當前市場下行風險有限，從市場調整時間和幅度、交易情緒、估值吸引力以及外圍市場情況分析，當前市場已具備較多底部特徵，也有部分積極信號開始顯現，後續重點關注國內貨幣和財政政策逆週期調節力度。
【ETF全知道熱點收評】今日重點聊聊銀行、180價值等高股息板塊的交易和基本面情況。
一、銀行成資金避風港，銀行ETF（512800）連續4日刷新曆史新高！還能漲多久？
銀行繼續走強，國有五大行續刷曆史新高，截至收盤，中、工、建、農、交及渝農商行、廈門銀行均漲逾1%，紫金銀行、郵儲銀行、中信銀行等漲幅居前。
A股頂流銀行ETF（512800）低開高走，場內價格一度漲近1%，臨近午盤迴落翻綠，午後漲勢再起，場內價格收漲0.38%，逆市連漲4日。
值得注意的是，銀行ETF（512800）今日盤中價格最高上探1.34元，連續第4日刷新上市7年來新高（2017.8.3），也是8月20日以來銀行ETF（512800）第5次刷新上市新高。銀行成為近期A股整體弱市下 “最靚的仔”。
實際上，銀行這波強勢行情可以追溯至2023年的“中特估”，以國有五大行為代表，年內均收穫兩位數漲幅，漲幅平均數達27.41%，較大盤（滬指同期-3.7%）超額表現突出。
進入2024年，銀行更是節節攀升，且板塊行情由國有大行進一步擴散至中小行，呈普漲格局。截至今日，42只上市銀行年內超9成個股喜提正收益，31股收穫兩位數漲幅，漲幅超40%的5家銀行既有大行工、農、交，也有城商行南京銀行、成都銀行，整體勢頭強勁。
板塊整體表現看，中證銀行指數同期累計上漲21.19%，高居各行業斷層第一，是排在第2位的保險指數兩倍有餘，較上證指數（-4.24%）更是超額逾25個百分點。
註：中證銀行指數近5個完整年度漲跌幅為：2023年，-7.27%；2022年，-8.78%；2021年，-4.41%；2020年，-4.23%；2019年，22.65%。指數過往業績不預示未來表現。
市場分析認為，銀行板塊的強勢上揚，核心在於今年穩增長政策不預期，市場避險情緒上升，增量資金主要來自低風險偏好的險資和滬深300ETF資金等，高股息、高分紅、低估值的銀行成為資金的優選。
站在板塊新高之際，銀行還能漲多久？
國信證券認為，目前全球局勢依然面臨較大不確定性，人民幣貶值壓力並沒有完全解除，短期依然會對我國貨幣政策形成掣肘。因此，預計在全球局勢明朗之前，經濟複蘇緩慢，資金風險偏好較低等主導銀行行情的因素不會發生實質上的扭轉，銀行依然會是資金配置的重要方向。
華龍證券表示，目前銀行板塊仍受益於高股息帶來的相對投資價值，預計在央行下一次降息時點前，銀行板塊高股息投資邏輯仍將獲得市場較高關注。銀行板塊有望實現資產結構改善和高股息雙邏輯的支撐。
截至今日收盤，中證銀行指數最新市淨率PB（LF）為0.64倍，仍位於近10年25.83%分位點的相對低點，安全邊際與性價比仍較高。
股息鑄就價值！看好銀行板塊配置性價比的投資者可以關注銀行ETF（512800）。銀行ETF（512800）被動跟蹤中證銀行指數，成份股囊括A股42家上市銀行，近三成倉位佈局工商銀行、農業銀行、交通銀行等國有大行，捕捉“高股息”主題機會；約七成倉位聚焦招商銀行、興業銀行、江蘇銀行等高成長性股份行、城商行、農商行，是跟蹤銀行板塊整體行情的高效投資工具。
二、五大行再創新高！高股息出手護盤，價值ETF（510030）日線四連陽！機構：高股息紅利或仍是中長期投資主線
今日（8月27日），大盤迴調之際，高股息叒出手護盤。聚焦“高股息+低估值”大盤藍籌股的價值ETF（510030）場內價格收漲0.22%，日線四連陽。
成份股方面，能源、銀行、通信等板塊部分個股漲幅居前。截至收盤，中國石化大漲4.21%，中國神華漲3.35%，中國石油、中國海油漲超2%，中國銀行、工商銀行、中國移動等多股漲超1%，工農中建交五大行股價（前複權）均刷新曆史新高。下跌方面，特變電工收跌3.18%，中國中車、中國電建等多股收跌超2%，拖累板塊走勢。
值得注意的是，年初以來，大盤整體呈現回調態勢，而銀行板塊年內屢創新高。對於銀行板塊，國信證券指出，預計在全球局勢明朗之前，經濟複蘇緩慢，資金風險偏好較低等主導銀行板塊行情的因素或不會發生實質上的扭轉，銀行依然會是資金配置的重要方向。
從二級市場走勢來看，年初以來，高股息風格持續占優。價值ETF（510030）標的指數180價值指數憑藉其“高股息+低估值”成份股所帶來的攻守兼備屬性大幅跑贏大盤。數據顯示，截至今日收盤，年初以來180價值指數累計漲幅已高達13.41%，大幅跑贏同期上證指數（-4.24%）、滬深300指數（-3.67%）。
註：180價值指數近5個完整年度的漲跌幅為：2019年：19.49%；2020年：-3.17%；2021年：-3.37%；2022年：-11.74%，2023年：-4.13%。
成份股業績方面，Wind數據顯示，截至今日，價值ETF（510030）標的指數成份股中已有20只披露2024年中報，從營業收入角度來看，20家公司中有12家營業收入實現了同比增長，其中西部礦業營業收入同比增長率超10%；從歸母淨利潤角度來看，20家公司上半年均實現了盈利，其中16家歸母淨利潤實現了同比增長，國電電力歸母淨利潤同比增長率達到127.35%，華電國際、中國中車等6家公司歸母淨利潤增速達到兩位數。
展望後市，中金公司表示，雖然投資者信心修復仍需更多積極因素累積，但當前市場下行風險有限，5月中下旬至今A股市場持續調整已有三個月左右，階段性調整時間不短，且2021年以來的累積調整幅度較深。從交易情緒維度，以自由流通市值計算的換手率降至1.5%的曆史底部水平；估值層面，滬深300股息率相比10年期國債利率超出1個百分點以上，或已具備較好的估值吸引力。
長城證券表示，近年來，鼓勵上市公司積極分紅的政策不斷出台。高分紅行業集中在銀行、非銀、石油石化、煤炭等行業，其他多數行業分紅比重仍然較低。隨著政策多舉措加大對分紅的引導，A股現金分紅比重有望進一步提升。隨著鼓勵分紅政策持續出台，高分紅股票或迎來長期估值重塑，高股息紅利板塊或仍是中長期的投資主線。
價值投資，選擇“價值”！價值ETF（510030）緊密跟蹤上證180價值指數，該指數以上證180指數為樣本空間，從中選取價值因子評分最高的60只股票作為樣本股，覆蓋24只“中字頭”個股！上證180價值指數成份股均為“低估值+高股息”大盤藍籌股，包括中國平安、招商銀行、工商銀行等金融板塊龍頭股，以及基建、資源等板塊龍頭股，成份股股息率高，在波動行情中具有較好的防禦屬性。
圖片、數據來源：滬深交易所、華寶基金、Wind、標普指數公司等，截至2024.8.27。
風險提示：銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2013.7.15；價值ETF被動跟蹤上證180價值指數，該指數基日為2002.6.28，發佈日期為2009.1.9；標普紅利ETF被動跟蹤標普中國A股紅利機會指數（CSPSADRP），該指數基日為2004.6.18，發佈日期為2008.9.11；科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數，該指數基日為2012.6.29，發佈於2019．3.20。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，銀行ETF、價值ETF、標普紅利ETF、科技ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。
