快手發佈Q2業績：毛利率及經調整淨利潤率均實現單季新高

8月20日，快手科技發佈2024年第二季度及中期業績，總營收同比增長11.6%至310億元。經調整淨利潤同比增長73.7%達46.8億元，超越市場一致預期。本季度，快手的毛利率和經調整淨利潤率均達到單季新高，分別為55.3%和15.1%。

得益於行業領先的AI技術能力、富有活力的平台內容生態和持續優化的算法機制，本季度，快手的日活用戶規模再創歷史新高，平均日活躍用戶同比增長5.1%達3.95億，平均月活躍用戶同比增長2.7%達6.92億。

主營業務方面，線上營銷服務、直播和其他服務（含電商）收入依然是拉動快手營收的「三駕馬車」，他們對收入的佔比數別為56.5%、30.0%和13.5%。

快手聯合創始人、董事長兼CEO程一笑表示：「2024年第二季度，我們積極推進用戶生態和商業生態的戰略部署，憑藉清晰、高效的運營策略，協同營收的同時聚焦用戶體驗，實現了流量端的高質、加速增長。同時，財務業績得到全面提升，毛利率超55%，經調整淨利潤達人民幣47億元，經調整淨利潤率提升至15.1%，均創歷史新高，彰顯了我們在追求增長和效率方面取得的切實成果。技術創新方面，我們取得了一些行業領先的AI研發成果，並將其融合到快手的各業務場景，提升了內容創作的質量以及商業變現的效率。尤其是我們的影片生成大模型可靈AI，獲得了國內外用戶的廣泛好評。展望未來，我們仍將致力於發揮技術方面的深厚積累，探索AI技術更好地賦能現有業務和創造新業務場景的潛能，引領公司高效、穩步前行。」

流量端加速上漲內容生態與商業生態實現正循環

2024年第二季度，快手應用的總流量實現加速上漲，平均日活躍用戶和平均月活躍用戶分別達到3.95億及6.92億，用戶總使用時長同比增長9.5%。

用戶規模的上升也離不開本季度快手基於用戶體驗升級而做的一系列優化，例如，流量算法側進一步升級了分發機制，加強匹配，讓好內容可以得到更加確定性的曝光。產品功能側，優化了評論區熱評排序和搜索看後搜等場景的體驗。財報數據顯示，二季度月均使用快手搜索的用戶近5億，日均搜索次數同比增長超20%。

內容供給側，二季度，快手繼續堅持差異化的垂類運營策略，在體育、短劇、三農、遊戲等領域不斷打造具有快手特色的優質內容。

版權合作方面，6月，快手與中央廣播電視總台宣佈達成授權合作協議，正式成為2024巴黎奧運會持權轉播商。此外，遊戲領域，快手也先後和王者榮耀、穿越火線、和平精英等職業聯賽合作，併成為2024沙特阿拉伯電競世界盃短影片及直播戰略合作平台。

特色內容方面，作為2024年巴黎奧運會的持權轉播商，隨著奧運臨近，開在家門口的「快手村奧會」貴州總分組吸引了超13.5萬人次到場觀看，線上直播總觀看人次超5.2億。快手星芒短劇也繼續「上新」優質內容，二季度累計上線的50部短劇中有12部播放量破億。

值得一提的是，隨著短劇等業務走向更加成熟的發展階段，其和快手商業化業務也呈現出了明顯的相互促進的趨勢。

二季度，快手的線上營銷服務收入同比增長22.1%達175.2億元，總收入貢獻佔比達到56.5%。其中，外循環線上營銷服務收入取得快速增長，收入同比增長率較第一季度繼續提升，特別是在傳媒資訊中的付費短劇、本地生活等行業取得了更高的增速。

作為行業里最早佈局短劇內容的平台，快手短劇的日活用戶已突破3億。而付費短劇行業興起後，快手又為付費短劇專門打造了基於服務號的Native原生鏈路，用戶在快手站內就能實現看劇、付費。本就旺盛的用戶消費需求疊加更加完善的商業基礎設施，也帶來了付費短劇營銷投放的快速增長，數據顯示，第二季度付費短劇日均營銷消耗同比增長超2倍，佔外循環營銷收入的比例達到高單位數。本地生活領域同樣有類似趨勢，從1月到6月，快手本地商家總消耗環比增長172%，其中到綜、到餐等行業分別實現了598%、156%的高增長。

此外，本季度，通過推進智能營銷解決方案，很多廣告主也在快手實現了智能經營和智能投放。智能投放即通過大模型的挖掘和推理，實現用戶和廣告主的精準匹配，並根據用戶個性化行為進行深度連接，實現投放的智能化、簡單化和高確定性。

財報數據顯示，Q2客戶使用UAX進行營銷投放的消耗佔外循環總消耗的比例超過了30%。內循環領域，在23年2月官宣的全站推廣產品經過一年的發展已經升級到3.0版本，本季度，商家使用全站推廣產品或智能託管產品進行營銷推廣的總消耗也達到了內循環總消耗的40%。

電商買家滲透率創新高泛貨架場域持續超大盤增長

今年5月，在2024快手電商引力大會上，快手首次明確提出「用戶為先」戰略，表示平台將與商家攜手，進一步優化消費者購物體驗；同時，也將通過全域流量協同增長，豐富低價好物供給，上線銷售託管功能，助力商家跟隨消費趨勢變化，抓住消費新機會，更好地提升經營確定性和經營效率。

得益於上述措施，二季度，快手電商GMV達3053億元。作為快手電商全域經營的潛力增長點，泛貨架場域GMV目前已經佔快手電商總GMV的25%以上。此外，本季度快手電商月均買家數同比增長14.1%至1.31億，MAU滲透率創新高至18.9%。

作為快手電商的年度戰略，「用戶為先」導向的其實是對消費者需求更直接的響應。例如本次618大促，快手就通過營銷極簡化和先用後付等舉措，大幅提升了消費者購物體驗。而不斷提高的買家滲透率，也將給商家和平台帶來更大的增量空間。

此外，用戶為先，也要求快手和商家為用戶提供更加豐富的商品供給。二季度，快手大力推進新商家特別是中小商家的冷啟與成長，一方面在流量上賦能，推出高達千億流量的新商啟航計劃，配合扶搖計劃，幫助商家從首播冷啟開始快速擴大經營規模；另一方面通過創新銷售託管等業務模式，極大降低商家的運營門檻。財報數據顯示，2024年Q2，快手月動銷商家數同比增長超過50%。品牌方面，通過進一步推進「大牌大補」頻道建設，推出「以舊換新」等服務，快手的品牌商品供給持續提升。以消電家居行業為例，在618期間消電家居品牌商家GMV同比增長超83%。

場域方面，目前，以快手商城為核心的泛貨架場域GMV已經多個季度持續超大盤增長，618大促期間，泛貨架GMV同比增長75%，包含商城、搜索等入口在內的泛貨架場域，已經成為快手電商的新增量。此外，短影片電商GMV二季度的同比增速也接近70%，短影片在內容場域的再度發力，同樣是對商家經營陣地的補足。目前來看，快手電商生態的「全域鏈路」已被正式貫穿，電商與內容有了更好的交融，成為商家、達人經營的嶄新動能。

大力推動AI技術創新深度服務快手內容和商業生態場景

作為一家以技術為驅動的科技公司，快手一直堅持對AI的投入，本季度更是在多領域都取得突破性進展。

目前，快手已經構建了一套支持萬億參數大模型訓練和推理的基礎設施，並在此基礎上研發出了行業領先的大模型矩陣，包括語言大模型、推薦大模型和視覺生成大模型，覆蓋內容生產、理解、推薦等多個層面，並深度服務快手的商業生態場景。

內容生產方面，快手自研的影片生成大模型「可靈AI」，6月開放內測至今已生成超1000萬影片，並於近日正式面向全球上線會員體系，成為全球首個用戶可用的真實影像級影片生成大模型。近期，由「可靈AI」提供深度技術支持的星芒短劇《山海奇鏡之劈波斬浪》上線，作為國內首部AIGC原創奇幻短劇，該劇集均播放量破千萬，體現了「可靈AI」在深度內容創作上的巨大潛力。

語言大模型方面，本季度，快手的快意大語言模型已經實現了在中文場景下綜合性能超過GPT4.0的目標，多模態大語言模型也在影片內容的理解方面達到了GPT4v的水平。6月，快意還在中國信通院組織的可信AI大模型評測中榮獲最高等級——5級評估。不僅技術在國內處於第一梯隊，在實際落地層面，快意也展現了很高的潛力，基於快意大模型構建的影片腳本生成、直播實時腳本生成、廣告線索客服，疊加數字人技術，可助力商業化廣告主以低成本生成高品質的影片和直播內容，提升經營效率。財報數據顯示，2024年上半年，有近2萬商家在快手平台借助大模型能力實現智能化經營，而AIGC營銷素材在2024年6月的日均消耗也達到2000萬。