A股午後大逆轉！兩大巨頭“神仙打架”，華為概念股大爆發，信創ETF基金（562030）盤中豪漲3.32%

今日（9月10日）午後，A股上演逆轉行情，三大指數震盪走高，紛紛收漲，全市場超3300只個股上漲，兩市成交額超5200億元。

盤面上，上午銀行板塊獨領風騷，銀行ETF（512800）場內價格一度漲近0.9%。午後計算機板塊領漲兩市，華為概念股大爆發，大數據產業ETF（516700）、信創ETF基金（562030）場內價格聯袂漲超2%。消費電子方面“神仙打架”，兩大巨頭蘋果、華為新品發佈會接連召開，科技ETF（515000）、電子ETF（515260）場內亦有亮眼表現！

為何A股午後大逆轉？發生了什麼？消息面上，今天下午14：30，華為召開新品發佈會，備受期待的三摺疊手機正式推出，推升消費電子熱度，市場關注度持續提升。此前，北京時間今日淩晨1點，蘋果舉行“高光時刻”線上發佈會，發佈了 Apple Watch、AirPods、iPhone三大產品線內的多款新品。

山西證券表示，蘋果、華為兩大消費電子品牌新品發佈，一方面，受益於行業需求週期複蘇，另一方面，隨著AI技術的不斷深入應用，消費電子領域或將迎來新的增長機遇。

配置方向上，光大證券建議，可以防禦風格行業為底倉，適度參與成長行情以博彈性。防禦板塊中，建議重點關注煤炭開採、電力，而對於國有大型銀行、白色家電等行業，可持續關注交易擁擠度情況，擇機進行配置。主題成長及獨立景氣風格板塊中，建議重點關注工業金屬（銅）、半導體、消費電子、軍工電子、航空裝備、醫療器械等。

【ETF全知道熱點收評】今日重點聊聊信創、科技和銀行等3個板塊的交易和基本面情況。

一、【華為概念股大爆發！信創ETF基金（562030）盤中猛拉3.32%，標的指數38只成份股漲超2%，金山辦公漲逾5%！】

今日午後，華為鴻蒙概念走強，彙聚信創產業龍頭的中證信創指數50只成份股全部收紅，38股漲超2%，其中，綠盟科技、金山辦公領漲超5%，福昕軟件、中望軟件、中科曙光漲逾4%，用友網絡、海光信息等個股大幅跟漲。

熱門ETF方面，被動跟蹤中證信創指數的信創ETF基金（562030）早盤在水面下盤整，午後發力震盪攀升，場內價格最高上探3．32%，收漲2．33%。

資金面上，計算機板塊全天獲主力資金淨流入26.73億元，霸居31個申萬一級行業首位！

值得注意的是，計算機板塊是信創ETF基金（562030）跟蹤的中證信創指數的第一大重倉行業，截至9月9日，權重占比86.3%。

消息面上，今天下午，華為舉辦見非凡品牌盛典及鴻蒙智行新品發佈會，備受期待的三摺疊手機正式推出。此外，2024年華為全聯接大會將於9月19日-21日在上海舉辦。此前餘承東透露，Mate系列新一代產品將搭載鴻蒙HarmonyOSNEXT正式版。

Counterpoint發佈的統計數據顯示，鴻蒙操作系統在2024年第一季度全球市場份額成功突破4%。在中國市場，得益於華為旗艦產品的熱銷，鴻蒙首次超越iOS，成為市場第二大操作系統。

國信證券表示，開源鴻蒙生態建設進度加速，軟硬件協同實現全場景產業鏈，生態建設使萬物互聯成為可能。截至2024年，開源鴻蒙生態已經取得了顯著的進展，鴻蒙生態設備數量已超過9億，開發者人數超過254萬。

政策面上，9月4日，工業和信息化部、中央網信辦等11部門聯合印發《關於推動新型信息基礎設施協調發展有關事項的通知》明確具體舉措，推動新型信息基礎設施協調發展。9月5日，工信部、財政部聯合印發《電子信息製造業2023–2024年穩增長行動方案》有望促進先進計算、智能汽車等相關產業發展。

華金證券表示，重磅峰會召開，國內AI技術再迎突破，多部門發聲為數據、算力等網絡基礎設施提供有力支撐，政策面持續向好或長效推動高質量發展。

“信創藍海，指選龍頭！”，展望全球局勢，地緣政治因素擾動，逆全球化趨勢加劇，自主可控需求迫切，從國家安全、信息安全、產業安全的角度來講，信創領域，均有國家大力扶持和企業加速發展的必要性。看好信創板塊發展前景的投資者，建議特別關注信創ETF基金（562030）。公開資料顯示，信創ETF基金被動跟蹤中證信創指數，彙聚信創龍頭，指數具備高成長、大空間特性，可一鍵投資信創產業鏈核心環節。

二、【科技股午後反攻，科技ETF（515000）放量走高漲1%，銳捷網絡、金山辦公漲逾5%！機構建議Q4關注成長主題】

今日午後，科技股吹響反攻號角，AI概念股和消費電子攜手共進，市場情緒回暖明顯。中證科技龍頭指數水下拉升漲逾1%，成份股大面積飄紅。截至收盤，銳捷網絡漲超6%，金山辦公漲逾5%，中際旭創、中科曙光、潤澤科技、用友網絡、視源股份等多股漲超3%。

熱門ETF方面，代表A股科技龍頭行情的科技ETF（515000）昨天下探階段新低後，今日午後放量走高，場內價格收漲1.05%收複5日均線，反攻明顯。全天成交額超4300萬元，環比小幅放量。

1、AI驅動市場超預期，CPO概念股午後狂飆

今日午後，CPO概念股反彈狂飆，龍頭股中際旭創盤中一度漲逾6%。消息面上，第25屆中國國際光電博覽會（CIOE 中國光博會）將於9月11日—13日在深圳國際會展中心開幕。在本次展會上，多家廠商將展示1.6T光模塊相關產品。

廣發證券表示，在1.6T產業鏈方面，目前已逐步成熟，尤其是單通道200GEML以及DSP技術已基本達到量產狀態。意味著在未來，在數據中心等場景中，這些高效率的模塊產品將可能被大規模採用。同時，隨著技術的進步和標準的成熟，矽光模塊的出貨比例預計將得到提升，矽光模塊的滲透率在1.6T時代相比400G及800G時代將顯著提升。

銀河證券指出，光模塊重點企業2024半年度業績報告總體超預期。2024Q2，北美四大雲廠商AI相關資本開支同比增長顯著，雲廠商對計算能力和帶寬需求增長，推動光模塊高端產品送代升級。據預測，2024年全球AI驅動的光模塊市場預計同比增長45%。具備優勢地位的龍頭企業有望獲得更高的利潤率回報，帶來業績的持續邊際改善。

2、產品迎密集發佈期，消費電子景氣度回升

近期，消費電子產品迎來密集發佈期。蘋果今日淩晨發佈iPhone 16、新款智能手錶及耳機；在今日的華為見非凡品牌盛典及鴻蒙智行新品發佈會上，全球首款三摺疊手機華為MateXT發佈，華為商城顯示，該手機預約人數已超300萬人。

華福證券表示，短中長因素共振，把握果鏈為核心的相關機遇。短期消費電子回暖，中期換機潮+AI負載提升相關零部件價值量，長期AI有望帶來ASP繼續大幅提升+換機週期縮短，同時AI賦能消費電子形態創新。我們認為消費電子高成長週期即將開啟，估值體系有望重回高成長估值，核心看好果鏈和終端創新受益標的。

3、機構建議關注成長主題，科技龍頭性價比較高

華福證券指出，從2024年四季度投資策略上看，市場存在階段性反彈的契機，建議圍繞成長類主題展開，如電子、通信等板塊。美聯儲降息打開我國貨幣政策空間，流動性邊際寬鬆，為成長主題演繹提供良好宏觀環境。潛在的催化事件可關註：消費電子產品發佈旺季、“新質生產力”政策支持、美國大選、AI技術革新或熱門應用偶發等。

其次，從估值角度看，今年以來成長風格表現較弱，科技龍頭板塊整體表現為低位震盪。截至9月10日，中證科技龍頭指數最新動態PE為28.05倍，處近五年4.71%分位點，估值回落明顯，下半年成長板塊崛起空間或較大，科技龍頭配置性價比或較高。

一鍵佈局科技領域龍頭賽道，建議關注科技ETF（交易代碼：515000，聯接A：007873，聯接C：007874）。資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤中證科技龍頭指數，該指數從滬深市場的電子、計算機、通信、生物科技等科技領域中選取規模大、市占率高、成長能力強、研發投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心資產。風險收益特徵相較其它單一科技賽道品種更加均衡。

三、【情緒衝擊結束，配置價值回升！四大行帶領銀行重啟升勢，銀行ETF（512800）逆勢拉漲】

今天上午，滬指繼續下探迭創階段新低，關鍵時刻還是銀行站了出來！

以行業頂流銀行ETF（512800）為例，10時一過，銀行ETF（512800）掉頭向上，場內價格一度漲近0．9%；午後創業板指開啟反彈，銀行也沒有掉隊，銀行ETF（512800）全天收漲0．66%。

板塊個股方面，國有四大行帶頭，超30只銀行股飄紅，截至收盤，中行、建行均漲超2%，農行、工行漲超1%，此外滬農商行漲逾3%，上海銀行、浦發銀行、北京銀行等城農商行漲幅居前。

8月末以來銀行板塊顯著波動，截至昨日（9月9日）收盤，銀行ETF（512800）跟蹤的中證銀行指數自8月27日高點以來累計下跌了9.2%。究其原因，主要系房貸利率再下調及轉按揭政策傳聞對銀行基本面預期的擾動，疊加今年以來銀行板塊漲幅迅猛，短期負面情緒衝擊較強。

註：中證銀行指數近5個完整年度漲跌幅為：2023年，-7.27%；2022年，-8.78%；2021年，-4.41%；2020年，-4.23%；2019年，22.65%。指數過往業績不預示未來表現。

站在當下，負面擾動影響如何？年內銀行強勢上漲邏輯是否發生了根本變化？

政策預期上，9月5日，國新辦舉辦“推動高質量發展”系列主題新聞發佈會，央行作出最新表態，年初降準的政策效果還在持續顯現，目前金融機構的平均法定存款準備金率大約為7%，降準仍有一定的空間。而受銀行存款向資管產品分流的速度、銀行淨息差收窄的幅度等因素影響，存貸款利率進一步下行還面臨一定的約束。

此外，已有多家機構發佈測算數據，即使房貸利率再下調，對銀行息差影響有限，且現階段轉按揭可能性不高。如廣發證券測算數據顯示，即使存量按揭貸款利率下調50BP，靜態利潤增幅影響6．4%，考慮到對提前還款和不良生成的動態影響，實際動態影響要更小。

中金公司也表示，雖然存量按揭利率的調整對銀行息差可能形成影響，但考慮負債成本大概率同步調整，即存款利率下調，預計對於息差的總體影響是中性的。

值得一提的是，年初以來銀行板塊的強勢上漲行情其實與銀行業績關係不大，核心驅動是以市場低風險偏好資金對高確定性資產的配置邏輯，在資產荒背景下，上述邏輯或不會發生變化，適度調整有望帶來配置機會。

截至今日收盤，銀行ETF（512800）跟蹤的中證銀行指數最新市淨率PB僅0．56倍，位於近10年13.7%分位點的曆史低位。與此同時，中證銀行指數股息率為5．5%，較無風險利率水平（10年期國債收益率）2．13%顯著溢價超3個百分點，配置性價比依舊突出。

股息鑄就價值！看好銀行板塊配置性價比的投資者可以關注銀行ETF（512800）。銀行ETF（512800）被動跟蹤中證銀行指數，成份股囊括A股42家上市銀行，近三成倉位佈局工商銀行、農業銀行、交通銀行等國有大行，捕捉“高股息”主題機會；約七成倉位聚焦招商銀行、興業銀行、江蘇銀行等高成長性股份行、城商行、農商行，是跟蹤銀行板塊整體行情的高效投資工具。

數據來源：Wind、滬深交易所、華寶基金等。

風險提示：大數據產業ETF被動跟蹤中證大數據產業指數，該指數基日為2012.12.31，發佈於2016.10.18；信創ETF基金被動跟蹤中證信創指數，該指數基日為2017.12.29，發佈於2012.12.21；科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數，該指數基日為2012.6.29，發佈於2019.3.20；電子ETF被動跟蹤中證電子50指數，該指數基日為2008.12.31，發佈於2009.7.22；銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2013.7.15。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估， 大數據產業ETF、信創ETF基金、科技ETF、電子ETF、銀行ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者。適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。