11家黃金礦企去年賺298億 13只黃金股被公募重倉持有
2023年以來黃金價格飆升屢創新高，黃金礦企成最大受益者。
貝殼財經記者統計發現，截至4月29日，A股12家黃金礦產上市公司中，除中潤資源延期披露年報外，其餘11家黃金礦業上市公司已發佈2023年年報。其中，共有9家盈利，紫金礦業以211.19億元的歸母淨利潤排名行業第一，中金黃金淨利潤29.78億元，山東黃金淨利潤23.28億元；淨利潤增長率方面，山東黃金、赤峰黃金和中金黃金、玉龍股份業績增長超50%，分別增長86.57%、78.21%、57.11%和52.9%。西岸黃金、湖南白銀則因受礦山停產的影響在2023年出現了虧損。
高速擴張、「跑馬圈地」、探礦增儲成為行業熱門主題。紫金礦業在財報中指出，2023年中國實現礦山產金297.3噸，公司礦山產金相當於中國總量的23%左右。玉龍金礦2023年產金量同比增加749.46%，恒邦股份產金量同比增加58.02%。展望2024年，山東黃金、銀泰黃金和湖南黃金等多家金礦類上市公司計劃產量仍在增長。
手握重金的基金經理，同樣將目光聚焦到了黃金賽道，相關概念股備受「青睞」。截至2023年四季度末，共計紫金礦業、銀泰黃金、山東黃金等13只黃金股被公募基金重倉持有。紫金礦業仍是今年一季度公募基金加倉最多的個股，新晉公募基金前十大重倉股。
11家黃金礦企去年賺超298億元
前述11家上市公司中，紫金礦業的營業收入最高，在2023年實現營收2934.03億元，同比增長8.54%。
利潤方面，11家公司中，有9家公司淨利潤上漲。貝殼財經記者統計發現，11家公司合計實現淨利潤298.79億元。
其中，紫金礦業以211.19億元的淨利潤領跑。貝殼財經記者注意到，紫金礦業業務條線眾多，除黃金外，公司在冶煉銅和銅精礦領域的收入高達300億元，2023年該公司礦產銅101萬噸，同比增長11%；礦產金67.7噸，同比增長20%；礦產鋅（鉛）46.7萬噸，同比增長3%；礦產銀412噸，同比增長4%。
山東黃金、赤峰黃金和中金黃金、玉龍股份淨利潤同比增速均超50%。其中，山東黃金淨利潤為23.28億元，同比增長86.57%，為增速最高的公司。
而從這些業績上漲的上市企業年報的原因分析來看，金價上漲是最主要因素。2024年，在全球經濟不確定性和地緣政治風險的背景下，金價一路飆漲，多次刷新歷史新高，成為投資市場上表現最亮眼的大宗商品之一。據統計，倫敦現貨黃金2023年年底價格為2062.40美元/盎司，較2023年初開盤價1835.05美元/盎司上漲12.39%，年度均價1940.54美元/盎司，較上一年1800.09美元/盎司上漲7.80%。
山東黃金錶示，公司進一步把握價格走向，充分利用黃金價格高位運行時機。黃金銷售價格優於上年同期水平；赤峰黃金錶示，受益於黃金價格上漲及公司採取的有效降本控費措施；中金黃金稱「抓住金價上漲有利時機，企業科學組織生產經營，進一步降本增效，企業業績出現了較大幅度增長。」湖南黃金在業績說明會上指出，「目前黃金價格處於歷史高位，黃金價格上漲對公司業績有正向影響，公司將搶抓市場機遇，努力為股東創造更大價值」。
但西岸黃金、湖南白銀2023年均處於虧損狀態，西岸黃金更是由盈利1.76億元，轉為虧損2.74億元。
西岸黃金錶示，業績下滑主要是由於電解金屬錳銷售價格較上年同期下降；受子公司主要礦山停產的影響，自產金產銷量較上年同期減少；子公司哈圖公司本報告期繳納採礦權出讓收益，2006年—2022年已動用資源量繳納的採礦權出讓收益不進行資本化，全部計入當期成本費用等原因導致。
湖南白銀則將虧損歸結為：報告期內，受原材料及能源成本價格上漲的影響，公司營業成本仍然處於高位水平；原材料供需矛盾突出，公司未能充分釋放產能；公司子公司西藏金和礦業有限公司按當地安全、環保部門的要求，全年進行安全環保整治未開展生產經營。
高速擴張、「跑馬圈地」2024年黃金產量預期仍有望提升
據中國黃金協會數據，一季度我國黃金產量、消費量同比雙增長。在消費增長的刺激下，黃金礦企不斷加大產金力度。
紫金礦業在財報中指出，根據中國黃金協會數據，2023年中國實現礦山產金297.3噸，公司去年產金67.73噸，相當於中國總量的23%左右。
此外，玉龍金礦2023年產金2.85噸，產金量同比增加749.46%，恒邦股份2023年產金73.88噸，產金量同比增加58.02%。
玉龍股份在2023年年報中表示，目前，帕金戈金礦（位於澳州東區昆士蘭州）已達滿負荷生產狀態，2023年該礦實現產金量2.85噸，創礦區近15年以來產量新高，淨利潤3.74億元，創歷史最高水平。2022年、2023年帕金戈金礦累計實現淨利潤1.56億澳元（以當前彙率算，約合人民幣7.30億元），完成三年業績承諾的134.68%，提前一年完成業績對賭目標。
湖南黃金在業績說明會上表示，金價很難預測，出現漲跌波動很正常，不會因為現在黃金市場價格高，而採取采富礦、棄貧礦的做法，會按照探采規律有序推進礦山開採。
高速擴張、「跑馬圈地」、探礦增儲成為行業熱門主題。
紫金礦業在海外完成了蘇里南路斯巴爾金礦、蒙古哈馬戈泰銅金礦的交割，全年公司用於購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金創歷史新高，達到了約304億元。
山東黃金在去年便開啟了「買買買」模式。2023年1月，山東黃金公告，擬收購山東省萊州市西嶺村金礦勘探探礦權，作價人民幣103.3億元。同年7月，山東黃金以127.6億元拿下銀泰黃金控股權，成為A股最大金礦併購。
展望2024年，金礦類上市公司的黃金預期產量普遍提升。
山東黃金在經營計劃中表示，2024年公司確定的黃金產量計劃是不低於47噸；銀泰黃金錶示，2024年公司計劃產金量不低於8噸，按照公司戰略規劃2025年擬實現產金量12噸；湖南黃金錶示，2024年黃金計劃產量達49.70噸。
山東黃金錶示，為實現這一目標，除了加快探礦增儲之外，山東黃金還準備加快現有礦山周邊和中國國內重要成礦帶礦權項目併購步伐，推進海外優質資源獲取。
13只黃金股被公募基金重倉持有，紫金礦業新晉前十大重倉股
黃金「漲聲」不斷，相關概念股股價持續抬升。Wind數據顯示，今年以來，10家黃金上市公司股價實現正增長。截至4月30日，湖南黃金、紫金礦業、中金黃金、赤峰黃金四隻漲幅均超30%。
同時，今年以來多隻黃金主題基金淨值漲幅不錯。Wind數據統計，2023年市場上共計21只黃金相關的基金（A/C份額合併計算）年內均取得正收益，其中華夏中證滬深港黃金產業股票ETF淨值漲幅為34.79%，永贏中證滬深港黃金產業股票ETF、永贏中證滬深港黃金產業股票聯接A淨值漲超25%，超10只黃金ETF及其聯接基金淨值漲超10%。
黃金樂觀預期增強，不少公募基金也將黃金作為其基金配置的重要組成部分。
數據顯示，截至2023年四季度末，共計13只黃金股被公募基金重倉持有，包括紫金礦業、銀泰黃金、山東黃金等，其中紫金礦業新晉前十大重倉股。此外，銀泰黃金、山東黃金、中金黃金被百餘隻基金重倉持有。
值得一提的是，紫金礦業是今年一季度公募基金加倉最多的個股，共有1102只基金持有，合計增持逾1.24億股，新進入公募基金前十大重倉股。
黃金概念股後市走勢如何，是否還有上漲空間？國金證券研報認為，預計2024年一季度在金價環比上漲、成本控制較為穩定的情況下，黃金公司業績將較好兌現，黃金股相對金價具有較大「補漲」空間。在美聯儲資產負債表結構調整、黃金股一季度業績較好兌現等因素影響下，預計二季度黃金股有望迎來主升浪行情。
也有券商表達了謹慎態度。東吳證券研報指出，黃金通常在降息前3個月出現下跌，隨著降息週期的臨近，黃金回調將是大概率。如果參考2009年黃金站上1000美元/盎司的經驗，20%可能是一道檻，也意味著2400美元/盎司附近可能會面臨一定的回調壓力。
新京報貝殼財經記者 趙方園 編輯 陳莉 校對 柳寶慶
