倒車接人再發車？紫金礦業獲主力資金增倉超1億元，有色龍頭ETF（159876）盤中上探0．54%，逆市表現居前！

或受美聯儲放鷹擾動，昨日（5月23日）國際金、銅價格大跌，有色龍頭ETF（159876）場內價格重挫3．3%，突然被澆了一盆冷水，都把人搞懵了，甚至有一小波投資者沒能抗住波動，選擇忍痛離場，誰承想，有色龍頭ETF（159876）今日逆市表現居前，場內價格盤中上探0．54%，截至發稿，仍震盪於水面上方（上漲0．09%）。

資金面上，截至發稿，有色金屬板塊獲主力資金淨流入5．57億元，躋身31個申萬一級行業TOP4，其中，中證有色金屬指數重倉的紫金礦業、洛陽鉬業、中金黃金、中國鋁業等個股居於主力資金行業增倉榜前列，實時增倉金額均超5000萬元。

北向資金仍然沒有停止加倉有色金屬板塊的步伐，昨日加倉0．73億元，位居31個申萬一級行業第7位；周度增倉19.21億元，位居第4位，月度吸金33.7億元，亦居於行業前列，反映“聰明錢”長期看好有色金屬板塊後市表現。

就金價後續走勢，國新證券認為，美聯儲官員的鷹派講話形成一定抑製，造成金價略有回落，但考慮到經濟數據預期、風險收益平衡以及黃金的獨特資產性質，預計黃金的上漲空間和確定性仍然較大。

中信建投表示，目前，國內外需求修復，推動有色商品消費增長，全球性綠色能源革命持續進行，國內新質生產力蓄勢待發，有望開啟部分商品需求新一輪週期。

市場分析人士表示， 此前美國疲軟的經濟數據提振降息預期、歐洲央行提前降息預期、部分國家減持美債資金或流向大宗商品市場，等等，多元因素為有色金屬的上漲墊定了基礎，但並不代表多頭會一帆風順，經曆一波行情之後往往有區間波動，投資者需要理性關注市場的宏觀因素和資金增量方向，根據自身投資組合和風險承受能力，合理配置。

此前我們介紹了有色龍頭ETF（159876）的兩重風險分散價值，適合作為投資組合的一部分，具備配置價值：

①其跟蹤的中證有色金屬指數，分散配置於銅、鋁、金、鉬、鈷、鉛鋅等不同的有色金屬，相較於單一投資單一金屬（黃金or銅or其他），能夠起到第一重分散風險的作用。

②所屬有色金屬板塊作為大宗商品的一種，和股、債的相關性較低，哪怕出現股、債下跌的行情，有色金屬板塊未必會一起下跌，這起到了第二重風險分散的作用。

公開資料顯示，按照申萬三級行業口徑，截至4月30日，有色龍頭ETF（159876）跟蹤的中證有色金屬指數中，銅、鋁、黃金是前三大重倉行業，分別占比24.1%、16．7%、14.7%，合計占比超50%。有望受益於黃金大漲行情，也有望受益於大宗商品上漲週期。

數據、圖表來源：Wind，滬深交易所，華寶基金等

注：中證有色金屬指數近5個完整年度的漲跌幅為：2019年，24.48%；2020年，35.84%；2021年，35.89%；2022年，-19.22%；2023年，-10.43%。

風險提示：有色龍頭ETF（159876）被動跟蹤中證有色金屬指數（930708.CSI），該指數基日為2013.12.31，發佈日期為2015.7.13，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。本文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。