收評：港股恒指跌1.09% 科指跌1.13% 科網股普跌半導體股走強維立誌博上市首日漲超91%

7月25日消息，港股三大指數低開低走。截至收盤，恒生指數跌1.09%，報25388.35點，恒生科技指數跌1.13%，國企指數跌1.16%。盤面上，科網股普跌，嗶哩嗶哩、快手、嗶哩嗶哩跌超4%，美團跌超3%，京東跌超2%；半導體股午後拉升，華虹半導體漲超9%；醫療設備及用品板塊走強，永勝醫療漲超25%；加密貨幣概念股走高，藍港互動漲超8%；反內卷概念股走弱，風電股、光伏太陽能股跌幅居前；創新藥概念股部分回調，恒瑞醫藥跌超6%；維立誌博上市首日漲超91%。

半導體股午後拉升，華虹半導體漲超9%。信達證券發佈研報稱，國產替代加速進行，下半年基本面有望持續向好。從基本面情況來看，二季度半導體下遊景氣度逐步回暖，產業鏈訂單逐步恢復至正常水平；技術發展上看，國產AI芯片不斷突破，同時ASIC需求彈性顯現；外部環境看，中美關係緩和減輕了關稅帶來的負面影響，但潛在技術趨嚴的風險仍然凸顯自主可控的重要性。

醫療設備及用品板塊走強，永勝醫療漲超25%。中信建投認為，近期“反內卷”“集采優化不再唯低價論”背景下，若集采未落地的賽道降幅緩和，集采已落地的賽道溫和續約或聯動，板塊估值和業績確定性有望迎來修復。看好醫療器械行業拐點機會，產品創新有望產生持續催化、國際化和併購打開長期空間。

加密貨幣概念股走高，藍港互動漲超8%。國金證券表示，從《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集（修訂）條例》到《穩定幣條例》，中國香港虛擬資產監管框架不斷完善。在穩定幣發行人監管制度落實前，香港金管局已於2024年3月推出穩定幣沙盒，向計劃在香港發行法幣穩定幣的機構傳達監管期望和提供指引，以確保制度的設計切合監管目標，目前共有3組機構在沙盒中。

反內卷概念股走弱，風電股、光伏太陽能股跌幅居前。中信證券認為，“反內卷”政策強度不斷升級，有望成為持續投資主線。長期看，“反內卷”需要全國統一大市場建設，優化績效考核機制，讓中國企業實現高質量產能出海。短期看，當前“反內卷”落地政策尚未全面出台，整體仍處於交易預期階段，持倉相對出清的低位週期製造品種有望成為交易主線。