持續佈局指增產品線，中銀基金力爭為投資者創造價值回報

近幾年來，指增產品憑藉兼具被動投資和主動投資優勢的特點，受到廣大投資者的青睞。從規模上看，指增產品也以較快的速度增長。Wind數據顯示，截至2024年8月31日，增強指數型基金共282只，規模合計超1940億元，相比2020年同期116只的數量和超876億元的規模，實現了基金數量和規模雙雙翻倍增長。（數據來源：Wind，截至2024.8.31）

指數增強型基金之所以能夠大放異彩，與多種因素的催化分不開。

從概念上來看，指數增強型基金是在被動跟蹤指數（即獲取指數上漲帶來的貝塔收益）的基礎上，加入增強型的積極投資手段，對投資組合進行適當調整，力求在追求指數收益的同時也能夠獲取超額收益，也就是阿爾法收益。

也正因為指增產品結合了被動投資和主動投資的優勢，可以力爭實現1+1>2的效果，一定程度上為投資者提供了一種更高效、更方便的投資工具，多年來也受到了機構的青睞，爭相佈局。

在此背景下，為滿足投資者多元化配置需求，中銀基金近年來積極探索，全面佈局指數增強基金，目前已構建了較為豐富的指增產品線。

中銀基金緊跟市場需求，重點佈局寬基指增產品線，同時偏股基金指數、紅利指數等近年來受關注較多的特色產品也完成了相應佈局。當前，在所有指增產品中，寬基指增產品佔比相對較高，受到了投資者的青睞。數據顯示，2024年上半年，已成立的公募量化產品總計21只，總規模達到51.27億元。其中，寬基指增基金共計19只，合計總規模47.96億元，規模佔比高達九成。截至目前，中銀基金旗下已有包括中銀中證1000指數增強、中銀MSCI中國A50互聯互通指數增強等多個重要寬基指增產品，涵蓋了大盤、中盤、小盤等多種風格的指數，努力為投資者挖掘指增產品投資機遇。（數據來源：Wind，統計區間：2024.1.1—2024.6.30）

中銀基金以量化投資策略為抓手，已積累了豐富的策略經驗，針對不同寬基增強產品，在投資策略上進行差異化的應對和處理。分類來看，針對偏大盤風格的寬基，會更多使用基本面因子作為主要投資依據，並適當加入量價因子控制模型波動；針對偏中小盤風格的寬基則會更注重量價類因子，力爭為持有人創造超額回報。

以中銀中證1000指數增強型基金為例，該產品以中證1000指數為標的指數，在產品運作上，主要採用指數增強量化投資策略，主要運用不斷迭代的量化模型預測股票超額回報，在力爭有效控制組合風險的基礎上構建和優化投資組合。

另一隻指增基金——中銀MSCI中國A50互聯互通指數增強型基金，以MSCI中國A50互聯互通人民幣指數為標的指數。該指數挑選50只A股的核心龍頭公司，分散配置於不同的行業，均衡反映市場整體情況。數據顯示，按照申萬一級行業分類，MSCI中國A50互聯互通指數排名較前的三大權重行業分別為銀行、電子和食品飲料，可以說兼顧了傳統行業與新興產業。（數據來源：Wind，截至2024.8.31）

值得一提的是，早在2009年，中銀基金就已組建了量化投研團隊，團隊成員投資研究經驗豐富。截至目前，中銀基金已自主完成從數據庫到投資策略模型的構建。在投資過程中，中銀基金量化投研團隊始終堅持邏輯主導、數據賦能的原則，根據不同的投資目標，設計分散化策略投資方案，並持續追蹤各策略運行情況，力爭為投資者提供多樣化的投資工具。

業績回顧：

中銀中證1000指數增強型證券投資基金A於2023年12月12日成立，基金經理姚進和趙誌華自成立日起管理該基金，基金回報/業績基準回報分別為：自基金合約生效日至2024年上半年-1.66%/-18.43%。

中銀中證1000指數增強型證券投資基金C於2023年12月12日成立，基金經理姚進和趙誌華自成立日起管理該基金，基金回報/業績基準回報分別為：自基金合約生效日至2024年上半年-1.85%/-18.43%。

中銀MSCI中國A50互聯互通指數增強A於2023年11月22日成立，基金經理趙誌華自成立日起管理該基金，基金回報/業績基準回報分別為：自基金合約生效日至2024年上半年11.86%/2.54%。

中銀MSCI中國A50互聯互通指數增強C於2023年11月22日成立，基金經理趙誌華自成立日起管理該基金，基金回報/業績基準回報分別為：自基金合約生效日起至2024年上半年11.58%/2.54%。

姚進在管同類產品：

中銀中證 500 指數增強型發起A於2023年12月26日成立，基金經理姚進和趙誌華自基金成立日起管理該基金，基金回報/業績基準回報分別為：自基金合約生效日起至2024年上半年0.62%/-6.60%。

中銀中證 500 指數增強型發起C於2023年12月26日成立，基金經理姚進和趙誌華自基金成立日起管理該基金，基金回報/業績基準回報分別為：自基金合約生效日起至2024年上半年0.42%/-6.60%。

趙誌華在管同類產品：

中銀滬深300指數增強A由原中銀量化價值混合型證券投資基金於2024年3月20日轉型而來，趙誌華自轉型日起管理該基金，基金回報/業績基準回報分別為：基金自轉型以來至2024年上半年0.47%/-3.07%。

中銀滬深300指數增強C由原中銀量化價值混合型證券投資基金於2024年3月20日轉型而來，趙誌華自轉型日起管理該基金，基金回報/業績基準回報分別為：基金自轉型以來至2024年上半年0.36%/-3.07%。

同類指股票基金—增強指數股票型基金—增強規模指數股票型基金，銀河證券。

風險提示：基金有風險，投資須謹慎。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數極端市場情況下，基金投資存在損失全部本金的風險。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成對本基金業績表現的保證，指數基金所跟蹤的標的指數過往表現也不預示指數基金的未來表現，請投資者在進行投資決策前，仔細閱讀基金合約，招募說明書、產品資料概要等文件，瞭解基金的具體情況，根據自身投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資者的風險承受能力相匹配，並按照銷售機構的要求完成風險承受能力與產品風險之間的匹配檢驗。