A股突然“變臉”，原因找到！“旗手”局部拉升護盤，國海證券漲停封板，“寶藏寬基”逆市上探近1%
隔夜外圍市場巨震，美股、黃金同步跳水，肅殺的氣氛也蔓延到了亞太市場。今早（10月24日）A股、港股全線低開，做多動能顯著減弱，截至收盤，三大指數集體下跌，滬指收於3280點，兩市成交額連續17日突破萬億元。
最近一段時間，美國10年期國債收益率持續攀升，隔夜更是上探4.26%，創7月26日以來最高水平，這無疑給全球權益市場帶來了挑戰。
就A股而言，從降準降息到互換便利、股票回購增持再貸款兩項貨幣政策工具出台，在超強利好的提振下，市場資金面、情緒面已明顯改觀，後續政策空間仍可期待，短期情緒波動或不改A股長期向好趨勢。
回到今日盤面，行業板塊漲少跌多，避險情緒下銀行有所表現，券商局部拉升護盤，國海證券漲停封板，表徵板塊整體表現的券商ETF（512000）、銀行ETF（512800）場內價格分別微跌0.18%、0.35%，強於大市。
近期漲勢銳利的國防軍工則全天領跌，國防軍工ETF（512810）場內價格階段新高後回調2.49%。機構認為，國防軍工短期震盪，但行業整體投入確定，困境反轉邏輯不變，行情有望繼續保持上行趨勢。
值得注意的是，彙聚科創板、創業板熱門賽道龍頭的雙創龍頭ETF（588330）今日逆市活躍，盤中場內價格最高上探0.85%，並頑強收平。在熱點分化輪動的市場格局下，通過寬基產品參與整體上行趨勢，同時規避局部風險，不失為一個好的選擇。
【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊雙創龍頭、券商、國防軍工三個板塊主題的交易和基本面情況。
一、【雙創板塊逆市活躍！政策扶持+事件催化，硬科技寬基——雙創龍頭ETF（588330）最高上探0.85%】
今日市場回調盤整，雙創板塊盤中逆市活躍。按申萬二級行業口徑，通信設備方面，天孚通信漲超9%，新易盛漲逾3%；半導體方面，中芯國際漲超2%，寒武紀-U漲逾1%；醫療器械方面，聯影醫療、新產業聯袂收紅。
圖：科創創業50指數漲幅前10大成份股
熱門ETF方面，被動跟蹤科創創業50指數的雙創龍頭ETF（588330）早盤逆市活躍，場內價格盤中摸高0.85%，下午被大盤拖拽，回落至水面附近，最終平盤報收。
資金面上，通信設備、半導體板塊分別獲主力資金加倉45.71億元、41.76億元，高居全部申萬二級行業前兩位。
值得注意的是，半導體、通信設備、醫療器械板塊均是雙創龍頭ETF（588330）標的指數佈局的行業，截至今日，行業權重占比分別為25.9%、12.1%和10.4%。
消息面上，從細分賽道來看，半導體、通信設備、醫療器械等方向均有利好消息催化：
①半導體方面，在“併購六條”等相關政策推動下，半導體領域的併購活動日趨活躍。10月22日，科創板上市公司晶豐明源宣佈計劃收購四川易衝的控製權，半導體行業又現一併購案例。
德邦證券認為，半導體是牛市的重要投資方向，本輪半導體反攻的重點方向在於：自主可控+週期反轉+科技創新。
②通信設備方面，10月23日，工信部稱盡快出台“雙千兆”（5G和千兆光網）網絡發展接續政策，開展萬兆光網試點部署；中國移動在全球合作夥伴大會上明確表示要推動網絡設施提質擴容，加快推進5G-A、萬兆光網規模商用；第十屆全球超寬帶高峰論壇將於10月31日至11月1日在土耳其伊斯坦堡召開。
山西證券認為，通信板塊三季報業績優異（集中在AI算力相關），2025展望確定性高、催化事件或層出不窮，或仍是進攻行情較好的配置選項。
③醫療器械方面，國家資金多方位助力醫療設備更新，截至9月底，醫療設備更新批複項目已超過1000個，預算總金額突破412億元。
太平洋證券指出，在國家資金的幫扶下，醫療設備更新項目實現落地，2023下半年和2024上半年被壓製的醫療設備採購需求有望得到滿足，國產廠商憑藉其優越的產品性能及良好的品牌形象，或將從中獲益，加速國產替代進程，建議重點關注“出海掘金+單品創新+政策催化”潛在機遇。
展望後市，業內人士分析指出，在高層號召“科技打頭陣”的背景下，一系列扶持科創板專精特新企業、發展新質生產力的政策出台，或將為AI產業帶來新一輪技術革命，引領成長風格走牛。此前，科創板調整時間更長、幅度更深，這一輪行情的主線或將集中在科創板，而創業板作為中國成長型核心資產的代表，受益於低估值，也將有所表現。
華福證券表示，本輪行情或尚未走完，板塊上更多關注科技成長，雙創50為代表的科技龍頭股有望引領市場反彈。
佈局工具上，A股成長型寬基“小霸王”——雙創龍頭ETF（588330）緊密跟蹤科創創業50指數，覆蓋科創板、創業板市值較大的50只股票，囊括新能源汽車、半導體、創新藥等熱門主題，權重股彙聚寧德時代、邁瑞醫療、中芯國際、陽光電源、金山辦公等細分賽道的龍頭公司，是佈局科技創新的利器。
【二、“旗手”奮起護盤，國海證券漲停封板！業績大增，首份券商三季報出爐】
今日券商板塊局部拉升護盤，國海證券漲停封板，錦龍股份漲超7%，首創證券績後漲超5%，天風證券、華鑫股份、太平洋、國盛金控等漲幅居前。
A股頂流券商ETF（512000）低開震盪，午後嚐試拉升護盤，場內價格一度逆市上漲0.46%，收盤微跌0.18%，表現強於大市，全天成交額8.64億元。
消息面上，昨日首份上市券商三季報出爐，首創證券摘得頭籌。公告顯示，首創證券前三季度實現營業收入18.53億元，同比增長42.81%，實現歸母淨利潤為7.5億元，同比增長63.10%。此外，從單季度表現看，首創證券營業收入同比增長33.68%，歸母淨利潤同比增長47.76%。這份營利雙增的業績無疑為整個券商板塊三季報開了個好頭。
在此之前，行業內的紅塔證券、浙商證券發佈了業績預報/快報，同樣表現亮眼。
- 紅塔證券預計前三季度歸母淨利潤為6.52億元，同比增長203.85%；
- 浙商證券儘管前三季度營收和歸母淨利潤分別同比下降5.75%和4.92%，但歸母淨利潤在三季度迎來拐點，其第三季度實現歸母淨利潤4.81億元，同比增長14.79%，環比更是大增42.73%。
券商板塊作為最直接受益於政策預期“組合拳”實施及“投資者信心提振”的行業，鑒於市場行情、活躍度、風險偏好的持續提升，其利潤彈性有望得到進一步釋放，業績預期持續向好。
就板塊後市機會，太平洋表示，券商有望迎來三重共振：①情緒面，在超預期政策的帶動下，市場熱情持續高漲，券商作為“行情風向標”往往率先反應，表現居前；②政策面，風險指標修訂拓寬優質券商資本空間，央行創新互換便利有望為非銀機構和資本市場直接提供流動性，供給側改革長期支持行業高質量發展；③基本面，市場行情及流動性好轉，對券商經紀、財富、投資等多項業務均形成實質性利好，基本面得到迅速修復。
有行情，買券商！公開資料顯示，券商ETF（512000）跟蹤中證全指證券公司指數，一鍵囊括50只上市券商股，其中近6成倉位集中於十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉位兼顧中小券商的業績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發特點，是集中佈局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。
【三、叒“變臉”！軍工行情再現波折，國防軍工ETF（512810）階段新高後回調2.49%！機構：整體趨勢向上】
今日，國防軍工板塊大幅調整，表徵板塊整體行情的國防軍工ETF（512810）場內收跌2.49%回吐昨日漲幅，全天成交9472萬元，較昨日有所縮量。值得一提的是，國防軍工ETF（512810）昨日盤中最高價剛創下15個月新高。
所跟蹤的中證軍工指數80只成份股中75股收跌，新雷能跌6.2%居首，昨天喜提3天2板的光啟技術下挫6%，近日強勢股諸如雷電微力、中國海防、中無人機等均大幅下跌。
10月以來，國防軍工板塊整體呈震盪上行趨勢，但行情波動較大，近日來更是漲跌反複，何解？
申萬宏源證券認為，受三季報預期影響，國防軍工短期震盪，但行業整體投入確定，困境反轉邏輯不變，行情有望保持整體趨勢上行態勢，建議加大國防軍工行業關注度。
中航證券也指出，近期市場關注重點回歸到訂單驅動和業績兌現，等待三季報密集落地，“利空”有望逐步出清，或可期待後續反彈行情。
回歸國防軍工行業基本面，根據Wind盈利預測，國防軍工ETF（512810）跟蹤的中證軍工指數2024年營業收入、歸母淨利潤預測同比增速分別達22.18%、38.91%，較2023年顯著改善，且未來兩年（2025年、2026年）業績同比增速均在兩位數以上，其中2025年預測歸母淨利潤同比高增41.27%，充分印證基本面拐點向上趨勢。
國新證券最新研報表示，我國軍費平穩增長為國防軍工行業穩定發展提供堅實基礎，行業規模和利潤有望保持持續上升態勢。近年來我國在船舶、航空航天、衛星導航等領域的全球競爭力持續提升，國防軍工行業是新質生產力發展突破的重要方向，行業前景廣闊。在全球衝突多發和地緣局勢並不平靜的背景下，國防安全重要性提升，行業估值有望獲得支撐。
國防軍工板塊拐點或已出現，積極把握反轉機遇，配置工具關注國防軍工ETF（512810），該ETF被動跟蹤中證軍工指數，成份股全面覆蓋“低空經濟+商業航天+軍工信息化+中船系”等細分領域龍頭股，是一鍵投資A股國防軍工核心資產的利器。
特別提醒：近期市場波動可能較大，短期漲跌幅不預示未來表現。請投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意倉位和風險管理。
數據、圖片來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.10.24。
風險提示：券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數，該指數基日為2007.6.29，發佈於2013.7.15；銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2013.7.15；雙創龍頭ETF被動跟蹤中證科創創業50指數，該指數基日為2019.12.31，發佈於2021.6.1；國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發佈於2013.12.26。指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，券商ETF（512000）、銀行ETF（512800）、國防軍工ETF（512810）風險等級均為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者；雙創龍頭ETF（588330）風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應瞭解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。
